選股指標：掌握股票市場制勝關鍵 (選股 指標)
2024-11-23 
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你好，選股常用的參考指標有：一、市值，這個通常來說是越小越好，但也有合理的范圍市值過小的票，有時候也意味著實力有限，抗風浪能力小。 在資本市場搏殺，市值大也意味著融資能力強，股權質押再融資比較方便，市值大也意味著受到市場關注度比較高，公司的競爭力也會比較強。 樂視網就很明顯，大市值幫助它在資本市場風生水起，大股東減持也好質押也好，騰挪起來都得心應手。 但是，市值太大也意味著上升空間有限，對一只中長線投資的股票，往往是要期待2-3倍的漲幅的，因此你必須估算這個行業，這個公司到底有沒有那么大的空間。 比如科大的500億市值，對于一支成長股來說無疑已經太大了，但是考慮它可能的前景，核心技術的獨特性，對于智能產業的唯一性，達到一千億的市值只是時間的問題，是否更高則取決于本身的發展是否順利，可以認為空間依然是巨大的。 二、PE和PB市盈率是估計股價水平是否合理的最基本、最重要的指標之一，是股票每股市價與每股盈利的比率。 歷史市盈率（Trailing P/E）是每股市價與上四個季度每股盈利的比率。 而預期市盈率（Forward P/E）是每股市價與上四個季度每股盈利的比率。 因為股票是投資未來，通常看預期市盈率。 這兩個每個人都懂，是衡量股票價值的硬指標，都是越小越好。 但也不是絕對，PE低往往也意味著市場極度不看好，如果市場極度不看好，你一個人看好，有用嗎？市盈率 = 每股股價/每股盈利(年度)一般認為市盈率在20~30之間是正常的，市盈率過小說明股價低，風險小，值得購買；市盈率過大則說明股價高、未來收益率高，風險大，購買時應謹慎。 市凈率（P/B）PB低，對于輕資產公司來說，參考意義并不大，對重資產公司來說，資產折舊公司虧損也有可能會突然使本來尚可的PB惡化，所以PB也不是絕對的。 市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率，也是股票投資分析中重要指標之一。 對于投資者來說，按照市凈率選股標準，市凈率越低的股票，其風險系數越少一些。 而在熊市中，市凈率能夠體現股價的安全邊際。 市凈率 = 每股價格/每股凈資產一般來說市凈率較低的股票,投資價值較高（undervalue），相反，則投資價值較低。 但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素。 市凈率還給了投資者一個衡量公司破產時，是否能立刻得到清償的比率。 三、凈利增長率這個是成長股的最重要指標。 你只有每年都在大幅增長，才能把高企的PE壓下來，證明自己是真成長，而不是偽成長。 低于20%的通常不能稱之為成長股。 四、PEG=PE/企業年盈利增長率PEG指標是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。 PEG指標是彼得林奇發明的一個股票估值的指標，是在PE（市盈率）估值的基礎上發展起來的，它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足。 當時他在選股的時候就是選那些市盈率較低，同時它們的增長速度又是比較高的公司，這些公司有一個典型特點就是PEG會非常低。 這個數據比較直觀的反應成長股是否高估，請注意在這個統計表里面我使用的是中報的增長率。 其計算公式是：PEG = PE/盈利增長率*100%PEG小于1，表明該股票的風險小，股價便宜。 通常來說，1以下是低估，2以上可以認為高估，當然，因為增長率經常有變化，這個數據也經常會變化，所以僅作參考。 五、銷售毛利潤這個指標并不顯性，但在我看來是非常重要的指標。 毛利高代表了很多東西，說明競爭力強，有安全墊，成長性。 毛利低于20%的在我看來是一個危險的值，那意味著市場上與你競爭的公司很多，所以你才無法獲得高毛利。 而市場競爭一旦持續惡化，低毛利沒有太多繼續下降的空間，那么公司的生存會很艱難。 要知道，一家公司既有的產品，毛利由高到低容易，由低到高很難。 六、資產負債率這個指標的意義在于判斷一家公司的財務狀況，抗風險能力，是否處于擴張階段，是否有能力擴張。 其實這個在不同的行業情況標準完全不同，通常來說，30-60%是一個比較合適的值。 高于60%意味著已經處于擴張階段，短時間內很難再次大肆擴張，因為已經處于較高的負債率。 低于30%則表示這家公司沒什么新業務需要擴張，已經進入穩定期，但也有可能在需要的時候擴張潛力將十分巨大。 以上7個是比較客觀的參考值，下面3個的解讀則比較多樣化一點，根據實際情況做評估，但有時候深入分析能看出很多端倪：七、大股東持股比例這個很難量化，我的標準是30-60%是一個比較好的范圍。 大股東比例很高的往往是大塊頭央企，這個不評論了我個人是不會買的，以前買過以后絕不會買。 大股東比例過低的往往對公司主導能力不夠，或許發展的動力也不夠。 八、機構投資者比例機構投資者的比例對股價的未來是把雙刃劍。 機構對股票的識別能力肯定比散戶要全面和客觀，但他們的眼光往往也因為各種原因而表現得并不高明。 所以機構太多有時候不一定代表這只票的未來股價表現會很好，反而始終存在著大量籌碼被拋售的可能性，成為一個反向指標。 如果完全沒有機構參與，那這只票也是有問題的，至少我不會去買。 機構持籌很多時候代表一種穩定性，5-10%在我看來屬于較多，是一個比較好的比例。 當然，這個一定要根據具體情況去看，脫離其他因素這個標準就是瞎扯了。 九、股東戶數的變化這個數據雖然不一定準，但很多時候很犀利，股東數量如果大幅攀升，往往是股價到達頂點的階段，可以是莊家在派發籌碼，也可以是公司價值被普遍發現之后的搶籌行為，不管怎樣，投資股票比的是眼光和判斷，當一只股票的價值被所有人都發現了，也就意味著未來不可能再有更多的人發現了，也就是沒有更多接盤俠了，那股價肯定也就是達到高位了，這個是真理。 說完10個指標，我們再來看10個目標股，就會發現，其實市場上沒有完美的股票，每只股票都有它的軟肋和無法被人接受的地方十、每股凈資產每股凈資產重點反映股東權益的含金量，它是公司歷年經營成果的長期累積。 無論公司成立時間有多長，也不管公司上市有多久，只要凈資產是不斷增加的，尤其是每股凈資產是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長之中。 相反，如果公司每股凈資產不斷下降，則公司前景就不妙。 股票的賬面價格 = (某時點公司總資產-公司總負債)/該時點普通股總股數每股凈資產數值越高越好。 一般而言，每股凈資產高于2元，可視為正常水平或一般水平。 十一、市銷率（P/S）市銷率是收入分析是評估企業經營前景至關重要的一步。 沒有銷售，就不可能有收益。 在納斯達克市場上市的公司不要求有盈利業績，因此無法用市盈率對股票投資的價值或風險進行判斷，通常用市銷率進行評判。 同時，在國內證券市場運用這一指標來選股可以剔除那些市盈率很低但主營又沒有核心競爭力而主要是依靠非經常性損益而增加利潤的股票（上市公司）。 因此該項指標既有助于考察公司收益基礎的穩定性和可靠性，又能有效把握其收益的質量水平。 市銷率 = 股價/每股銷售額市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價值越大。 十二、每股未分配利潤每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。 它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。 與每股凈資產一樣，它也是一個存量指標。 每股未分配利潤 = 企業當期未分配利潤總額/總股本每股未分配利潤越多，不僅表明該公司盈利能力強，也意味著該公司未來分紅、送股的能力強、概率比較大。 往往被各類投資者青睞，因為該類公司盈利和分紅能力強，投資回報高。 每股未分配利潤應該是一個適度的值，并非越高越好。 未分配利潤長期積累而不分配，肯定是會貶值的。 由于每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈余或虧損的總積累，因此，它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。 十三、現金流指標股票投資中參考較多的現金流指標主要是自由現金流（FCF）和經營現金流。 自由現金流表示的是公司可以自由支配的現金；經營現金流則反映了主營業務的現金收支狀況。 經濟不景氣時，現金流充裕的公司進行并購擴張等能力較強，抗風險系數也較高。 同時也可以衡量公司的償債能力，穩定性，以及未來的發展潛力。 風險揭示：本信息部分根據網絡整理，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。 如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
選股要看的五大指標
指標值一：正確應用市盈率。 市盈率是估算股票價格水平是否有效的最基礎、最關鍵的指標值之一，也是個股每一股市場價與每一股盈利的比例。 通常認為該比例維持在20至30之間是正常的。 過小說明股票價格低、風險性小，值得買;過大則表明股票價格高、風險性大，選購時需慎重。
指標值二：從每股凈資產看企業市場前景。 每股凈資產重點體現股東權利的認可度，這是企業往年運營成效的長期積累。 每股凈資產標值越高越好。 一般說來，每股凈資產高于2元，可視作正常水準或一般水準。
指標值三：熊市中巧用市凈率。 市凈率指的是每一股股票價格與每股凈資產的比例，也是股票投資分析中重要指標值之一。 針對投資人而言，依照市凈率選股標準，市凈率越低的個股，其風險系數越小一些。 而在熊市中，市凈率更變成投資人們比較青睞的選股指標之一，原因就取決于市凈率可以反映股票價格的安全邊際。
指標值四：每一股未分配利潤值。 每一股未分配利潤，就是指企業往年運營累積出來的未分配利潤或虧本。 這是企業將來可擴大再生產或可分配的關鍵物質基礎。 與每股凈資產相同，它也是一個總量指標值。 因為每一股未分配利潤體現的是企業往年的虧本或虧本總積累，因而，它更能真正地體現企業往年滾存的賬目盈虧。
指標值五：現金流量指標值。 股市投資中參照較多的現金流量指標值關鍵是自由現金流和運營現金流量。 自由現金流表示的是企業能夠自由支配的現錢，運營現金流量則體現了主營的現錢收支情況。 經濟低迷時，現金流量充足的企業進行企業并購擴張等能力較強，抗風險系數也較高。
除了以上務必熟識的幾大指標值以外，股民選股的時候還應當關心企業的主營業務收益、利潤率等指標值。
選股什么指標最好
最好的選股指標是綜合多項指標進行全面評估。
一、財務指標
在選股時，財務指標是最基本且重要的參考指標。 其中，盈利能力、償債能力、運營效率等均需關注。 例如，公司的凈利潤增長率可以反映其盈利能力的提升情況；資產負債率則能反映公司的償債能力，從而判斷公司的財務風險大小。
二、市場指標
市場指標主要關注股票在市場上的表現。 如股票的成交量、漲跌幅、市盈率等。 成交量反映了股票的活躍程度，漲跌幅體現了股票價格的波動情況，而市盈率則能反映股票的估值情況，對于判斷股票的買賣點有重要意義。
三、基本面指標
基本面指標主要包括公司的管理團隊、競爭優勢、市場前景等。 一個優秀的管理團隊是公司成功的關鍵，而公司在市場上的競爭優勢和未來的發展前景也是決定股票長期表現的重要因素。
四、技術指標
技術指標主要分析股票的走勢和技術形態。 包括支撐壓力線、趨勢線、相對強弱指數等。 這些指標可以幫助投資者判斷股票的買賣時機，提高交易的成功率。
綜上所述，選股時并沒有單一的最好指標，而是需要綜合考慮多方面的因素。 投資者應根據自己的投資目標、風險承受能力以及對市場和公司的了解，結合多種指標進行全面評估，從而做出更為明智的投資決策。
