股指期權分倉: 實用策略和風險管理指南
2024-11-29 
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返回列表股指期權分倉是一種高級期權交易策略，涉及將單個期權頭寸分成多個較小的頭寸。這一策略提供了靈活性，可以根據不同的市場狀況調整風險和杠桿水平。
分倉的好處
- 降低風險： 分倉可以幫助降低單個頭寸的風險。如果一個頭寸出現虧損，其他頭寸可能彌補這些損失。
- 提高杠桿： 分倉可以提高特定頭寸的杠桿，同時仍能保持總風險水平。
- 增加靈活性： 分倉允許交易員根據市場動態調整其頭寸的大小和方向。
分倉策略
存在各種分倉策略，每個策略都有其獨特的風險和收益特征。以下是一些最常見的策略：垂直價差分倉
垂直價差分倉涉及同時購買一個期權（看漲或看跌）和出售另一個期權（以不同的執行價）。這一策略通常用于中性到看漲/看跌的市場觀點。
水平價差分倉
水平價差分倉涉及同時購買或出售兩個具有相同執行價但在不同到期時間的期權。這一策略通常用于波動率交易或套利。
蝶式分倉
蝶式分倉涉及購買一個期權，同時出售兩個具有不同執行價格的期權。這一策略通常用于高波動率環境
本文目錄導航：
- 股指期權怎么交易
- 期權分倉是干什么用的？
- 滬深300指數期權合約 每張多少錢
股指期權怎么交易
股指期權交易要開通股指期貨賬戶，投資者可以在證券公司或者期貨公司開戶，股指期權開戶要求：1、開戶前20個交易日日均資產50萬元及以上；2、在開戶公司交易滿6個月；3、有融資融券或者融資期貨的交易經驗。
近年來，股指期權進入投資者眼簾。 股指期權是判斷股指的漲跌，只需要付一定的權利金，如果判斷正確，可以賣出權利，獲得權利金收益，或者行使權利，買入股指期貨，平倉后獲得股指波動差價的利潤，判斷損失權利金。 股市里的股指期權也就是可以用特殊價格買進股票或者賣出股票的一種標志權利，不過是要在規定的時間段里才算。 因此，期權交易是一種權利交易。 投資者參與股指期權前應做好足夠的知識準備、經驗準備等等，股指期權交易保證金需要多少費用，財順財經具體如下：
① 股指期權開倉保證金：認購期權義務倉：開倉保證金=(合約前結算價×合約乘數）+max(標的指數前收盤價×合約乘數×合約保證金調整系數-認購期權虛值，最低保障系數×標的指數前收盤價×合約乘數 × 合約保證金調整系數），認沽期權義務倉：開倉保證金=(合約前結算價×合約乘數）+max(標的指數前收盤價×合約乘數x合約保證金調整系數-認沽期權虛值額，最低保障系數×合約行權價格×合約乘數×合約保證金調整系數）
② 股指期權維持保證金：認購期權義務倉：交易保證金=(合約當日結算價x合約乘數）+max (標的指數當日收盤價x合約乘數x 合約保證金調整系數-認購期權虛值，最低保障系數 x標的指數當日收盤價x合約乘數x合約保證金調整系數），認沽期權義務倉：交易保證金=(合約當日結算價x合約乘數）+max (標的指數當日收盤價×合約乘數x 合約保證金調整系數-認沽期權虛值，最低保障系數x合約行權價格x合約乘數×合約保證金調整系數）
上面的算法看起來比較復雜，其實在實際交易過程中，期權平臺會給大家直接算出需要交納的保證金費用。
期權分倉是干什么用的？
一、期權分倉是什么？要了解期權分倉，我們首先來了解一下期權借倉的概念。 期權醬舉個栗子，借倉就是指某個投資大戶，需要做滿12個月的股指期貨合約多單，他需要買入400手多單，但由于持倉限制的問題，他目前手上只能持有200手多單，這個時候如果需要達到400手多單的買入，就需要期貨公司在其他人的空余賬戶上買入200多單。 這就是借倉的概念，基于本身賬戶的持倉限制，通過多個賬戶買入的模式。 那么分倉就是這個版本的擴大版。 當投資者需要大量資金操控盤面時，他們需要期貨公司來幫助用數十個賬戶來分倉操作，達到大量持有多單或空單的目的。
二、做期權分倉有什么用呢？這個時候大家可能會質疑，為什么要這么大規模的來做分倉操作，這種操作模式有什么作用呢?其實，通過數十人分倉的模式，達到持有多單或空單的目的之后，投資者是由此來造成多逼空或空逼多的情況出現，目的也是以這種分倉模式來操控盤面，獲得更豐厚的盈利。 而這種分倉的模式嚴格來說可以定義為操控市場，目前是被監管部門禁止的，投資者如果需要做分倉，則需要期貨公司協助進行，而期貨公司都是通過期權分倉系統來達到這種多賬戶操控的方式。
滬深300指數期權合約 每張多少錢
滬深300股指期權的合約乘數是每點100元人民幣（不是和滬深300股指期貨每點300元同步），滬深300股指期權最小變動價位是0.2個點，因此合約價位每波動一個最小單位，對應的盈虧就是20元/手。
滬深300期權一手多少錢這個問題，我們要明確我們是買方還是賣方。 如果作為賣方采用的是保證金交易，是另外收取的費用。
滬深300期權我們以IO2207-C-4400期權合約為例，作為買方我們只需要支付權利金即可，按照7月8日最新價72.0來算，權利金=盤面價*合約乘數，因此作為買方我們只需要支付72.0*100=7200元一手的權利金。 賣方因此獲得權利金7200元。
