股指期權(quán)大開閘門，開啟市場新篇章
2024-12-08 
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- 房產(chǎn)熔斷機制是什么
- 期權(quán)中的熔斷是什么意思
- 股市熔斷機制什么意思
房產(chǎn)熔斷機制是什么
問題一：股市的熔斷機制是什么意思熔斷機制是指在交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，或者交易可以繼續(xù)進行，但報價限制在一定范圍之內(nèi)。 由于這種情況和保險絲在電流過量時會熔斷，而令電器受到保護相類似，故稱之為熔斷機制。 根據(jù)公布的中國版指數(shù)熔斷規(guī)則，A股熔斷標的指數(shù)滬深300指數(shù)。 熔斷閾值為5%和7%兩檔，指數(shù)觸發(fā)5%的熔斷后，熔斷范圍內(nèi)的證券將暫停交易15分鐘；但如果尾盤階段（14:45 至15:00 期間）觸發(fā)5%或全天任何時間觸發(fā)7%，將暫停交易至收市。 問題二：熔斷機制是什么意思基本意思就是人為的設(shè)置條件，一旦滿足，就干預(yù)。 比如曾經(jīng)的人為設(shè)置某某指數(shù)一旦跌幅超過百分之幾，就暫停交易。 。 。 問題三：什么是股票的熔斷機制所謂“熔斷”制度，就是在期貨交易中，當價格波幅觸及所規(guī)定的點數(shù)時，交易隨之停止一段時間，或交易可以繼續(xù)進行，但價幅不能超過規(guī)定點數(shù)之外的一種交易制度。 由于這種情況與保險絲在過量電流通過時會熔斷而使得電器受到保護相似，故形象地稱之為熔斷制度。 例如： 1、熔斷期間，股指繼續(xù)保持單邊走勢，這肯定會造成市場一定的恐慌心理，于是會在熔斷價格堆積相當數(shù)量的掛單，有可能促使熔斷期結(jié)束后直接奔向停板，一定程度上擴大了市場的風險。 2、熔斷期間，股指走勢平穩(wěn)，或者有所調(diào)整，市場由于熔斷啟動時所造成的動蕩心理會有所平和，熔斷結(jié)束后，股指期貨走勢會趨于平和。 3、熔斷期間的掛單可以視為即時市場人氣的一個有效指標，根據(jù)掛單的數(shù)量和成交情況應(yīng)該大致判斷出結(jié)束后的狀況。 例如有大量掛單，顯示市場對行情延續(xù)的肯定，則在這種慣性下價格有可能會繼續(xù)單邊；相反，如果僅僅只是觸及到熔斷價，掛單方面并沒有明顯積極的的意圖，那我們可以判斷實時的行情不具備很強的沖量。 在國外交易所，“熔斷”制度有兩種表現(xiàn)形式，分別是“熔而斷”與“熔而不斷”。 前者是指當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易；后者是指當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)。 在持續(xù)下跌行情中，價格劇烈、無序的變化對期貨和現(xiàn)貨市場造成的破壞性較上漲行情更大，因此，國外證券、期貨市場采用的熔斷機制大多只在下跌行情中啟用，不涉及上漲行情。 股指期貨是基于股票指數(shù)的金融產(chǎn)品，國外很多期貨交易所的相關(guān)股指期貨合約所采納的熔斷機制中也考慮到了其股票市場交易的熔斷狀況，實現(xiàn)期現(xiàn)對應(yīng)。 根據(jù)《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》的規(guī)定，其采用的熔斷機制是“熔而不斷”的形式，上漲和下跌的行情均適用。 具體規(guī)定為每日開市后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格(上一交易日結(jié)算價的±6%)并持續(xù)5分鐘后，熔斷機制啟動并持續(xù)5分鐘。 在這期間內(nèi)，買賣申報在熔斷價格區(qū)間內(nèi)按照平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則繼續(xù)撮合成交。 每日只啟動一次熔斷機制，并且在收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機制，最后交易日亦不設(shè)熔斷機制。 漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%，最后交易日漲跌停板幅度放大到±20%。 問題四：“熔斷機制”作用有多大 地價降房價就會降嗎“熔斷機制”，就是為其單日或一定時間內(nèi)的價格波動幅度規(guī)定區(qū)間限制，一旦成交價觸及區(qū)間上下限，交易則自動中斷一段時間。 “熔斷機制”是原本為了防止價格的劇烈波動導(dǎo)致股災(zāi)出現(xiàn)，實施的價格限制制度。 所以，其概念并非僅限一個“降”字。 熔斷機制的作用在于防止“股災(zāi)”，但它損害了市場價格發(fā)現(xiàn)功能。 熔斷機制下，市場價格不能及時地反映交易者的交易意愿，容易導(dǎo)致價格扭曲和有效性下降。 至于地價降，房價就會降的說法，理論上的確理應(yīng)如此。 從定價角度，按成本定價法下，成本的降低意味著較低的產(chǎn)品價格也仍然有利潤空間。 但現(xiàn)實遠非完全如此，同一個地段甚至同一個地塊，不同的房地產(chǎn)商所建造的房子價格也不同，容積率的高低、建筑的檔次定位、配套等，多種因素都影響價格。 問題五：什么是熔斷機制？就是FUCK的意思，F(xiàn)inancial Unusual Ceasing Kit. 非常規(guī)金融停止工具 問題六：股市指數(shù)熔斷機制是什么東西？為防范市場大幅波動風險，進一步完善我國證券市場的交易機制，維護市場秩序，保護投資者權(quán)益，推動證券市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展，經(jīng)中國證監(jiān)會同意，上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱“滬、深交易所”）和中國金融期貨交易所（以下簡稱“中金所”）擬在保留現(xiàn)有個股漲跌幅制度前提下，引入指數(shù)熔斷機制。 指數(shù)熔斷機制總體安排是：當滬深300指數(shù)日內(nèi)漲跌幅達到一定閾值時，滬、深交易所上市的全部股票、可轉(zhuǎn)債、可分離債、股票期權(quán)等股票相關(guān)品種暫停交易，中金所的所有股指期貨合約暫停交易，暫停交易時間結(jié)束后，視情況恢復(fù)交易或直接收盤。 指數(shù)熔斷機制方案要點及主要考慮如下： 一、以滬深300指數(shù)作為指數(shù)熔斷的基準指數(shù)。 主要考慮有：一是跨市場指數(shù)優(yōu)于單市場指數(shù)。 跨市場指數(shù)代表性更強，更能全面反映A股市場總體波動情況，而單市場指數(shù)主要反映特定市場的運行情況。 二是在跨市場指數(shù)中首選滬深300指數(shù)。 目前，A股市場投資者比較熟悉的跨市場指數(shù)包括滬深300指數(shù)（成份股以大中型市值股票為主）和中證500指數(shù)（成份股以中小型市值股票為主）。 滬深300指數(shù)的市值覆蓋率、跟蹤指數(shù)產(chǎn)品的數(shù)量和規(guī)模都大于中證500指數(shù)。 二、設(shè)置5%、7%兩檔指數(shù)熔斷閾值，漲跌都熔斷，日內(nèi)各檔熔斷最多僅觸發(fā)1次。 主要考慮有：一是5%作為第一檔閾值可以兼顧設(shè)置冷靜期和保持正常交易的雙重需要；觸發(fā)7%的情況雖然較少，但屬于需要防范的重大異常情況，應(yīng)當一并考慮。 二是雙向熔斷更有利于抑制過度交易，控制市場波動。 境內(nèi)市場處于新興加轉(zhuǎn)軌的階段，投資者結(jié)構(gòu)以中小散戶為主，價格雙向波動較大，既出現(xiàn)過恐慌性下跌，也出現(xiàn)過過快上漲，包括因事故導(dǎo)致市場短期大幅上漲的情況。 因此，當市場“暴漲”時，也需要熔斷機制穩(wěn)定市場亢奮情緒，防范投資者對市場上漲的過度反應(yīng)，使投資者擁有更多的時間來進一步確認當前的價格是否合理。 三、分檔確定指數(shù)熔斷時間。 觸發(fā)5%熔斷閾值時，暫停交易30分鐘，熔斷結(jié)束時進行 *** 競價，之后繼續(xù)當日交易。 14:30及之后觸發(fā)5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發(fā)7%熔斷閾值的，暫停交易至收市。 熔斷至15:00收市未恢復(fù)交易的，相關(guān)證券的收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易），期權(quán)合約的收盤價仍按相關(guān)規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。 四、特殊時段的安排。 一是開盤 *** 競價階段不實施熔斷；如果開盤指數(shù)點位已觸發(fā)5%的閾值，將于9:30開始實施熔斷，暫停交易30分鐘；如果開盤指數(shù)點位觸發(fā)7%的閾值，將于9:30開始實施熔斷，暫停交易至收市。 二是上午熔斷時長不足的，下午開市后補足，午間休市時間不計入熔斷時長，以利于投資者調(diào)整申報。 三是熔斷機制全天有效。 考慮到境內(nèi)A股市場尾市階段容易出現(xiàn)非理性大幅波動，因此A股在尾市階段仍進行熔斷。 四是在股指期貨交割日僅上午實施熔斷，無論觸及5%還是7%引發(fā)的暫停交易，下午均恢復(fù)交易，以便股指期貨計算交割結(jié)算價，平穩(wěn)交割。 五、指數(shù)熔斷范圍及期現(xiàn)聯(lián)動。 觸發(fā)熔斷時，滬、深交易所暫停全市場的股票、基金、可轉(zhuǎn)債、可分離債、股票期權(quán)等股票相關(guān)品種的交易，具體熔斷的證券品種以公告為準。 股指期貨所有產(chǎn)品同步暫停交易（包括滬深300、中證500和上證50股指期貨），但國債期貨交易正常進行。 六、指數(shù)熔斷與停牌的銜接安排。 對于上市公司申請股票停牌、新股上市遭遇盤中臨時停牌后，需要復(fù)牌的，如計劃復(fù)牌的時間恰遇指數(shù)熔斷，則需延續(xù)至指數(shù)熔斷結(jié)束后方可復(fù)牌。 若指數(shù)熔斷結(jié)束而相關(guān)股票的停牌時間尚未屆滿的，則需繼續(xù)停牌。 ...>> 問題七：到底什么是熔斷機制呢？熔斷機制是指對某一合約在達到漲跌停板之前，設(shè)置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內(nèi)只能在這一價格范圍內(nèi)交易的機制。 這一機制在全球金融市場早起源于的股票交易保護機制，即在交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，類似于保險絲在過量電流通過時會熔斷以保護電器不受到損傷。 經(jīng)有關(guān)部門同意，中國股市2015年12月4日正式發(fā)布指數(shù)熔斷相關(guān)規(guī)定，并于2016年1月1日起正式實施。 熔斷機制的啟動條件如下： 每日開盤之后，每當一合約申報價觸及熔斷價格時且持續(xù)一分鐘，對該合約啟動熔斷機制。 可以去今日英才網(wǎng)校看 有關(guān)的課程， 獲益匪淺，并且還很便宜。 問題八：股市的熔斷機制是什么來的？熔斷”機制，就是在期貨交易中，當價格波幅觸及所規(guī)定的點數(shù)時，交易隨之停止一段時間，或交易可以繼續(xù)進行，但價幅不能超過規(guī)定點數(shù)之外的一種交易制度。 設(shè)置“熔 斷”機制的目的是為了控制交易風險。 2016年1月1日起熔斷機制正式實施，滬深300指數(shù)漲跌幅超過5%，將暫停交易15分鐘；滬深300漲跌幅超過7%時，交易時間將暫停至收盤。 熔斷機制是中金所借鑒國外經(jīng)驗并根據(jù)我國資本市場的實際情況進行的制度創(chuàng)新成果之一。 國內(nèi)股票交易及商品期貨交易中都沒有引入熔斷機制。 在金融期貨創(chuàng)新發(fā)展之初，中國金融期貨交易所借鑒國際先進經(jīng)驗，率先推出熔斷制度作為其一項重要的風險管理制度，其目的是為了更好地控制風險。 熔斷機制的設(shè)立為市場交易提供了一個減震器的作用，其實質(zhì)就是在漲跌停板制度啟用前設(shè)置的一道過渡性閘門，給市場以一定時間的冷靜期，提前向投資者警示風險，并為有關(guān)方面采取相關(guān)的風險控制手段和措施贏得時間和機會。 對股市的話也只是短期的影響， 一是對市場的交易風險提供預(yù)警作用，有效防止了風險的突發(fā)性和風險發(fā)生的嚴重性; 二是為控制交易風險贏得思考時間和操作時間; 三是有利于消除陳舊價格導(dǎo)致期貨市場流動性下降; 四是為逐步化解交易風險提供了制度上的保障。 今天保險概念會走強，市場維穩(wěn)制度的體現(xiàn)主要看保險概念股。 中國股市的投資者結(jié)構(gòu)不合理，投資理性程度低，配套制度不完善是股市大起大落的根本原因。 熔斷機制解決的是股市應(yīng)急問題，但解決不了中國股市的根本問題。 當股民的預(yù)期不好，信心下降的時候，即使采取熔斷機制也阻止不了股市下跌的趨勢。 問題九：什么叫股市啟動熔斷機制？求通俗解釋股市熔斷機制目前還沒有正式實施，意思就是a股當天市場波動達到或超過正負7%時，市場根據(jù)到達熔斷點時間的不同，采取不同的暫停交易措施。 問題十：指數(shù)熔斷機制是什么意思熔斷機制（CircuitBreaker），是指對某一合約在達到漲跌停板之前，設(shè)置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內(nèi)只能在這一價格范圍內(nèi)交易的機制。 國外熔斷制度有“熔而斷”和“熔而不斷”兩種表現(xiàn)形式。 “熔而斷”是當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易；“熔而不斷”是當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)。 在股票交易中“熔斷機制”是指當價格波幅觸及所規(guī)定的水平時，交易隨之停止一段時間的機制。 例如美股“熔斷機制”是在標準普爾500指數(shù)下跌5%，暫時停盤15分鐘；當暴跌10%時，暫時停盤1小時；當暴跌20%時，關(guān)閉股市1天。
期權(quán)中的熔斷是什么意思
新入場50ETF期權(quán)的朋友們，對50ETF期權(quán)里的每個方面都比較陌生，會有許許多多的好奇。現(xiàn)在我們來講一講50ETF期權(quán)交易中的“熔斷機制”觸發(fā)條件是什么？
熔斷機制其實又叫自動停盤機制。 在整個股市中，當股票到達了漲跌停板前的時候，就會出現(xiàn)一個熔斷價格。 這表示在接下來一段時間里，股民只能在這個價格的范圍內(nèi)進行買賣的報價。
觸發(fā)熔斷機制的條件一共有兩個：
第一個條件：連續(xù)競價交易期間，合約盤中交易價格比最近參考價格上漲、下跌達到或者超過50%。
第二個條件：價格漲跌絕對值達到或者超過該合約最小報價單位(0.0001)5倍。
這兩個條件都不能缺，并須兩個都有才會觸發(fā)。
熔斷機制是中國所借鑒國外經(jīng)驗并根據(jù)我國資本市場的實際情況進行的制度創(chuàng)新成果之一。 國內(nèi)股票交易及商品期貨交易中都沒有引入熔斷機制。 在金融期貨創(chuàng)新發(fā)展之初，中國金融期貨交易所借鑒國際先進經(jīng)驗，率先推出熔斷制度作為其一項重要的風險管理制度，其目的是為了更好地控制風險。
熔斷機制的設(shè)立為市場交易提供了一個“減震器”的作用，其實質(zhì)就是在漲跌停板制度啟用前設(shè)置的一道過渡性閘門，給市場以一定時間的冷靜期，提前向投資者警示風險，并為有關(guān)方面采取相關(guān)的風險控制手段和措施贏得時間和機會。
每日開盤之后，每當一合約申報價觸及熔斷價格時且持續(xù)一分鐘，對該合約啟動熔斷機制。
以上就是財順期權(quán)小編整理的關(guān)于50etf期權(quán)熔斷的內(nèi)容了，供參考學(xué)習。
股市熔斷機制什么意思
12月4日，經(jīng)中國證監(jiān)會同意，上交所、深交所、中金所正式發(fā)布指數(shù)熔斷相關(guān)規(guī)定，并將于2016年1月1日起正式實施。 觸發(fā)5%熔斷閾值暫停交易將由30分鐘縮短至15分鐘，保留了尾盤階段觸發(fā)5%或全天任何時候觸發(fā)7%暫停交易至收市的安排。 熔斷機制是指在交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，或者交易可以繼續(xù)進行，但報價限制在一定范圍之內(nèi)。 類似于保險絲在過量電流通過時會熔斷以保護電器不受到損傷。 由于這種情況和保險絲在電流過量時會熔斷，而令電器受到保護相類似，故稱之為熔斷機制。 熔斷機制出臺后，暴漲暴跌的行情將會得到抑制。 上交所方面已于11月14日進行了指數(shù)熔斷項目全網(wǎng)測試，為配合上交所測試，中國證券登記結(jié)算有限責任公司統(tǒng)一賬戶平臺于11月14日全天暫停對外服務(wù)，2015年11月15日9:00予以恢復(fù)。 熔斷機制是指在交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，或者交易可以繼續(xù)進行，但報價限制在一定范圍之內(nèi)。 由于這種情況和保險絲在電流過量時會熔斷，而令電器受到保護相類似，故稱之為熔斷機制。 觸發(fā)熔斷時，除國債期貨照常進行外，其他滬、深交易所的股票、基金、可轉(zhuǎn)債、可分離債、股票期權(quán)等與股票相關(guān)品種的交易都將暫停；中金所除國債期貨正常交易外，滬指期貨三大合約產(chǎn)品將同步暫停交易。 指數(shù)熔斷結(jié)束后，中金所交易主機對已接受的申報進行集合競價撮合成交，此后進入連續(xù)競價交易階段。 張曉軍稱，下一步證監(jiān)會將組織上交所、深交所和中金所認真研究各方意見建議，進一步完善相關(guān)規(guī)定，做好業(yè)務(wù)規(guī)則審批及技術(shù)系統(tǒng)調(diào)試等工作，待各項準備工作完成后正式實施指數(shù)熔斷。 熔斷機制最早由美國提出。 在實踐過程中，包括德國、瑞士、意大利、韓國等市場都陸續(xù)引入了不同的熔斷機制。 熔斷機制的討論并非一個新話題，每次市場出現(xiàn)巨幅波動時，這一成熟市場廣泛運用的機制都會被提起并引發(fā)討論。 然而事實上，熔斷發(fā)生并不頻繁，這也是其缺乏實證的一個原因。 香港大學(xué)經(jīng)濟金融學(xué)院高級講師夏春在《關(guān)于熔斷機制和漲跌停板制度的再思考》一文中提到，雖然美國股市的交易暫停機制多次修改，但整個股票市場此前因為相關(guān)規(guī)定停止交易只發(fā)生過一次（1997年10月27日），再加上今年8月24日美國三大股指期貨市場停止交易，頻率很低。 有業(yè)內(nèi)人士稱熔斷機制是漲停板的加強版。 國金證券表示，熔斷機制和漲跌停板制度相當于給A股套上了“雙保險”，這有助于國內(nèi)A股市場的波動在一定程度上會有所減小，騰出了一定的時間讓投資者平復(fù)恐慌的心理，試圖促使投資者更多理性交易，波動或有所平滑。 英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄認為，研究制定指數(shù)熔斷機制方案，這個大方向是正確的，有利于穩(wěn)定市場。 長江期貨首席經(jīng)濟學(xué)家劉仲元分析稱，熔斷機制是市場交易的“減震器”，其實質(zhì)就是在漲跌停板制度啟用前設(shè)置的一道過渡性閘門。 海通證券分析師鄭楠表示，股市熔斷機制、限制過度投機等政策將不斷出臺，監(jiān)管層有能力穩(wěn)定股市，不會出現(xiàn)斷崖式下跌。 經(jīng)濟學(xué)家宋清輝稱，對于極端行情來說，啟用熔斷機制可以暫時減輕市場恐慌情緒引發(fā)的大量拋售，對價格劇烈波動有一定緩解作用。 為市場恢復(fù)理性創(chuàng)造了時間，也有助于市場信息的充分流通，同時還有助于防范“高頻交易”之類高速計算機模型出現(xiàn)錯誤時可能給市場帶來的災(zāi)難。 光大證券徐高表示：目前，A股市場有漲跌停板的機制，規(guī)定當日個股的成交價與上一日收盤價的偏離幅度不能超過10%。 漲跌停板制度雖然與熔斷機制有一定類似之處，但也有明顯不足。 首先，漲跌停版制度只針對個股，而非整個股票市場，因而難以控制全市場的恐慌情緒。 事實上，個股的跌停往往具有很大溢出效應(yīng)，從而扭曲相近股票的價格。 在極端情況下，某只股票的跌停很可能增加對類似股票的拋壓，從而讓跌停的股票范圍快速擴大，反而令恐慌情緒蔓延并加大。 其次，漲跌停板制度僅針對股票市場，從而對市場間的恐慌蔓延無能為力。 當前我國股票衍生品已大量存在，股指期貨等合約也成為了股市風險的有效對沖工具。 在今年6、7月的股市異常波動中，為對沖跌停股票可能繼續(xù)下跌的風險，投資者在期貨市場大量做空，導(dǎo)致股指期貨連續(xù)暴跌。 而這反過來又進一步加大了股票現(xiàn)貨市場上的拋售壓力。 這種不同市場間的恐慌蔓延和放大難以為漲跌停板機制所阻斷的。 正因為當前包括漲跌停板在內(nèi)的A股制度在防控風險方面存在不足，我國很有必要在資本市場中再引入熔斷機制，在更大范圍上抑制恐慌的傳染，維護市場穩(wěn)定。 這一制度的建立將為我國金融市場長期健康發(fā)展再添一重保障。 兩個區(qū)別：1.中國的漲跌停指標是個股，美國的交易所則是根據(jù)指數(shù)，因此熔斷出現(xiàn)的頻率低得多。 2.中國的漲跌停是只要達到10%，就不能再以更高或更低的價格進行交易了。 美國的交易所則有不同的熔斷層（比如紐交所就是根據(jù)標普的7%，13%，20%有三個層級），每個層級的熔斷機制不同（比如紐交所第一層和第二層是暫停交易15分鐘，第三層則是整日停止交易）。 另外，美國的熔斷只關(guān)心跌幅，漲多少他們是不會管的。 綜合財新 知乎等平臺新聞2016年，A股大牛市來襲？散戶，不要輸在起跑線！金融界網(wǎng)站投資策略和你一路相伴，平安證券開戶也是你新的起點——馬上開戶，請點擊左下角“閱讀原文”
