期貨商品交易所：市場、合約和運作方式
2024-12-14 
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返回列表什么是期貨交易所？
期貨交易所是一個受監管的市場，買賣方可以在其中交易標準化的期貨合約。期貨合約是一種法律約束，規定在特定時間以特定價格購買或出售特定數量的商品。期貨商品交易所的市場
期貨商品交易所主要交易以下類型的商品： 農業商品： 谷物、油籽、牲畜、肉類 金屬： 黃金、白銀、銅、鋁 能源： 原油、天然氣、電力 金融工具： 債券、股票指數、匯率期貨合約
期貨合約指定以下條款： 標的資產： 要交易的商品 交易單位： 每份合約代表的商品數量 貨交易所提供高流動性，允許交易員快速進出頭寸。期貨交易的風險
價格波動：
期貨價格可能大幅波動，造成損失。
保證金要求：
交易期貨需要高保證金，這可能會限制交易規模。
合約到期：
如果在合約到期時沒有平倉，交易員可能被要求進行實物交割。
總結
期貨商品交易所為管理商品價格風險、進行投機交易和提高流動性提供了一個受監管的平臺。了解期貨合約的條款、交易所的運作方式以及涉及的風險對于成功參與期貨交易至關重要。期貨交易怎么操作
1、什么是期貨？所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。 這個標的物，又叫基礎資產，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。 期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務買入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務賣出期貨合約對應的標的物（有些期貨合約在到期時不是進行實物交割而是結算差價，例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個平均來對在手的期貨合約進行最后結算）。 當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。 廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。 大多數期貨交易所同時上市期貨與期權品種。 2、期貨有哪些種類？什么是股指期貨？什么是利率期貨？什么是外匯期貨？期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。 商品期貨中主要品種可以分為農產品期貨、金屬期貨（包括基礎金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。 所謂股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨。 雙方交易的是一定期限后的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。 所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。 利率期貨的種類繁多,分類方法也有多種。 通常,按照合約標的的期限, 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。 所謂外匯期貨，是指以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風險。 它是金融期貨中最早出現的品種。 目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。 從世界范圍看，外匯期貨的主要市場在美國。 期 貨 商品期貨 農產品期貨 金屬期貨（基礎金屬期貨、貴金屬期貨） 能源期貨 金融期貨 外匯期貨 利率期貨（中長期債券期貨、短期利率期貨） 3、股指期貨與股票相比，有哪些不同點？股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者來說尤為重要：?。?）、期貨合約有到期日，不能無限期持有。 股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數量不會減少。 但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。 因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現金結算交割，不需要實際交割股票），或者將頭寸轉到下一個月。 （2）、期貨合約是保證金交易，必須每天結算 股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風險，因此必須每日結算盈虧。 買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結算的。 但股指期貨不同，交易后每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補足（即追加保證金）。 而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金，這一點和股票交易不同。 （3）、期貨合約可以賣空 股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落后再買回。 股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。 當然一旦賣空后價格不跌反漲，投資者會面臨損失。 （4）、市場的流動性較高。 有研究表明,指數期貨市場的流動性明顯高于股票現貨市場。 如在1991年,FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。 （5）、股指期貨實行現金交割方式 期指市場雖然是建立在股票市場基礎之上的衍生市場,但期指交割以現金形式進行,即在交割時只計算盈虧而不轉移實物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應的股票來履行合約義務,這就避免了在交割期股票市場出現“擠市”的現象。 （6）、一般說來,股指期貨市場是專注于根據宏觀經濟資料進行的買賣,而現貨市場則專注于根據個別公司狀況進行的買賣。 4、股指期貨有哪些用途？股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理。 股票的風險可以分為兩類，一類是與個股經營相關的非系統性風險，可以通過分散化投資組合來分散。 另一類是與宏觀因素相關的系統性風險，無法通過分散化投資來消除，通常用貝塔系數來表示。 例如貝塔值等于1，說明該股或該股票組合的波動與大盤相同，如貝塔值等于1.2說明該股或該股票組合波動比大盤大20%，如貝塔值等于0.8，則說明該股或該組合的波動比大盤小20%。 通過買賣股指期貨，調節股票組合的貝塔系數，可以降低甚至消除組合的系統性風險。 另一個主要用途是可以利用股指期貨進行套利。 所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股并同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股并同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。 套利機制可以保證股指期貨價格處于一個合理的范圍內，一旦偏離，套利者就會入市以獲取無風險收益，從而將兩者之間的價格拉回合理的范圍內。 此外，股指期貨還可以作為一個杠桿性的投資工具。 由于股指期貨保證金交易，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的收益。 例如如果保證金為10%，買入1張滬深300指數期貨，那么只要股指期貨漲了5%，就可獲利50%，當然如果判斷方向失誤，期指不漲反跌了5%，那么投資者將虧損本金的50%。 所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所買賣期貨合約的交易行為。 期貨交易是在現貨交易基礎上發展起來的、通過在期貨交易所內成交標準化期貨合約的一種新型交易方式。 期貨交易遵從“公開、公平、公 正”的原則。 買入期貨稱“買空”或稱“多頭”，亦即多頭交易。 賣出期貨稱“賣空”或稱“空頭”，亦即空頭交易。 開始買入期貨合約或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉”,交易者手中持有合約稱為“持倉”，交易者了解手中的合約進行反向交易的行為稱“平倉”或“對沖”。 如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那么，持空頭合約者就要備好實貨準備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準備接受實物。 一般情況下，大多數合約都在到期前以對沖方式了結，只有極少數要進行實貨交割。 期貨交易與現貨交易有相同點：都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權的轉移等。 期貨交易與現貨交易的區別：1. 買賣的直接對象不同現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。 期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。 2. 交易的目的不同。 現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內獲得或出讓商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段。 期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。 3. 交易方式不同現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之后不能兌現，就要訴諸于法律。 期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。 一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。 4. 交易場所不同現貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對手交易。 期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。 5. 商品范圍不同現貨交易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。 主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。 6. 結算方式不同現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。 期貨交易實行每日無負債結算制度，必須每日結算盈虧，結算價格是按照成交價加權平均來計算的。 商品期貨交易的特點:一、 以小博大：只需交納 2-20% 的履約保證金就可控制 100% 的虛擬資金。 二、 交易便利：由于期貨合約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標準化，合約的互換性和流通性較高。 三、 信息公開，交易效率高：期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。 同時，期貨交易有固定的場所、程序和規則，運作高效。 四、 期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活：交納保證金后即可買進或賣出期貨合約，且只需用少數幾個指令在數秒或數分鐘內即可達成交易。 當行情處于有利價位時再以相反的方向平倉或補倉出場。 五、 合約的履約有保證：期貨交易達成后，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問題。
什么是期貨交易，如何進行交易?
1、期貨及期貨交易期貨交易是在現貨交易的基礎上發展起來的，是通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易形式。 在期貨市場中，大部分企業買賣的期貨合約的目的是為了規避現貨價格波動的風險，而大部分投資者則是為了博取價格波動的差額。 因此很少有人愿意參與商品的實物交割，在到期前都以對沖的形式了結。 對沖的意思是說買進期貨合約的人，在合約到期前會將期貨合約賣掉；而賣出期貨合約的人，在合約到期前會買進期貨合約來平倉。 這種先買后賣或先賣后買的活動都是允許的。 2、期貨交易的基本特點雙向交易：投資者在交易中既可以先買入后賣出，也可以先賣出再買入，獲利不受交易方向的任何束縛。 可以說，期貨市場上只要有波動，就存在獲利的機會。 而國內的股票市場上，只有做多的機制，一旦熊市開始，投資者只能坐等下一輪牛市的來臨，造成資本的損失和時間的浪費。 日內平倉：在期貨交易中實行的是 T+0 的交易制度，即買入的合約可以當日平倉，即可以在當日利潤大的時候先落袋為安，也可在短線風險大的時候及時撤出。 保證金杠桿：繳納少量保證金，一般為合約價值的 5%-15% ，就能完成幾倍乃至十幾倍的合約交易，“以小博大”是期貨市場具有吸引力的重要原因。 每日無負債結算：以每日的結算價（合約的當日均價）計算未平倉合約的權益，將當日未平合約的盈利加入客戶的賬戶，或將當日未平合約的虧損從客戶的賬戶中劃出。 期貨交易中的每日結算不同于股票交易中的平倉結算。 3、期貨投資與其它投資的比較投資類型比較儲蓄債券保 險房 地 產股 票期 貨所需資金不限根據具體投保情況而定所需投資額較大需交納交易金額的100%只需交納交易額 5―10% 的保證金獲利期限1―3 年視投保的年限而定，期限一般較長期限長期限可長可短期限可長可短變現情況變現不易，待到期后領用，否則利息折扣變現不易，提前解約，損失重大變現不易，變現取決是否尋求到相應的買主變現容易，取決于市場價格變現容易利（1）固定微薄利息收入（2）資金無風險買保險以應對未來之需（1）確定財產價值 （2）地價漲多跌少（1）短期利益大（2）套現快利益大，資金回報率高弊（1）靈活性差（2）貨幣貶值損失報酬少，幾乎沒有（1）套取現金難（2）資金占用大交易方向單一，交易制度帶來獲利局限需不斷研究熟悉各種操作技巧，避免或減輕風險
什么是期貨市場?期貨交易是如何交易的啊?期貨市場是什么?
期貨市場是一個投資工具，它允許投資者通過簽訂遠期合同來交易商品、股票指數、外匯或利率。 期貨市場的核心概念是利用對未來的預測進行買賣，以期在價格變動中獲利。 期貨交易涉及的雙方簽訂合約，約定在將來某個時間以特定價格進行商品交換。 在期貨市場中，交易者可以采取多頭或空頭策略。 多頭策略意味著預測價格上漲，從而買入合約，當價格確實上漲時，通過賣出合約并平倉實現盈利。 具體來說，如果在期貨價格為每噸2000元時，預計小麥價格將下跌，交易者可以在期貨市場簽訂一份合同，約定在半年內以每噸2000元的價格賣出10噸小麥。 當價格降至每噸1800元時，交易者以更低的價格買入小麥并按照合同價格賣出，實現盈利。 空頭策略則相反，意味著預測價格下跌。 交易者通過賣出合約，當價格確實下跌時，通過買入合約并平倉實現盈利。 同樣以小麥為例，如果交易者預期小麥價格會下跌，可以在期貨市場賣出合約，約定在將來以每噸2000元的價格買入10噸小麥。 當價格下跌至每噸1800元時，交易者以較低價格買入小麥并按照合約價格賣出，實現盈利。 期貨交易的一個關鍵優勢是靈活性和便利性。 一旦開倉，交易者可以在交割期之前隨時平倉，甚至在同一天內進行多次買賣。 這使得交易者能夠迅速響應市場變化，實現盈利或減少虧損。 期貨市場的運作方式與股票市場類似，但存在顯著差異。 期貨市場采用保證金制度，這意味著交易者只需支付合同價值的一定比例作為保證金，就可以進行交易，從而實現“以小搏大”。 此外，期貨市場允許雙向交易，無論市場趨勢如何，交易者都有機會獲利。 期貨市場的商品交易通常涉及大宗商品，這些商品的市場基本面相對透明，合約數量理論上無限，價格走勢較為平穩，不易被操縱。 相比之下，股票市場受制于有限的股票數量和不透明的基本面，更容易受到市場操縱。 期貨市場的漲跌幅度通常較小，一般在3%-6%之間，單方向連續三個停板后，交易所可以安排客戶平倉以控制風險。 股票市場漲跌停板的幅度較大，有時會出現長時間無法平倉的情況。 期貨市場的風險與收益并存。 保證金制度、追加保證金和到期強行平倉機制使得期貨市場具有高收益、高風險的特點。 滿倉操作可能導致一夜之間財富暴增，也可能瞬間虧損。 因此，期貨交易要求投資者謹慎，避免滿倉操作。 期貨市場提供了快速交易和高流動性，手續費相對較低，每天可以進行多次交易。 這些特點使得期貨市場成為尋求快速獲利的投資者的首選。 期貨交易前，投資者應仔細閱讀相關文檔，了解風險并準備相應的資金。 開戶過程中需要提供有效證件、銀行賬戶信息以及簽署合同文件。 投資者在進行期貨交易時，應充分了解市場規則、風險管理和交易策略，以減少潛在損失。 期貨市場的運作和交易流程是復雜且充滿機遇的，對于投資者來說，正確理解市場機制、風險管理以及交易策略是至關重要的。 在進入期貨市場之前，投資者應進行全面的市場研究，了解各種商品期貨合約的特性、價格波動規律以及市場動態，從而做出明智的投資決策。
