基本面不足以支撐價格反彈 燒堿期貨
2024-04-15 
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從液堿廠內(nèi)庫存的長期趨勢觀察，自2021年起，廠內(nèi)庫存便步入累庫周期，同時罕見的價格下跌周期也隨之出現(xiàn)。在約2300一線，卻顯現(xiàn)出明顯的支撐。自3月中旬起，燒堿庫存出現(xiàn)了明顯的累庫趨勢，至4月7日，全國20萬噸及以上液堿樣本企業(yè)廠庫庫存高達(dá)49.88萬噸（濕噸），同比增長45.48%。以華北地區(qū)為例，作為燒堿生產(chǎn)量最大的區(qū)域，其累庫幅度達(dá)到了驚人的20%，西北地區(qū)的產(chǎn)量也相當(dāng)可觀，累庫幅度達(dá)到了14%。
自3月底以來，液氯供應(yīng)相對偏緊，加之下游整體需求好轉(zhuǎn)，成為了價格上漲的主要原因。目前，液氯價格居高不下，部分下游接受度有限，部分企業(yè)可能面臨負(fù)荷降低的情況，但整體來看，需求的支撐作用依然強(qiáng)勁，價格將維持在高位震蕩。今年以來，氧化鋁行業(yè)的盈利表現(xiàn)良好，同比大幅提升，這刺激了生產(chǎn)企業(yè)的開工提升。因此，盡管液堿受到高庫存壓制，但氧化鋁開工的提升對燒堿的價格給予了有力支撐。
3月下旬，山西、河南、廣西等地的氧化鋁企業(yè)液堿庫存較高，而同時氯堿企業(yè)檢修較少，導(dǎo)致出貨壓力加大。氧化鋁企業(yè)壓價采購液堿的意向強(qiáng)烈，自4月初以后，氧化鋁采購液堿價格下調(diào)，給燒堿市場帶來了壓力，價格展開了一輪下跌過程。隨著氧化鋁開工的提升以及液堿庫存的消化，氧化鋁企業(yè)對于燒堿的需求有望提升。
隨著疫情管控政策的放開，居民出游需求增加，服裝服飾類消費(fèi)復(fù)蘇明顯。以燒堿的主要消費(fèi)下游粘膠短纖為例，其開工率持續(xù)高位運(yùn)行，同比明顯偏高，但近期卻有環(huán)比回落的趨勢。從紙制品消費(fèi)情況來看，開工率下滑趨勢持續(xù)且明顯。總體來看，燒堿非鋁下游的消費(fèi)需求此消彼長，剛需為主。
從技術(shù)角度看，燒堿主力2405合約連續(xù)兩日收帶長下影線的十字星，有技術(shù)上企穩(wěn)的信號。此后收長陽線，回補(bǔ)了清明節(jié)前后遺留的跳空缺口，且收盤收在了缺口上方，技術(shù)上企穩(wěn)反彈的信號強(qiáng)烈。然而從基本面上看，基本面的利空因素在盤面上得到了充分的消化，但并不足以支撐價格的反彈。一旦反彈拉開期現(xiàn)價差，套利盤的介入將不可避免。
因此整體看，燒堿價格后期轉(zhuǎn)入?yún)^(qū)間整理的可能性較高。添加官方認(rèn)證企業(yè)微信免費(fèi)咨詢品牌優(yōu)勢：互聯(lián)網(wǎng)開戶口碑多年霸榜服務(wù)優(yōu)勢：專屬顧問新人一對一教學(xué)費(fèi)率優(yōu)勢：超低無門檻交易所+1分錢
本文目錄導(dǎo)航：
- 燒堿從升水至貼水發(fā)生了什么
- 期貨和基本面不一至
- 期貨中怎么樣才算趨勢扭轉(zhuǎn)
燒堿從升水至貼水發(fā)生了什么
經(jīng)歷了基本面現(xiàn)實(shí)和預(yù)期的轉(zhuǎn)換。 燒堿期貨上市兩周，市場基本層面從局部地區(qū)供應(yīng)結(jié)構(gòu)性偏緊轉(zhuǎn)向了寬松，預(yù)期上，檢修利好提前兌現(xiàn)，需求端下游開工已經(jīng)達(dá)到相對高點(diǎn)，后期開工下滑的預(yù)期升溫。
期貨和基本面不一至
是的，期貨基本面和市場趨勢往往不一致。 1、期貨交易是現(xiàn)在交易的主題并在未來結(jié)算或交付。 主題可以是一定的商品，如黃金，原油，農(nóng)產(chǎn)品，金融工具或金融指標(biāo)。 期貨交付之日可能是一周后，一個月后，三個月后，甚至一年后。 期貨市場首次在歐洲發(fā)芽。 2、期貨市場首次在歐洲發(fā)芽。 早在古希臘和羅馬，都有中央交易所，散裝易貨交易和交易活動與期貨交易的性質(zhì)。 從現(xiàn)貨前進(jìn)交易開發(fā)的原始期貨交易。 第1848年在芝加哥建立了第一屆現(xiàn)代期貨交易所，該研究所于1865年建立了標(biāo)準(zhǔn)合同模式。 在20世紀(jì)90年代，中國的現(xiàn)代期貨交易所融入了。 中國有四個期貨交易所：上海期貨交易所，大連商品交流，鄭州商品交流和中國金融期貨交易所。 上市期貨價格變動對國內(nèi)外有關(guān)行業(yè)的影響深遠(yuǎn)。 拓展資料;1、由期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同，以期未經(jīng)期貨交易所制定，規(guī)定在未來特定時間和地點(diǎn)提供一定數(shù)量和質(zhì)量的提供質(zhì)量。 2、期貨委員會：相當(dāng)于股票委員會。 對于股票，庫存炒票的費(fèi)用包括印花稅，傭金，轉(zhuǎn)讓費(fèi)和其他費(fèi)用。 相對來說，從事期貨交易的成本只是處理費(fèi)用。 期貨委員會是指期貨交易人的期貨交易員支付的費(fèi)用，以便期貨交易后合同總值的一定比例。 3、初始保證金是交易者在開立新職位時需要支付的資本。 它根據(jù)交易量和邊際比率確定，即初始邊緣=交易量*調(diào)整后的裕度比率。 目前中國的最低保證金比例為交易金額的5％，這通常在世界上3％至8％之間。 例如，大連商品交易所的大豆保證金比例為5％。 如果客戶購買五個大豆期貨合約（每只手10噸），則必須支付6750元（2700x5元）到交換×10x5％）。 4、在舉行職位持有的過程中，由于市場條件的不斷變化，交易員將產(chǎn)生浮動利潤和損失（結(jié)算價格和交易價格之間的差異）。 因此，實(shí)際可用于損失和在保證金賬戶中提供保證的資金將隨時增加或減少。 浮動利潤將增加保證金賬戶的余額，浮動損失將減少保證金賬戶的余額。 必須在保證金賬戶中維護(hù)的最低余額稱為維護(hù)保證金。 維護(hù)保證金：結(jié)算價格調(diào)整位置調(diào)整邊距XK（k是常數(shù)，稱為維護(hù)保證金比值，通常在中國0.75）。
期貨中怎么樣才算趨勢扭轉(zhuǎn)
期貨中趨勢的逆轉(zhuǎn)要考慮以下兩個方面：1、基本面的逆轉(zhuǎn)。 在期貨中，基本面的因素可以決定整個市場的走向，我們在考慮某期貨品種趨勢是否逆轉(zhuǎn)時應(yīng)該了解一下基本面是否得到逆轉(zhuǎn)。 沒有基本面支撐的上漲或下跌，一般只是反彈或回調(diào)，并不是趨勢的逆轉(zhuǎn)！2、技術(shù)面的逆轉(zhuǎn)。 很多時候，把握住了基本面但不一定能賺到錢，因?yàn)榛久娈吘贡容^宏觀，具體操作的時候不易把握，在了解了基本面后也需要技術(shù)面的配合，來確定趨勢是否得以逆轉(zhuǎn)！
