股指期貨交割價:定義和計算 (股指期貨交割日是每月幾號)
定義
股指期貨交割價是指期貨合約到期時,買賣雙方進行實物交割的標(biāo)的指數(shù)的實際價值。它是期貨合約的主要定價基礎(chǔ),反映了期貨合約到期時標(biāo)的指數(shù)的預(yù)期價值。計算
股指期貨交割價的計算公式如下:```交割價 = 標(biāo)的指數(shù)價值 × 指數(shù)除數(shù)```其中:標(biāo)的指數(shù)價值:到期日標(biāo)的指數(shù)的實際價值,通常為收盤價。指數(shù)除數(shù):用來將指數(shù)價值轉(zhuǎn)換為期貨合約價值的因子。結(jié)算
股指期貨合約的結(jié)算方式有兩種:實物交割:買賣雙方根據(jù)交割價進行實物交割,即買賣標(biāo)的指數(shù)。現(xiàn)金結(jié)算:買賣雙方根據(jù)交割價進行現(xiàn)金結(jié)算,不進行實物交割。大多數(shù)股指期貨合約采用現(xiàn)金結(jié)算方式。股指期貨交割日
股指期貨交割日是期貨合約到期并進行交割的日期。通常情況下,股指期貨合約的交割日為每月第三個星期三。實例
假設(shè)一份股指期貨合約的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù),指數(shù)除數(shù)為100。到期日滬深300指數(shù)的收盤價為4000點。則該合約的交割價計算如下:```交割價 = 4000 × 100 = 400000```意義
股指期貨交割價具有以下意義:定價基礎(chǔ):交割價反映了期貨合約到期時標(biāo)的指數(shù)的預(yù)期價值,是期貨合約定價的重要依據(jù)。投資策略:投資者可以通過分析交割價來判斷標(biāo)的指數(shù)未來的走勢,并制定相應(yīng)的投資策略。套期保值:期貨交易者可以通過買賣股指期貨合約,對沖標(biāo)的指數(shù)波動帶來的風(fēng)險。影響因素
股指期貨交割價受以下因素的影響:標(biāo)的指數(shù)價值:交割價與標(biāo)的指數(shù)價值成正比。指數(shù)除數(shù):指數(shù)除數(shù)越大,交割價越低。市場供求關(guān)系:供不應(yīng)求時,交割價會上漲;供過于求時,交割價會下跌。無風(fēng)險利率:無風(fēng)險利率上升時,交割價會下跌;無風(fēng)險利率下降時,交割價會上漲。結(jié)論
股指期貨交割價是股指期貨合約定價和結(jié)算的重要依據(jù)。它反映了期貨合約到期時標(biāo)的指數(shù)的預(yù)期價值,具有重要的投資和套期保值意義。投資者需要充分了解股指期貨交割價的定義、計算方法、結(jié)算方式和影響因素,以制定合理有效的投資策略。股指交割日是每月幾號
每月的第三個周五。 股指交割日即股指期貨交割日,是合約的約定最后交易日,就是最后履行合約的日子,一般是合約月份的第三個周五,遇國家法定假日順延。 價格為周五下午1點至3點的算術(shù)平均值。
什么是股指期貨交割?2022年股指期貨交割時間一覽表
股指期貨交割,是投資者持有合約根據(jù)“價格”與當(dāng)前交割時現(xiàn)貨指數(shù)點位差值進行多退少補,以交割日現(xiàn)貨指數(shù)作為平倉價格的結(jié)算過程。 交割時間定于每月第三個星期五,如遇節(jié)假日則順延,是當(dāng)月合約的最后交易日與交割日。 下圖展示2022年各月股指期貨交割日,供投資者參考。 “交割日效應(yīng)”是指合約到期時,股票現(xiàn)貨與期貨市場買賣失衡導(dǎo)致的現(xiàn)貨指數(shù)異常波動和成交量異常變化。 這種現(xiàn)象同樣在期貨市場出現(xiàn)。 不必擔(dān)心“交割日效應(yīng)”。 理由包括:現(xiàn)貨指數(shù)市值龐大,采用現(xiàn)金交割,提高交割能力,防范逼倉行為。 交割結(jié)算價基于現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時報價的算術(shù)平均價,操縱交割價格難度極高,市場抗操縱能力增強。 交割日設(shè)在每月第三個周五,避開月末、季末影響。 結(jié)論是,股指期貨交割難以操縱,不存在“交割日效應(yīng)”。
中國股指期貨交割日是每月幾號
中國股指期貨交割日一般是每月的第三個周五。 股指期貨的交割日是指合約到期進行交割的日子。 在中國,股指期貨的交割日通常設(shè)在每月的第三個周五。 這一天是期貨合約從現(xiàn)貨指數(shù)中取得結(jié)算價的時間,也是期貨合約持有者將期貨合約平倉或者進行實物交割的日子。 對于投資者來說,了解交割日的日期非常重要,因為這關(guān)系到合約的到期結(jié)算和投資者的資金安全。 在交割日之前,投資者需要密切關(guān)注市場動態(tài),做好交易策略的調(diào)整。 如果投資者持有的期貨合約即將到期,需要在交割日之前進行平倉或者進行實物交割的操作,否則可能會導(dǎo)致合約自動作廢,造成投資損失。 因此,投資者需要做好充分的準(zhǔn)備,確保在交割日之前做出正確的決策。 此外,投資者還需要注意交割日的交易風(fēng)險。 由于交割日的到來意味著期貨合約的到期結(jié)算,市場波動可能會加大,投資者需要謹慎操作,避免因為市場波動而造成不必要的損失。 同時,投資者還需要了解相關(guān)的交易規(guī)則和風(fēng)險控制措施,做好風(fēng)險管理工作,以確保投資安全。 總之,了解中國股指期貨交割日的日期是投資者必須掌握的基本知識。 投資者需要密切關(guān)注市場動態(tài),做好交易策略的調(diào)整和風(fēng)險管理,以確保在交割日之前做出正確的決策,避免造成不必要的損失。