股指期權(quán)分倉(cāng): 實(shí)用策略和風(fēng)險(xiǎn)管理指南
2024-11-29 
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返回列表股指期權(quán)分倉(cāng)是一種高級(jí)期權(quán)交易策略，涉及將單個(gè)期權(quán)頭寸分成多個(gè)較小的頭寸。這一策略提供了靈活性，可以根據(jù)不同的市場(chǎng)狀況調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)和杠桿水平。
分倉(cāng)的好處
- 降低風(fēng)險(xiǎn)： 分倉(cāng)可以幫助降低單個(gè)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)頭寸出現(xiàn)虧損，其他頭寸可能彌補(bǔ)這些損失。
- 提高杠桿： 分倉(cāng)可以提高特定頭寸的杠桿，同時(shí)仍能保持總風(fēng)險(xiǎn)水平。
- 增加靈活性： 分倉(cāng)允許交易員根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)調(diào)整其頭寸的大小和方向。
分倉(cāng)策略
存在各種分倉(cāng)策略，每個(gè)策略都有其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。以下是一些最常見的策略：垂直價(jià)差分倉(cāng)
垂直價(jià)差分倉(cāng)涉及同時(shí)購(gòu)買一個(gè)期權(quán)（看漲或看跌）和出售另一個(gè)期權(quán)（以不同的執(zhí)行價(jià)）。這一策略通常用于中性到看漲/看跌的市場(chǎng)觀點(diǎn)。
水平價(jià)差分倉(cāng)
水平價(jià)差分倉(cāng)涉及同時(shí)購(gòu)買或出售兩個(gè)具有相同執(zhí)行價(jià)但在不同到期時(shí)間的期權(quán)。這一策略通常用于波動(dòng)率交易或套利。
蝶式分倉(cāng)
蝶式分倉(cāng)涉及購(gòu)買一個(gè)期權(quán)，同時(shí)出售兩個(gè)具有不同執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)。這一策略通常用于高波動(dòng)率環(huán)境
本文目錄導(dǎo)航：
- 股指期權(quán)怎么交易
- 期權(quán)分倉(cāng)是干什么用的？
- 滬深300指數(shù)期權(quán)合約 每張多少錢
股指期權(quán)怎么交易
股指期權(quán)交易要開通股指期貨賬戶，投資者可以在證券公司或者期貨公司開戶，股指期權(quán)開戶要求：1、開戶前20個(gè)交易日日均資產(chǎn)50萬元及以上；2、在開戶公司交易滿6個(gè)月；3、有融資融券或者融資期貨的交易經(jīng)驗(yàn)。
近年來，股指期權(quán)進(jìn)入投資者眼簾。 股指期權(quán)是判斷股指的漲跌，只需要付一定的權(quán)利金，如果判斷正確，可以賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金收益，或者行使權(quán)利，買入股指期貨，平倉(cāng)后獲得股指波動(dòng)差價(jià)的利潤(rùn)，判斷損失權(quán)利金。 股市里的股指期權(quán)也就是可以用特殊價(jià)格買進(jìn)股票或者賣出股票的一種標(biāo)志權(quán)利，不過是要在規(guī)定的時(shí)間段里才算。 因此，期權(quán)交易是一種權(quán)利交易。 投資者參與股指期權(quán)前應(yīng)做好足夠的知識(shí)準(zhǔn)備、經(jīng)驗(yàn)準(zhǔn)備等等，股指期權(quán)交易保證金需要多少費(fèi)用，財(cái)順財(cái)經(jīng)具體如下：
① 股指期權(quán)開倉(cāng)保證金：認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)：開倉(cāng)保證金=(合約前結(jié)算價(jià)×合約乘數(shù)）+max(標(biāo)的指數(shù)前收盤價(jià)×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，最低保障系數(shù)×標(biāo)的指數(shù)前收盤價(jià)×合約乘數(shù) × 合約保證金調(diào)整系數(shù)），認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)：開倉(cāng)保證金=(合約前結(jié)算價(jià)×合約乘數(shù)）+max(標(biāo)的指數(shù)前收盤價(jià)×合約乘數(shù)x合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)沽期權(quán)虛值額，最低保障系數(shù)×合約行權(quán)價(jià)格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）
② 股指期權(quán)維持保證金：認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)：交易保證金=(合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)x合約乘數(shù)）+max (標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)x合約乘數(shù)x 合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，最低保障系數(shù) x標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)x合約乘數(shù)x合約保證金調(diào)整系數(shù)），認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)：交易保證金=(合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)x合約乘數(shù)）+max (標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)×合約乘數(shù)x 合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，最低保障系數(shù)x合約行權(quán)價(jià)格x合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）
上面的算法看起來比較復(fù)雜，其實(shí)在實(shí)際交易過程中，期權(quán)平臺(tái)會(huì)給大家直接算出需要交納的保證金費(fèi)用。
期權(quán)分倉(cāng)是干什么用的？
一、期權(quán)分倉(cāng)是什么？要了解期權(quán)分倉(cāng)，我們首先來了解一下期權(quán)借倉(cāng)的概念。 期權(quán)醬舉個(gè)栗子，借倉(cāng)就是指某個(gè)投資大戶，需要做滿12個(gè)月的股指期貨合約多單，他需要買入400手多單，但由于持倉(cāng)限制的問題，他目前手上只能持有200手多單，這個(gè)時(shí)候如果需要達(dá)到400手多單的買入，就需要期貨公司在其他人的空余賬戶上買入200多單。 這就是借倉(cāng)的概念，基于本身賬戶的持倉(cāng)限制，通過多個(gè)賬戶買入的模式。 那么分倉(cāng)就是這個(gè)版本的擴(kuò)大版。 當(dāng)投資者需要大量資金操控盤面時(shí)，他們需要期貨公司來幫助用數(shù)十個(gè)賬戶來分倉(cāng)操作，達(dá)到大量持有多單或空單的目的。
二、做期權(quán)分倉(cāng)有什么用呢？這個(gè)時(shí)候大家可能會(huì)質(zhì)疑，為什么要這么大規(guī)模的來做分倉(cāng)操作，這種操作模式有什么作用呢?其實(shí)，通過數(shù)十人分倉(cāng)的模式，達(dá)到持有多單或空單的目的之后，投資者是由此來造成多逼空或空逼多的情況出現(xiàn)，目的也是以這種分倉(cāng)模式來操控盤面，獲得更豐厚的盈利。 而這種分倉(cāng)的模式嚴(yán)格來說可以定義為操控市場(chǎng)，目前是被監(jiān)管部門禁止的，投資者如果需要做分倉(cāng)，則需要期貨公司協(xié)助進(jìn)行，而期貨公司都是通過期權(quán)分倉(cāng)系統(tǒng)來達(dá)到這種多賬戶操控的方式。
滬深300指數(shù)期權(quán)合約 每張多少錢
滬深300股指期權(quán)的合約乘數(shù)是每點(diǎn)100元人民幣（不是和滬深300股指期貨每點(diǎn)300元同步），滬深300股指期權(quán)最小變動(dòng)價(jià)位是0.2個(gè)點(diǎn)，因此合約價(jià)位每波動(dòng)一個(gè)最小單位，對(duì)應(yīng)的盈虧就是20元/手。
滬深300期權(quán)一手多少錢這個(gè)問題，我們要明確我們是買方還是賣方。 如果作為賣方采用的是保證金交易，是另外收取的費(fèi)用。
滬深300期權(quán)我們以IO2207-C-4400期權(quán)合約為例，作為買方我們只需要支付權(quán)利金即可，按照7月8日最新價(jià)72.0來算，權(quán)利金=盤面價(jià)*合約乘數(shù)，因此作為買方我們只需要支付72.0*100=7200元一手的權(quán)利金。 賣方因此獲得權(quán)利金7200元。
