商品期貨的致富之道：了解機制、掌握技巧
2024-12-25 
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返回列表引言
商品期貨市場是一個充滿機遇和挑戰的投資領域。通過深入了解其機制和掌握交易技巧，個人可以獲得巨大的財富積累機會。本文將深入探討商品期貨的致富之道，幫助您踏上通往財務自由的道路。
了解商品期貨的機制
什么是商品期貨？
商品期貨是一種標準化的合約，買賣雙方約定在未來某個時間以預定的價格交割一定數量的標的物。標的物可以是商品（如石油、黃金）、金融資產（如股票指數）或其他資產。
期貨市場的運作原理
期貨市場是一個由買家和賣家組成的二級市場。買家和賣家在交易所進行交易，交易價格通過供需關系決定。期貨合約的到期日不同，這使得投資者可以根據自己的風險偏好選擇合約。
期貨合約的術語
了解期貨合約術語至關重要，包括合約規模、結算價格、保證金和盯市。這些術語將幫助您了解期貨交易的風險和收益。
掌握商品期貨交易技巧
技術分析
技術分析是一種通過研究價格和交易量數據來預測未來價格走勢的交易策略。技術分析師使用指標和圖表模式來識別交易機會。
基本面分析
基本面分析是通過研究經濟和行業數據來預測未來價格走勢的交易策略。基本面分析師考慮影響商品供需的因素，如政治事件、經濟指標和天氣條件。
風險管理
風險管理是期貨交易的關鍵部分。投資者需要了解杠桿的風險，并制定止損和獲利目標，以保護他們的資本。
交易心理學
交易心理學在期貨交易中起著至關重要的作用。貪婪、恐懼和情緒化決策會對交易結果產生重大影響。投資者需要培養紀律性并控制自己的情緒。
致富策略
趨勢追隨
趨勢追隨策略旨在通過識別和利用價格趨勢來獲利。投資者買入上漲趨勢中的資產并賣出下跌趨勢中的資產。
套利交易
套利交易策略涉及同時買入和賣出同一資產相關的兩個或多個期貨合約，以利用價格差異獲利。
價差交易
價差交易策略涉及買入或賣出同一資產的不同到期日的兩個或多個期貨合約，以利用價格之間的價差獲利。
結語
商品期貨市場是一個充滿機會和挑戰的投資領域。通過深入了解其機制，掌握交易技巧并制定致富策略，個人可以獲得巨大的財富積累機會。重要的是要記住，期貨交易風險很大，投資者在參與之前應該對其風險和收益進行徹底的研究。
期貨投機的注意事項
期貨交易中投資者需要做好的4件事情： 正確預測價格是成功投資的前提。 商品價格是變化的，盈利和虧損就在這些波動中發生。 商品價格是真實的，它是市場供求力量的反映，因而才有均衡價格。 因此，期貨投機成功的核心是預測價格。 市場作為一個整體對價格進行預測，當前價格則是市場參與者的綜合預期。 當市場一味取向某一種趨勢，達到登峰造極的時候，可以說市場處于錯誤之中。 投機者正是利用別人的失誤獲利，由于自身的錯誤而虧損。 不同類型的投機者運用不同的預測方法。 搶帽子者感興趣的是下一個價位跳動，下一個指令是買還是賣。 象趨勢交易者就不一樣，他關心的是 1 個月或 3 個月的中長期趨勢。 每一種預測方式都要求不同形式的交易和不同的資金管理方法。 每個投機者都應了解自身的預測技巧及其限度，不要超越。 所有的價格預測都是不確定的，但是確定性水平是有程度的區分的。 必須對確定性水平進行評估，并把它與交易中的資金分配聯系起來。 這種預測和資金管理的相互影響需要每一位投機者極為耐心的關注。 就像一臺機器一樣，在按動啟動開關之前，所有系統都好；一旦按下啟動開關，那只手就受到失敗的威脅。 但是，令投機者感到欣慰的是：投機的機會多的是。 假如一個投機者僅利用相關商品價格波動的 20%進行交易，他就能賺取游戲中的大部分盈利。 問題不是要找事情做，而是要避免做錯事。 期貨交易是一項風險性很高的投資行為，是一場沒有硝煙的商戰。 不打無準備之戰，是每一個投資者都必須遵循的。 一個妥善的交易計劃主要包括：自身財務抵御風險的能力、所選擇的交易商品、該交易的盈利目標和虧損限度、該商品的市場分析、該交易的入市時機等。 自身的財務狀況投資者自身的財務狀況決定了其所能承受的最大風險，一般來講，期貨交易投資額不應超過自身的流動資產的 50%。 因此，交易者應根據自身的財務狀況慎重決策。 所選擇的交易商品不同的商品期貨合約的風險也是不一樣的。 一般來講，投資者入市之初應當選擇成交量大、價格波動相對溫和的期貨合約，然后，做熟一個期貨品種，做到對這個品種有非常透徹的了解。 因為，人們很難掌握各種期貨品種的情況，與市場中所有的智慧挑戰。 制定盈利目標和虧損限度在進行期貨交易之前，必須認真分析研究，對預期獲利和潛在的風險作出較為明確的判斷和估算。 一般來講，應對每一筆計劃中的交易確定利潤風險比，即預期利潤和潛在虧損之比。 通用的標準是 3：1。 也就是說，獲利的可能應 3 倍于潛在的虧損。 在具體操作中，除非出現預先判斷失誤的情況，一般應注意按計劃執行，切忌由于短時間的行情變化或因傳聞的影響，而倉促改變原定計劃。 同時，還應將虧損限定在計劃之內，特別是要善于止損，防止虧損進一步擴大。 另外，在具體運作中，還切忌盲目追漲殺跌。 交易策略是一門藝術，交易者應靈活使用各種策略，以實現讓利潤充分增長，把虧損限于最小的目的。 市場分析交易者在分析商品價格走勢時，時刻都要注意把握市場的基本走勢，這是市場分析的關鍵。 許多投資者容易犯根據自己的主觀愿望去猜測行情的錯誤，市場在行情上升的時候，卻去猜想行情應該到頂了，強行拋空；在行情明顯下降時，卻認為價格會反彈，貿然買入，結果越跌越深。 入市時機在對商品的價格趨勢作出估計后，就要慎重地選擇入市時機。 有時雖然對市場的方向作出了正確的判斷，但如果入市時機選擇錯誤，也會蒙受損失。 在選擇入市時機的過程中，應特別注意使用技術性分析方法。 一般情況下，投資者要順應中期趨勢的交易方向，在上升趨勢中，趁跌買入；在下降趨勢中，逢漲賣出。 如果入市后行情發生逆轉，可采取不同的方法，盡量減少損失。 有許多把事情弄糟的方法，可對于投機新手來說，他們很快染上其中的大部分，這就需要克服的。 這些失敗的方法包括：1、交易資金不足，造成正確的預測沒有機會發揮作用；2、以很小的價格變動進行交易，賬戶被手續費吃光；3、超出投機者能力交易，或是交易那些并不了解的品種；4、急于獲利而拖延了止損，直至元氣大傷。 在這些行為背后，有四種弱點：缺乏向市場挑戰的堅強性格；承認自身錯誤、離開市場時極為懦弱；缺乏吃苦耐勞的精神以及貪婪。 期貨投機并非迅速致富的坦途，它是一條艱苦的、充滿荊棘的崎嶇小道。 它是把金錢、工作和技巧結合在一起，獲得比一般利益多的回報的方式，這也正是投資的根本所在。 總之，期貨交易是一種需要智慧、勤奮和自律的游戲。 投資者必須培養一種成熟的交易心理，才能在期貨交易中立于不敗之地。
不上班，在家專職做期貨能否養家糊口甚至致富？
我是極其不建議那樣的。 我買賣十年至今，見過無數那樣的商品期貨者，坦白說，90%之上的_果都很凄慘，唯一比較好的，僅有的好多個，其歷經的全過程是悠長且極為艱辛的。 除非是你是富二代，家里有礦，還得是好一點的礦大道理非常簡單，關鍵便是二點：1、買賣必須很多的資產去積累經驗。 在商品期貨中，專業技能的提高，來自于親自的歷經。 你務必歷經的充足多，你才可以真真正正的變成專業型參賽選手。 因而，在早期，培訓費那就是務必的。 我從來沒有見過在商品期貨上，有那類“生而知之的人。 你務必歷經充足多的虧本，你才搞清楚股票止損的必要性，而要想做到沒有理由股票止損，你務必歷經暴倉才可以搞清楚，你務必歷經暴倉，你才可以完全的搞清楚資金分配的必要性，你務必歷經市場行情將你一波帶去，你才可以搞清楚發展趨勢的必要性，你務必歷經孤注一擲的不成功，你才可以搞清楚趁機的必要性在商品期貨中，只有遭受嚴厲打擊，你才可以有無可救藥的感受，這是一個十分慘忍的客觀事實。 因此，在商品期貨的早期，你務必要有充足的資產去損壞。 你在家里職業得話，必須不斷的資金投入資產去聯絡專業技能，賺錢養家乃至發家致富？十分艱難。 2、不變成前10%，_有收益商品期貨行業，不變成金字塔式頂部，沒什么收益，這也是期貨交易不可以立即職業的直接原因。 你駕車，你煮飯，你能程序編寫，你學醫，也不想要你變成全國各地前10%的大神，你的水準只需在中上游之上，你也就能夠去找一份工作中賺錢養家。 可是，商品期貨，你的水準即便超過了70%的人也沒有用。 你或是虧貨一個。 你或是要交費，或是要再次練。 超過70%自身早已極其艱辛，變成前10%也是艱難，你想一想，在這個全過程中，你一直無收益，你咋賺錢養家？更不要說發家致富了。 因此，不必總惦記著職業期貨交易，盡管看上去很隨意的模樣。 遠大說：說白了的隨意，并不是無拘無束，只是自身主宰者。 你務必壓制自身的沖動，對自身，對家中承擔。 因而，別再猶豫，立即去找一份能夠得到收益的工作中，商品期貨是一個充滿了不確定性的銷售市場，它不宜在早期就變成你的主營業務。 你應該先賺錢養家，隨后運用平常很多的_間去科學研究期貨交易。 取出一部分一點錢漸漸地的訓練。 你的二份工作中能夠做一個對沖交易，管理自己的風險性。 期貨交易不了，您有收益，期貨交易大德，你就可以發家致富。 諸位感覺呢？關注點贊適用一下，感謝。 我覺得有二種人，一種是能夠休假，職業做期貨不僅能賺錢養家，還能發財致富；另一種便是不可以，這類人如果堅持不懈做下來那只能一敗涂地。 下邊我各自說說這二種人的區別，為什么有的能做，有的不可以做。 不可以職業做期貨的人現在我就歸屬于不可以職業做期貨的人。 我年以前嘗職業做了一段時間。 那時候剛剛辭職，隨后很高興，總算得償所愿，能夠職業做好自己喜愛做的事了。 但是自身買賣大半個月，賺的情況下小賺，虧的情況下大虧。 職業就代表著你今天不掙錢便是虧損，因此那時候情緒低落，賺一點就趕緊強制平倉，虧掉又不愿股票止損，乃至還盲目跟風加倉。 就是這樣，大半個月出來，錢難賺到，人的精神面貌也越來越十分差。 最終評定自身不宜職業做買賣，隨后就再次找了份工作工作來到。 能夠職業做期貨而且可以平穩掙錢的人我了解一個盆友，科學研究期貨交易十年了，他之前在公司上班的情況下關鍵做對策，科學研究優化算法。 因此對期貨交易是十分了解的，他的優化算法全是根據量化交易，非常少人工控制。 上年他職業做期貨，隨后年收益率能保證50%。 在期貨交易領域這一水準算不上高，但主要是平穩，他的對策最大回撤3%上下。 2021年自己玩了一段時間，自己做確實不可以掙錢后，我也將我的資產交到他，盈利5五分，虧本也是對半擔負，他每星期幫我發布一次基金凈值。 做一段時間出來的確非常好，基本上沒減倉，重要就是我如今無需為買賣苦惱還能富有收。 之前是自身資金投入許多_間和活力，還虧許多錢。 只有說技術專業的人做技術專業的事，才有可能搞好。 現在我不屬于職業做期貨能賺錢的人，但十年后，也許我也歸屬于那一類人了。 因此題主這個問題不取決于能否，而取決于你歸屬于哪種人。 不好由于違背了一個最基本上的標準:離買賣太近了！心理狀態，是買賣中更為關鍵的一部分，最關鍵的物品，假如心理狀態失調，那_有多少錢都不足賠的論其賺錢養家！利弗莫爾在他的手游大作手上提到過，這些想根據一筆買賣來賺些元錢的念頭，無一例外的失敗了，例如，你要根據一筆買賣掙點休閑度假的錢，或是根據一筆買賣掙錢換來一輛高檔車，事實上，這種想法都以成空為結果！！買賣的情況下，為了更好地防止工作壓力過大，好多人都是會挑選下了單之后去逛街，_魚，或是散散步便是為了更好地能維持一個平行面的大腦和一個樂觀的心態，防止作出不正確的決策！而想根據買賣來獲得生活費用，毫無疑問是加劇了這類工作壓力，你能越來越胡思亂想，心理狀態失調，進而作出不正確的分辨，通常能賺的賺不上，該股票止損的不股票止損，由于在你腦海中里始終有一個響聲在跟你說，今日，都還沒掙錢做買賣的忌諱便是離買賣太近，必須維持一定的間距，許多證券公司假如發覺某一外匯交易員發生虧本，那_通常會讓那一個外匯交易員歇息一兩天來防止讓外匯交易員深陷賭鬼的窘境，也是讓外匯交易員離買賣有一段距離，來維持心理狀態的一切正常和穩定！因此，在_有扎實的技術性以前，是不能的！誠答。 因企業職位要求，前幾日剛招聘面試了個在家里職業買賣的人。 來人貼近四十歲，自我介紹的對商品期貨的了解時，侃侃而談，一臉的激動。 談起買賣的種類和市場行情預估，從容自若，合情合理。 股票基本面，技術性圖型，數據分析這些可以說說的十分全方位，從語言之中，我可以清楚覺得到他的自信心和專業知識基本功。 聽他講完，我只問了一句，為何如今出去找個工作而不堅持下去？他有一些過意不去，笑著回應，之后由于行情走勢危害了心態，風險控制標準失去堅持不懈，對賭協議以后，一敗涂地。 不清楚題主是啥情況出生，到迄今為止在商品期貨中存活的如何，因此害怕妄下結論。 但有一點能夠很確立的對你說，靠職業做期貨保持日常生活取得成功的幾率不大。 有關商品期貨的風險性和盈虧比堅信題主應當清晰，零和銷售市場的賭錢銷售市場，也有策劃者水泵，完成贏利是非常艱難的。 自己的十年初入職場歷經所有在跟期貨交易相處，致力于承擔企業的交易頭寸操縱和風險規避，但本人只是去參加了好多個月的_間，自然，_果是虧本被淘汰。 我本人是不敢相信這些說白了的投資分析師的觀點，不管哪些基礎理論，成功人士應用變成真知，失敗的人應用就變成廢材。 對于說商品期貨存有的一夜暴富神話傳說，傳說故事終究是傳說故事，除開傳說故事也是有被逼倉跳樓自殺的不幸。 但是不論怎樣，決定權在本身，我是一磚頭，表述本人原_見解，熱烈歡迎留言板留言溝通交流，喜愛的悟友點關心哦。 根據在家里職業做商品期貨來做到達到日常生活所需乃至發家致富的目地，并并不是那_非常容易，對于說行或是不好，如果是在對銷售市場都還沒很高的認知能力，在沒什么整體規劃下明確提出這個問題，我認為能夠先消除這一想法了。 我觸碰過的有這一工作能力的人都并不是一開始就專業做一個的，都是有自身的工作中，歷經很多年沉積以后有一些才職業，有一些仍在再次工作，盡管在期貨交易中賺的錢比工作賺的要多很多，但都沒有舍棄工作中，自然他的工作中是好份工作，福利好_間多。 也是有一些干了好多年都沒有入境的，大多久迷戀性能指標而_有重視提升買賣認知能力的人。 說到自身做期貨，要不是天份尤其高的人，想不斷贏利都必須較為長期的沉積，并且不一定每一個人都能夠新手入門，這不是說這一領域有多深奧，只是即便一些爛大街的真知，因為人的內心和領悟力的危害的緣故很多人便是做不到，或是要歷經很長期才可以感受到含義，才可以取得進步。 因而平常人假如在平常買賣時都懷著忑忐茶飯不思的人，那或許很有可能連商品期貨基本上的標準有可能都還沒一個大約的全景，此刻全職的期貨操作拿哪些來確保收益種活一家尺寸呢？工作中和商品期貨并并不是單選題，量化交易策略也并并不是僅有必須_刻手機炒股的日內股票短線，假如確實忘不掉期貨交易，在_有掌握的情況下并行處理發展趨勢也是一種計劃方案。 之上見解只對于涉市未深的盆友作一些本人提議，僅作參照，大神請忽視。 在這個領域里，他人做不到，不意味著自己也做不到；但他人能保證，都不意味著自身就能保證。 因此無需由于他人的一句話而斷掉自己的道路，學好聰慧的用客觀事實做出分辨。 很多人都期待根據個股或是期貨交易等金融理財產品賺錢養家乃至發家致富，不是說_有很有可能，是這類方法是極低的取得成功幾率，必須持續的學習培訓，持續的實踐活動，匯總出一套規律性之后實行而且操縱好風險性才可以去累積銷售市場的_富。 這一銷售市場并不在乎你做的_間長度，只是你對銷售市場的認知能力和實戰演練中對本身包含風險性的操控水平決策了你能不能賺錢養家或是發家致富。 針對投資者，除非是是全職的買賣或是有精英團隊相互配合，不然盡可能兼職工作買賣，由于全職的買賣要牽涉到有完善的管理體系，對自身在銷售市場的個性化操控，包含風險性的百分之百避開實行，你才有放眼望去全職的，絕大多數人不是具有或是_有做到這類規定就匆匆忙忙進到全職的，沒去工作，_果便是耗費了青春年少，一無所獲。 或是能夠精英團隊相互配合，這個是分工明確的，大家各盡其責，做自己本份內的工作中，和本人全職的比照，不用光顧到風險性，買賣，剖析，和資金分配等所有。 精英團隊買賣，把每一項單一分到一個人，讓其更強的充分發揮自身的工作能力，也克服掉本人在風險控制和買賣層面的情緒失控難題，造成產生詳細傳動鏈條，有利于長期性平穩。 我建議你，假如你一直在銷售市場時間周期并不久，而且還沒有具有全職的買賣的標準，先別舍棄原來工作，邊探索邊買賣，讓買賣方式產生一種習慣性，讓管理體系融進自身，讓操縱風險性變成一種觀念，讓自身對銷售市場_有觀點，敬畏之心銷售市場，追隨銷售市場，把自己融進銷售市場后能有一定平穩盈利后再考慮到，不然太急匆匆的干預銷售市場，也許兩年后你萬一_有做到自身總體目標時消耗了_間和青春年少，也消耗了錢財，在回首的情況下感嘆是不起作用的哦。 毫無疑問，的確有很多很牛的大佬們只借助職業做期貨就能發家致富，期貨業內的熱血傳奇也是有許多，可是，你細心看她們的成長歷程了么？傅海棠：2009年-2010年用18個月_間從5萬發展保證1.2億，2016年造就了70倍的盈利熱血傳奇，以自籌資金從1500多萬元保證10億人民幣之多。 可是他也曾賠的要想跳樓自殺。 葛衛東，武林尊號“葛大哥，2000年逐漸做期貨，2次暴倉，2004年快速興起，變成期湖內一代梟雄。 年平均回報率達120%，美國華爾街稱之“東條英機，不講標準，被罰1000萬。 現階段財產已達120億。 你不能光看他現階段財產有120億，更要留意他2次暴倉啊。 并且，別人一開始也不是職業做期貨的。 也有前一段期貨交易硅膠圈巨頭付曉軍跳樓自殺的事情這種大佬們還是這般，何況新手了。 先想一想自身能否承擔暴倉的工作壓力。 大量有關期貨交易，關心牛錢網我回應：1、先問一下自己：能否保證并不大虧？能否保證每一次虧全是小虧？能否保證整體基本上不賠？能否保證平常小賺小虧，決不大虧？能否保證平常小賺小虧，有時候大賺，決不大虧？能否保證總體資產曲線圖平穩向右上角歪斜？做不到這種，職業想都不必想。 2、不必把宅運賭在職業上，你沒搞清楚走職業這條道路，必須投入平常人多么的無法想象的一次次嘗試錯誤斬倉、乃至更比較嚴重的成本。 他人只看_果，自身獨撐孤獨。 走出去的微乎其微，走出不來的遺骨漫山遍野。 一將功成萬骨朽。 3、有家有口的不建議走這條道路，由于好苦，怕拖累了家人。 一個人的能夠為自己三年_間。 三年走不出來，能夠換一個行業再次日常生活。 年齡大些的就不必考慮到了。 期貨交易心理狀態占了大多數。 在家里職業期貨交易的人比工作做期貨的壓力太大的多，除非是你家產寬裕，整體規劃配備的非常好，輸的起，受得了，這樣的人很少。 題主即然談及賺錢養家這一規范，炒股票賺錢養家，輸的概率太大，因此不建議拿期貨交易來做賺錢養家的資產，一著不慎全家人入行。 我回應，這一確實難以，除非是你早已擁有平穩的運營模式和充足的實際操作工作經驗，不然要想休假，在家里職業做期貨真是是天方夜談。 實際上，金融市場一直能開演一幕接一幕的_富神話傳說，總會有一些投資人或是投機客變成熱血傳奇，_富的引誘和資產的三階魔方吸引住著每一個關心它的人，以交易為生，為此完成財富自由，為此完成本人的取得成功，無需給他人打工賺錢，無需看他人的使眼色，一切只需依靠自己，這也是許多想以交易為生者的理想。 可是平常人假如要想在商品期貨職業生涯中有著一套平穩的運營模式和充足的實際操作工作經驗，除開有著異于常人的投機性買賣天資以外，最少還需要歷經十年八載的磨煉，并且最終能成功人士屈指可數。 商品期貨的特性決策了只有有百分之一的參加者變成大贏家，而百分之九十九的參加者最終都淪落大贏家的快穿炮灰，_果是凄慘的。 在別的行業如果你夠勤奮學習，賺錢養家不是問題，乃至發家致富概率也較為大。 做期貨就不一樣了，期貨交易注重的是領悟力，是得道成仙。 絕大多數人終歸一輩子也不可以禪悟啊！因此，休假，靠在家里職業做期貨賺錢養家是不可取的，假如有志于此，或是找一份工作中，碎片時間科學研究商品期貨，活才三五年感受感受再講，大伙兒感覺怎樣
金融家是怎么賺錢的
啟示一：亂局即大局書評家馬德瑞克曾經說過：「姑且不論華倫巴非特及索羅斯的個人天賦，她們所處的時代，對于能在金融市場賺錢特別有利。 」也就是說造成賺錢有利的原因是因為1970末期到1980年代初期不預期的通貨膨脹的結果，以及過去20年國際市場資金的戲劇化、混亂的擴張所致。 索羅斯的一項重要能力就是在凡人眼中的一場混亂，他卻能辨識混亂的類型。 一個長期追蹤避險基金績效的華爾街公司的領導人李伯說：他以全球的角度觀察大勢，他極了解市場是如何運作的，因此他清楚的何處可以運用杠桿操作，不論是知識性或金融性的杠桿。 索羅斯說過：金融市場天生就不穩定，國際金融市場更是如此，國際資金流動皆是有榮有枯，有多頭也有空頭。 市場哪里亂哪里就可以賺到錢。 辨識混亂，你就可能致富；越亂的局面，越是膽大心細的投資者有所表現的時候。 一項情形變的越遭，就會向上彈的越高。 跌的越深，市場越亂就越可能出現大行情。 很多情況常常是：市場亂，投資人跟著一起亂。 所以我們常常可見到恐慌性賣壓，投資人奮勇追高等新聞標題。 亂局對冷靜的客觀投資人來說，正式天賜良機，因為這可能是大撿便宜貨的機會，也是財富重分配的時候。 啟示二：見壞快閃，認賠出場求生存是索羅斯投資策略中最重要的原則，那么眼明手快，見壞就閃就是求生存最重要的方式。 政治上：1987年索羅斯基金會在中國大陸設立分會，并以改革開放為名，資助中國的民主活動；但1989年時，在大陸的分會遭中共監控，索羅斯見局勢不妙，便結束分會，至今尚未在大陸復會。 1974年，索羅斯在日本股票市場建立極高的持股比例，一日下午，東京某位營業員打告訴他一個秘密，內容是告訴他日本人對陷入水門案件丑聞的尼克森總統反應欠佳，當時正在打網球的索羅斯毫無猶豫的立即決定賣出由此可見眼明手快是許多基金操盤人的必備功夫。 大部份投資人充斥一種舍不得的情緒，上漲舍不得賣，下跌也舍不得賣，看了難過，殺了手軟，出脫往往是波段最低點。 啟示三：昨天的歷史，明日的走勢索羅斯成功的預測1987年的崩盤，秘訣為何?鑒往知來。 經濟危機的爆發，往往是累積長期不穩定的情況所醞釀而發生。 歷史的經驗往往可以預測未來，因為歷史是會重演的，所以以史為鏡不失為預測重要方向。 1929年及1987年崩盤類似之處：1929 1987短期貨幣市場利率走揚造成股市資金動能不足 大量美元流入他國中央銀行美國聯邦理事會沒有注入等量貨幣造成資金流動性不足下跌幅度36% 與1929年相似每日價格的波動 與1929年相似胡佛總統對股災之初發表談話，里根總統在股災發生之初發表談話，內容與胡佛相似啟示四：別人的話中話，我見財上財—解讀能力一些平淡無奇的話，在索羅斯聽起來，可能就是重要的買進或賣出的訊號。 這樣的啟示說明了索羅斯一項重要的能力，就是解讀。 各國重要領袖、甚至政府領袖、商界人士的重要談話，都隱含了相當重要的意涵在其中，而差別在于聽者能聽懂幾分、又能執行幾分。 1992年德國央行史萊辛革的一習演說提到：如果投資人認為歐元是一籃子固定的貨幣的話，那就錯的離譜了。 」當年總統為了經濟問題，一再提高馬克的利率，使得馬克變成強勢貨幣，而為了維持匯率的穩定，史的德國及意大利不得不跟進，但是英國及意大利的經濟情況不理想，因此苦撐匯率之下，對德國抱怨連連。 索羅斯聽了史萊辛閣這番話以后，認為其中別有文章，他話中的涵義可能影射虛弱的意大利里拉。 事后索羅斯與史萊辛閣談話，問其是不是喜歡以歐元做為一種貨幣。 史氏回答，他喜歡歐元的構想，但是歐元這個名稱則并不喜歡，如果用馬克的話，他會比較容易接受。 讀出弦外之音的索羅斯便立刻放空意大利里拉，大賺三億，并借了一大筆英鎊，改換成馬克，又大賺十億美金。 啟示五：小心，明牌就在你身邊小心懂的判斷、聽的懂事件的涵義，明牌就出現在報紙、新聞、電視、廣播、甚至口耳相傳的小道消息上。 1972年，有一天晚上索羅斯聽到了國民城市銀行招待證券分析師吃晚飯的消息，這是一件從未發生過的事，雖然索羅斯不在受邀行列之列，但他卻敏銳的認為其中必有不尋常的事情要發生，他立即主張買進經營體質較佳的銀行股，他的聯想是銀行業可能要公布利多消息。 果然索羅斯買進的股票獲利五成。 啟示六：仙人打股有時錯，錯誤為投資之必然1987年索羅斯仔細檢視全球經濟大勢后，他的結論是：崩潰會從日本開始。 當時日本債券市場崩盤，索羅斯研判債券市場的崩盤效應會擴大到股票市場，因為股票市場股價高估的現象遠高于債券市場的不合理性，所以他認為日本股市會領先下挫，但沒想到投機性的資金反而涌進了日本的股票市場，日本股市又創了新高。 被譽為股神的巴菲特也經常犯錯，彼得林區也坦言自己有一大堆錯誤，但他說需要的只是在十年內選中幾支飆股，若手中的十支股票有三支大贏，就能彌補其中一、二支的虧損和另外六七支表現平平的股票了。 ? 啟示七：勇于認錯的自省精神索羅斯相信使他與眾不同的最大能力，就是能很快的察覺過錯。 能做到很快察覺過錯，勢必擁有較為敏銳的心智及高人一等的勇氣。 在索羅斯的理論里，由于他認為人類對事情的認知是不完整的、有缺陷的，所以人類思想天生就容易出錯。 索羅斯能夠了解事實與認知的差距。 絕不犯錯不等于投資成功。 成功往往是瑕不掩瑜，做對的是多過于做錯的事，假如你出錯，或者你假設與事實不符，，那就要切切實實、認認真真研究到底哪里出錯，換言之，越是不成功，就越要花時間研究錯誤。 啟示八：最大天賦—化繁為簡化繁為簡伴隨了項人格特質—耐煩和歸納的能力。 耐煩—好比金融市場若真的要分析起來，鐵定沒完沒了，經濟大勢、政治影響、個股基本面、歷史走勢圖、產業前景等等分析后，最后很單純，只是買或不買、賣或不賣的最終判斷而已。 索羅斯每天閱讀十數份各類專業刊物的原因就在此。 歸納—堆積如山的信息，可能夾雜不時的信息和消息，陷阱處處，既復雜又危險。 所以要先收集資料，再分門別類，再抽絲剝繭，最后歸納出對自己有利的信息，最重要一點是不能因為求快而漏了一大堆有用的信息，尤其在復雜的金融市場，，錯失一步，可能就滿盤皆輸了。 索羅斯可以帶領即將達到四十個國家據點的慈善組織，也可以跨足不動產、農牧業、網絡公司、壽險公司、金融商品、超級市場等各種不同領域，他全部是親自了解，并不只是聽任幕僚人員的建議。 而且他每天要花三分之一的時間思考，他并非超人，他只是將化繁為簡真正融入到他的投資生涯和日常生活中。 啟示九：在前進中整頓邊進行邊修正的策略—在市場千變萬化的情況下，有些時候是不能拖延的，否則很容易就喪失了一大段精采的行情。 邊進行邊修正的策略就是要能夠時時靈活的適應變局，有時候理論太多，是無法落實的，計畫趕不上變化就是說明這個道理。 例如索羅斯要進入美國市場前，他對美國市場并不了解，可是他采用直接進場的方式學習，然后在過程中，時時檢討缺失。 先拿一部分金額投入測試一下市場，感覺對了，又印證他的理論，再開始調集重兵，予市場致命一擊。 在前進中整頓，不是走一不算一步，而是從行動中積極調整投資策略。 ? 啟示十：管理風格開放式溝通：索羅斯身邊的人不是唯唯諾諾的人，而是在不同意見時，勇敢的反駁索羅斯。 不在其位不謀其政：例如有位能力不錯的交易員，在不知情下進行了風險很大的貨幣交易，這筆交易賺了大錢，但索羅斯請他走路，因為若有閃失，是由他自己負起全責，而非手下。 英國霸菱銀行倒閉就是一個件類似的例子。 充分授權：例如他多次在跟屬下會議中，告訴他們如果看好一項投資標地，為什么下這么少的賭注呢?其實那名部屬所投資的金額已經是天文數字，但是索羅斯卻是鼓勵部屬加碼，告訴他你的權限可以這么高，放手去做吧。 恩威并重：他常常問部屬問題，讓部屬難以招架，為了就是要知道負責的人到底了不了解狀況，如同臺灣王永慶的主管會報，不過他也賞罰分明，讓屬下又愛又恨。 啟示十一：你有沒有自己的舞臺人必須有舞臺才有發言的余地，才會受到重視，也可以在政治上謀求更大的商機。 例如八O年代末期，索羅斯曾企圖說服當時美國總統和英國首相支持一項歐洲的復興計畫，但是這項建議非但沒有被重視，還遭受人所嘲笑，他了解必須成為公眾人物才能受到重視。 于是推動了放空英鎊一役，讓英格蘭銀行破產，從此聲名大噪，為自己創到了一個舞臺。 之后還應南韓總統之邀到韓國進行訪問，以非正式顧問之名評估南韓進行鉅額投資的可行性。 啟示十二：要有廢品里找黃金的慧眼索羅斯對冷門的東西特別感興趣，例如在套匯還是一項冷門又無聊的工作時，他把套匯研究的很透徹，一躍成為套匯理論兼操作的大師。 1960年，他發現一家德國保險公司—聯合，若以他的資產價值相較，股價實在太低了，他便開始推薦聯合的股票，結果此股票漲了三倍。 要有獨去慧眼去找到低價而有潛力的股票。 啟示十三：與其聽你的擺布，不如照我的規矩索羅斯說過：我特別注意游戲規則的改變，不只是在游戲規則里打轉，而是了解新的游戲規則何時出現，并且要在眾人察覺之前」。 他還試圖改變游戲規則，在金融市場、政治市場皆然。 例如他不以政治捐獻或以資助候選人的傳統做法，來做為增加政治影響力的主要方式，而是直接用他的財富支持和與其倡議的議程有關的辯論，希望受教育的大眾能認同他的看法，或者捐款給內容涵蓋廣泛的民間組織及計畫， 這類的組織有助于改變全國的政治文化。 啟示十四：市場，我永遠不相信你索羅斯說過：市場走勢不一定反應市場的本質，而是反應投資人對市場的預期。 但是投資人往往是不理性的，因此更加深金融市場的不穩定性。 如果號子里偌大的營業聽里，只有兩三只小貓在看盤，這就告訴你該進場了，如果號子里擠的水泄不通，連上市上柜都分不清，股票名字都叫不出來的隔壁歐巴桑都告訴你該買股票了，這就是該退場的時候了。 啟示十五：神秘第六感索羅斯很相信他自己的動物本能。 每當事情生變，他就會覺得痛，當他直接管理的基金時，就時常會背痛，只要一開始痛，他就知道投資組合有問題，更妙的是如果痛的地方接近腰部就是買超出了毛病，若是左肩痛就是貨幣方面有麻煩。 重點是：話雖如此，仍然不可忽視專業能力的培養，只是在下注前，不免有猶豫的心理，偶而找個直覺來說服自己只是幫助投資的果斷而已。 直覺是幫助決定用的，幫助加碼時堅定自己的信心。 絕不可倒果為因。 啟示十六：存活下來，一切好談索羅斯在『金融煉金術』的導論中說：如果我必須就我的實務技巧做個總評，我會選擇一個字：存活。 例如：1987年，當股市崩盤，他判斷會從日本開始，然后才是美國股市，但是他原本放空的日本市場反走高，使他受到重創，他并沒有執迷自己的判斷，立刻認賠出場，他的原則是：先求生存，再求致富。 所以雖然這次的投資失敗，但全年的基金表現仍有14%的盈余，也為他留下日后大戰的籌碼，也才有日后『讓英格蘭銀行破產者』的封號。 啟示十七：分散風險就是致力于投資組合不要把所有的雞蛋放在投一個籃子里。 量子基金會把凈值的資本投資于股票市場，而將融資的部分投資于像股票指數期貨、債券、外匯等金融商品上。 原因是股票的流動性相對于金融商品而言較小，因此將部份的凈值資本投資于股票上，萬一發生追繳保證金時，就較能避免災難式的崩盤。 ? 啟示十八：最高境界，無招勝有招索羅斯說，他的特長就是沒有特定的投資作風，或者更精確點，他常常改變自己的作風以遷就環境。 量子基金成立以來，有時做多，有時放空，有時玩股票，有時買債券，期貨沒少過，衍生性金融商品，他還是使用的鼻祖之一，全球各地的主要金融市場大概找不到他缺席的紀錄。 1970年代初期，索羅斯開始投資在相當不成熟的日本、加拿大、荷蘭，之后又投資石油公司、銀行、國防公司、農業公司的股票而獲得豐厚的報酬。 1973、1974年股市重挫時，索羅斯以放空方式賺錢。 啟示十九：融資，小心融資索羅斯重大勝利中從事的大部分是融資，但是索羅斯并非瘋狂地一味運用融資操作，他本人非常了解融資的風險。 索羅斯對融資的觀念有幾個基本的重點：1. 基金的凈值必須用來支持所使用的融資：不得超過借貸的融資部分不得超過基金凈值，以防舉債大于資產的負面狀況產生。 2. 對于純粹的商品類基金，使用的融資倍數十分節制：太危險的不碰，在索羅斯的認知里，商品類基金的風險較其它大，因此索羅斯在沒有太大的把握下，不敢輕易以高杠桿方式操作。 3. 投資組合本身就具有融資效果索羅斯認為期貨、債券、股票各有不同成數的融資保證金，所以不同的投資組合，就出現不同情況及比例的融資成數，所以善用各類商品及工具，就可以變化融資成本。 4. 必須處于正確的行情，才能藉融資來獲利索羅斯相信自己看法正確時，才會大手筆投入。 啟示二十：無心差柳尚且成蔭；有意栽花當然要發數十年來索羅斯在很多國家建立他的民主慈善大國，他捐出去的慈善捐款已經超過十三億美元，他甚至表示希望在死之前把所有的財富都捐出去。 他以慈善為名，在很多國家建立起人良好的政商關系，例如延聘了許多退休的政府官員，姑且不論他是否有所意圖，他的努力是有目共睹的，相對的，對他在人脈、在當地國情的了解上，以及他的影響力，勢必對他投資有極大的幫助。 ? 啟示二十一：見風是雨的聯想力索羅斯說：你的思考一定要全球化，不能只是很狹隘地局限于一隅，你必須知道此地發生的事件，會如何引發另一地的事件。 他就是要投資人培養國際觀，并且能夠找到事件的連動關系。 索羅斯不僅注意公司的體質，同時在意當時的大環境。 兼顧微觀與宏觀，兩者是連動密切的1970年代中索羅斯曾經放空雅芳股票，他以120元放空賣出，兩年后以每股20回補，每股賺了100美元。 因為索羅斯洞悉了一個趨勢，即人口逐漸老化，化妝品業者收入將大受影響，他并且認為小孩子也不再用那種東西，所以他研判化妝品的銷售榮景已經過去了。 啟示二十二：親自了解而不是道聽涂說索羅斯訂了三十種業界雜志，也閱讀一般性雜志，四處尋找可能有價值的社會或文化趨勢。 他遍覽群書的目的，就是要從資料審視有何特殊之處，伺機切入市場。 他很清楚，他必須把各種可能的信息輸入腦子里，然后才能有憑有據地輸出投資策略。 單是閱讀資料，索羅斯認為尚嫌不足，在他有地位及影響力后，他更可以透過親自了解，實地勘查的方式，更深入了解投資標地。 啟示二十三：我不是冷血動物，而是冷血投資動物索羅斯說過：當我四下尋找一個投資標地時，我便遭遇困難。 我并不屬于任何特定社會….1947年我到英國，1956年到美國，但我從來沒有完全同化成一個美國人。 索羅斯從未公開擁抱美國人或猶太人的身分，有些人認為索羅斯沒有種族認同。 在索羅斯的投資世界里，他保持冷靜，超然，目的取向很重要，目的就是獲利，他不隨國內多數人起舞，避免跟股票談戀愛，才不致于沖昏頭而感情用事。 索羅斯并未忘本，他一直是他的祖國—匈牙利的長期資助者，在他的辦公室內，都還懸掛著匈牙利藝術家的作品。 ? 啟示二十四：看到缺點，我就放心根據索羅斯的理論解釋，市場參與者的偏見會影響市場價格，他并且認為有時候不僅影響價格還會影響基本面，所以他在剖析投資標地時，就習慣帶著找碴的眼光，試圖看出其缺點。 因為只要知道缺點所在，他就能領先樂觀派的投資大眾。 索羅斯常與實際操盤人就投資問題做檢討及辯論，索羅斯的作風就像博士班學生考試時的口試委員一樣，不斷質疑考生論文的論點，試圖找出缺點。 倘若一問，問題百出，就不斷進行檢討，他的問題又專業又刁鉆，一直到部屬回答都正確時，再也沒有問下去的必要，才放心進行投資。 啟示二十五：低買高賣有條件，選購股票像頂店從索羅斯的合作伙伴透漏出索羅斯的投資策略為：找尋低估的股票，而且擁有強勢產品連鎖店的公司。 投資股票或收購其它公司都是要經過精算的過程，我們可以假想今天如果要去頂下別人的店或收購別人的公司，一定要詳細推敲賣價是否合乎本質，公司的財產清冊、營收狀況、每月開支等等各個角度作深入的剖析，用這個價格買下來合理嗎？但是事實上投資人并非如此，好象股票跟公司是不關聯的獨立個體。 啟示二十六：我是我眼中的我索羅斯自從在英鎊一役勝利后，就努力的轉型，開始強化他慈善行為的形象和行為，并轉到公共政策的領域，他時常四處演講、接受訪談、批評世局、批評某國政策不當，儼然成為了政界人士。 但是大多數人沒有興趣聆聽他的意見，他們所興趣的是他在金融方面的看法。 在政治人物的眼中，索羅斯不是一個政治人物，連兼職都不被認同，在大眾眼光，充其量他只不過是個很敢花、舍得花錢的慈善家罷了。 但是索羅斯不在乎別人怎么看自己，而是在自己怎么做自己，所以在很多方面，如協助共產國家朝民主化邁進。 捐錢、捐設備、設立大學、獎助教授及學生、關心教育議題、網絡普及、民生問題、美國對死亡的重視等等都有一定的貢獻和成就。 ? 啟示二十七：時間換取空間，空間也可換時間通常大部分的人會認為索羅斯是標準的投機客，這類的人一定沒有耐心，專跑短線，如果是以這類的印象看索羅斯，那就失之偏頗了。 例如他在1989年到1992年重創英格蘭銀行，索羅斯就布局了三年，他只對一個只是預判，但尚未實現的局面等了三年，所以我們能說他沒耐心嗎？對相于長期投資的觀點，索羅斯只是不用長期時間來換取上漲的空間，因為只要價格滿意，「朝買進、夕可賣出」，時間長短并非考慮的重點，因為目的已經達到了，然后他再爭取時間找尋下一個目標。 啟示二十八：果斷索羅斯有一點非常重要的特色：說做就做，劍及履及的果斷行動力。 例如在1974年，當索羅斯接到一通東京營業員的，覺得當時環境不利，在日本擁有極高持股部位的索羅斯，立即毫不猶豫做出出脫的決定。 當做決定的時機成熟時，他絕不花十五分鐘以上的時間做研究。 索羅斯說過，日本是他喜歡的地方之一，他愿意在他喜歡的市場里，全部撤出，必然是他研判局面可能生變。 但是對于尚未發生的事，能夠勇于即刻做決定，沒有半點遲疑，這樣的果斷利，的確超乎常人。 啟示二十九：徹底分工就是徹底成功索羅斯的金融生涯里曾經有一度遭遇瓶頸，他衣食無虞，基金規模不斷擴大，但是他的精神卻幾近崩潰，他對眼前的成就忽然起了疑心，結果又與妻子離異，與工作伙伴拆伙。 當時他設法找人分擔經營基金的責任，不斷地征人訪才，找到人之后，卻又放心不下，能然過問業務，甚至還是自己做決定，結果導致量子基金出現后首度虧損。 經過多次教訓，他真的做到交棒的動作，把業務逐漸轉給一些手下悍將，他將許多重要的工作充分授權給下屬負責，當然本人仍然關心基金的運作，也隨時提供建言，結果量子基金之后又創造了另一波高峰。 啟示三十：冒險不是忽略風險，豪賭不是傾囊下注翻開索羅斯征戰金融界的紀錄，一般人都會被他出手的霸氣嚇到，也可以說豪氣。 很多人誤以為只是命運之神特別眷戀索羅斯，認為只是賭贏罷了，賭輸了還不是窮光蛋一個。 其實索羅斯在從事冒險之前，是評估過風險，下過研究功夫的，他的冒顯并不是不顧安全考量，賭資雖大但不是他的全部家當。 他雖然時常豪賭，但也會先以資金小試一下市場，絕不會財大氣粗到處拿鉅資作戰。 仔細觀察他下注方式是：有理論有根據，依研究報告為輔，嗅出市場亂象浮現，調集大筆資金，予以致命重擊。 啟示三十一：政府護盤，反向指針？經濟學家眼里政府以任何方式介入股市都是不當的做法，但并不為索羅斯索所贊同。 但索羅斯也不完全贊成政府干預，他贊成有一個夠力的的國際央行之類的組織，足以解救瀕臨危亂的經濟，他并沒有明講是否贊成各國政府介入。 從紀錄上來看，索羅斯應該不反對，因為這可能又是一次大好的賺錢機會。 國際投機客通常是在政府介入之后趁虛而入，因為這時通常是一國經濟出現了病兆，例如出口衰退、債務過高、信用過度擴張等等。 當投資客奇襲成功時，政府再進入護盤，都形成了民眾恐懼的反效果，如果政府的護盤沒有立即的效果，后果不僅政府的信用蕩然無存，民眾更是不計成本，殺出股票。 例如1997年的金融風暴，從泰國央行喊話開始，到馬來西亞、印尼、新加坡、臺灣、香港、韓國、每一個政府的央行皆大力護盤，但是結果不但徒勞無功，而且更加慘重。 政府的護盤有時可成為市場變盤的警訊，所以在投資前，可顗考慮政府的態度，它有可能成為研判走勢的反項指針。 啟示三十二：不昰閑人閑不住，真是閑人非等閑我們仔細研究一些金融股市大亨的行事模式后，我們可以發現他們并不昰整天忙忙碌碌地盯著大盤，為一兩天的漲跌神情緊張的喊近殺出。 例如股神巴菲特，并沒有一般大眾印象中的忙碌生活。 他的公司并未設在繁華的市中心，而是設在遙遠的內布拉斯市。 最重要的辦公室里，甚至沒有計算機或股票交易的終端機。 巴菲特說：沒有熱鬧的小道消息，才能冷靜思考。 歷史上最大規模的共同基金—麥哲倫基金經理人彼得林區也和大多數被下屬簇擁的大亨不同，他的工作小組人口簡單，只有兩名助手，他認為：「人一多，要溝通的時間勢必也長了…。 索羅斯的量子基金的管理工作早就落在他的手下身上，他曾說，他一天要花三分之一的時間思考，并澄清自己對于將要往何處去、世界要往何處去等問題的想法。 索羅斯也說過，自己一直未涉入過程中，他是以一個思考的角度參與，思考就是要置身事外，保持自己的客觀與超然。 啟示三十四：要效法索羅斯先定位自己因為索羅斯的成功造成所有避險基金的經理人都流行一種「只管總體金融面，不從事證券分析」的流行現象，每一個人都想跟索羅斯一樣，做一個總體經濟面的宏觀投資人，不必再從事選股的工作。 這些基金經理人忽視為上市公司做基本分析，不看年度報表，不管企業界的問題，也不管他們的競爭力，每一個人都想成為另一個索羅斯。 但是其時每個人遭遇不同，所羅斯一開始就接觸套匯，加上他特殊的歐洲背景，促使他在套匯領域勤加鉆研，所以他必須熟悉市場大勢，但是一般的金融工作人員，不思在自己的領域中，堅守崗位，只是一味的跟進成功之后的索羅斯腳步，結果導致自己的失敗。 啟示三十五：我看我我且非我 誰裝誰誰就是誰從索羅斯所扮演的角色來看，包含生活各種差異極大的事物，他可以說是一個慈善家，又漸成一個政治家，他自視是一個哲學家，在金融領域方面又是一個投資家，他也擅長鉆法律漏洞，利用法律規定不嚴的灰色地帶，取巧行事。 很清楚的，索羅斯不以現狀滿足，仍朝理想邁進，不以事多而苦，仍一一厘清完成，多重的角色在他身上，雖不甚協調，但是他成功演出每一個角色，在每個角色，都盡力表現。 啟示三十六：風雨不驚 無怨無悔1987年的股市崩盤，索羅斯猜錯了崩盤的排序，于是造成他損失極為慘重，當然有記者問到他對此次重挫的反應，索羅斯只說：我覺得很有趣。 索羅斯的朋友說過：索羅斯面對崩盤時表現鎮定，索羅斯認賠的態度比我見過的任何人都好，他可能認為市場沒照他的想法演變，但既然出了錯，經他理解后，就大步離去，不再留連了。 索羅斯當然并非全然沒有痛苦，他說過：對我而言，賠錢這事是一件痛苦的過程，的確是一個慘痛的遭遇，但是你玩這個游戲你就必須忍受痛苦。 索羅斯不管賺錢也好，虧前也罷，一切的結局都是榮辱不驚，在他的人生里，錢已經不是這么重要，賺錢是他的工作，不是他的目的。 這樣的修為值得每一個投資人努力培養與學習。
