股指期權權利金：了解期權交易的關鍵成本
2024-11-30 
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返回列表什么是股指期權權利金？
股指期權權利金是指交易員在購買或出售股指期權時支付的費用。它是期權交易中的關鍵成本之一，因為它決定了期權的價值。
股指期權權利金的影響因素
股指期權權利金受到以下因素的影響：- 標的指數：不同標的指數（如滬深300、納斯達克100）的期權權利金不同。
- 到期日：期權到期日越近，權利金越低。
- 執行價格：期權執行價格與標的指數當前價格的相對位置，會影響權利金。
- 隱含波動率：市場對標的指數未來波動性的預期，影響權利金。
- 流動性：期權的流動性越低，權利金越高。
計算股指期權權利金
股指期權權利金的計算比較復雜，涉及多種數學公式。通常，期權交易平臺會提供權利金計算器，方便交易員計算權利金。股指期權權利金的重要性
股指期權權利金至關重要，因為它可以：- 確定期權的價值和風險。
- 幫助交易員決定是否進行交易。
- 設計和管理期權策略。
結論
股指期權權利金是期權交易中的關鍵成本，它決定了期權的價值和風險。了解影響權利金的因素并能夠計算權利金，對于期權交易員尤為重要。通過仔細考慮權利金并將其納入交易決策中，交易員可以提高交易效率并管理風險。附錄：計算股3e請注意，此示例僅為了說明目的，實際權利金可能會根據市場條件而有所不同。
本文目錄導航：
- 股指期權權利金怎樣計算？
- 期權是什么?期權合約有哪些關鍵點
- 股票期權一手多少錢？
股指期權權利金怎樣計算？
期權權利金的公式是：即買賣期權合約的價格，是惟一的變量，其他要素都是標準化的。 權利金是期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用，其多少取決于敲定價格、到期時間以及整個期權合約。 對期權的賣方來說，權利金是賣出期權的報酬，也就是期權交易的成交價。 如果期權買方能夠獲利時，則可以選擇在期權到期日或有效期內按敲定價格行使權利，如果蒙受損失，就會選擇放棄權利，其所付出的最大代價便是權利金。 因此，對于期權買方來說其風險是有限的和預知的，所以進行期權交易時期權買方不需要交納保證金。 期權的賣方在期權交易中面臨與進行期貨交易同樣大的風險，而期貨價格走勢又是無法確切預知的，所以期權的賣方必須交納一定金額的保證金，以表明其具有應付潛在履約義務的能力。 期權權利金從價值上來看還包括內涵價值和期權時間值兩個部分。 內涵價值，是指立即履行期權合約時可獲取的總利潤，它反映了期權合約中預先規定的履約價值與相關期貨合約市場價格之間的關系。 期權時間值是指期權合約的購買者為購買期權而支付的權利金超過期權內在價值的那部分價值。 期權購買者之所以愿意支付時間價值，是因為他預期隨著時間的推移和市價的變動，期權的內在價值會增加。
期權是什么?期權合約有哪些關鍵點
期權是一種選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量某種資產的權利。
股票期權合約：是上交所統一制定的、規定買方有權在將來特定時間，以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交易型開放式指數基金（ETF）等標的物的標準化合約。
期權的買方通過向賣方支付一定的費用，獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。 買方也可以選擇放棄行使權利。 如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合，而且是必須配合。
期權合約的關鍵點有以下幾點：
期權的價格：又稱為權利金、期權費、保險費，是期權買方為獲得在約定期限內按約定價格購買或出售某種資產的權利而支付給賣方的費用。
標的資產：又稱為標的物，是期權合約的標的，是期權合約中約定的買方行使權利時所購買或出售的資產。
期權的標的資產可以是現貨資產、也可以是期貨資產；可以是實物資產，也可以是金融資產或金融指標（如股票價格指數等）。
行權方向：是指期權買方行權時的操作方向。
期權買方的權利可以是買入標的資產，也可以是賣出標的資產。 所以行權方向有買入和賣出兩種，行權方向由期權類型是看漲期權還是看跌期權來決定。
合約標的：個股期權合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。
有效期限：期權是一種權利憑證，買方支付期權費后獲得在約定期限內行使其以約定價格購買或出售特定資產的權利。 如果在特定期限內沒有行使該權利，期權將過期失效，失效后買方不再享有權利，賣方也不再承擔義務。
執行價格：也稱行權價格或履約價格，是期權合約規定的，買方行使權利時購買或出售標的資產的價格。
合約單位：是一張個股期權合約對應的合約標的數量。
一張個股期權合約的交易金額＝權利金×合約單位
權利金：是指期權合約的市場價格。
權利金由內在價值（也稱內涵價值）和時間價值組成。
行權價格間距：是相鄰兩個個股期權行權價格的差值，一般為事先設定。
交割方式：分為實物交割和現金交割兩種。
實物交割是指在期權合約到期后，認購期權的權利方支付現金買入標的資產，認購期權的義務方收入現金賣出標的資產；或認沽期權的權利方賣出標的資產收入現金，認沽期權的義務方買入標的資產并支付現金。
現金交割是指期權買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差，不涉及標的資產的轉讓。
股票期權一手多少錢？
股票期權一手等于一張，因此一手（即一份）股票期權的價格會根據不同的期權合約和市場條件而有所變化。 一手股票期權的價格通常以每份期權的價格來表示。
以上證50ETF期權舉例，一張50ETF股票期權合約的價值在幾百元到幾千元不等，最低的有幾塊錢就能買入一手的。
如下圖是2023年7月份的上證50ETF股票期權的報價圖，認購和認沽分別展示了看漲和看跌期權不同合約的價值。
源自：期權醬
股票期權合約的單位是按萬計算，計算公式【最新價*=權利金】就能得出一手股票期權合約的價格了。
