三大股指期權：把握市場波動，實現(xiàn)投資收益最大化
2024-11-30 
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返回列表什么是股指期權？
股指期權是一種金融衍生品，它賦予投資者在未來特定日期以特定價格買入或賣出特定基準指數(shù)（如標普 500 指數(shù)）的權利。與直接交易指數(shù)不同，期權合約提供了杠桿和靈活性，讓投資者能夠以更少的資本參與市場的波動。
有兩種主要類型的股指期權：看漲期權和看跌期權。看漲期權賦予投資者在未來日期以特定價格買入指數(shù)的權利，而看跌期權賦予投資者在未來日期以特定價格賣出指數(shù)的權利。
股指期權有哪些類型？
有三種主要的股指期權市場：
- 標普 500 指數(shù)期權：基于標準普爾 500 指數(shù)，代表美國大型股市場。
- 納斯達克 100 指數(shù)期權：基于納斯達克 100 指數(shù)，代表美國科技公司。
- 羅素 2000 指數(shù)期權：基于羅素 2000 指數(shù)，代表美國小型股市場。
股指期權如何運作？
股指期權合約包括四個關鍵要素：
- 標的指數(shù)：將作為期權基礎的指數(shù)（如標普 500 指數(shù)）。
- 行權價：投資者可以買入或賣出指數(shù)的特定價格。
- 合約月份：期權合約的到期日期。
- 權利金：投資者購買期權合約支付的費用。
例如，投資者可以購買一份標普 500 指數(shù)看漲期權，行權價為 4,000 美元，合約月份為 3 月。該期權賦予投資者在 3 月份以 4,000 美元的價格買入標普 500 指數(shù)的權利。
股指期權的優(yōu)勢
股指期權提供多種優(yōu)勢，包括：
- 杠桿：期權合約允許投資者以更少的資本參與市場的波動。例如，購買 1 份標普 500 指數(shù)期權只需支付權利金，而無需投入標普 500 指數(shù)的全部價值。
- 靈活性：期權合約提供了靈活性，允許投資者根據(jù)自己的風險承受能力和市場預期量身定制交易。投資者可以根據(jù)市場走勢選擇不同的行權價和合約月份。
- 對沖：期權合約可用于對沖現(xiàn)有股票或指數(shù)頭寸的風險。例如，投資者可以購買看跌期權以保護其對標普 500 指數(shù)的投資免受市場下跌的影響。
股指期權的風險
與其他金融產(chǎn)品一樣，股指期權也存在風險，包括：
- 虧損全部投資：與直接交易指數(shù)不同，期權合約到期時可能一文不值。如果指數(shù)價格不利，投資者可能會虧損全部投資。
- 時間價值：期權合約具有時間價值，隨著到期日期的臨近，時間價值會逐漸降低。如果指數(shù)價格沒有達到行權價，投資者可能會在期權合約到期時損失時間價值。
- 波動性：股指期權的價格會受到指數(shù)波動性的影響。如果波動性增加，期權合約的價格也會增加，反之亦然。這可能會導致投資者獲得利潤或產(chǎn)生虧損。
股指期權交易策略
有各種股指期權交易策略，包括：
- 買入看漲期權：當投資者預期指數(shù)價格上漲時使用。如果指數(shù)價格上漲，投資者可以通過以更高的價格行權看漲期權來獲利。
- 買入看跌期權：當投資者預期指數(shù)價格下跌時使用。如果指數(shù)價格下跌，投資者可以通過以較低的價格行權看跌期權來獲利。
- 賣出看漲期權：當投資者預期指數(shù)價格下跌或保持不變時使用。如果指數(shù)價格下跌或保持不變，投資者可以通過收取權利金來獲利。
- 賣出看跌期權：當投資者預期指數(shù)價格上漲或保持不變時使用。如果指數(shù)價格上漲或保持不變，投資者可以通過收取權利金來獲利。
結(jié)論
股指期權是一種有用的金融工具，可以幫助投資者把握市場波動，并實現(xiàn)投資收益最大化。但是，在參與股指期權交易之前，了解與之相關的風險和收益非常重要。投資者應謹慎交易，并根據(jù)其風險承受能力和市場預期選擇合適的交易策略。
本文目錄導航：
- 一文看懂什么是股指期權和ETF期權的定義及特點詳解！
- 滬深300一個點多少錢
- 結(jié)構性存款的風險有多大？本金百分之百安全嗎？
一文看懂什么是股指期權和ETF期權的定義及特點詳解！
隨著全球金融市場的不斷發(fā)展和深化，期權交易逐漸成為一種重要的投資工具，其中股指期權與ETF期權備受投資者關注。 本文將從定義、交易方式、風險、應用場景等方面，全面解析股指期權和ETF期權。 首先，股指期權是以股票指數(shù)為標的物的期權合約。 投資者通過購買股指期權，獲得在一定時間以約定價格買入或賣出特定數(shù)量股票指數(shù)的權利。 依據(jù)交易方式不同，分為看漲期權與看跌期權。 接著，我們詳細分析股指期權。 股指期權定義為以股票指數(shù)為標的物的期權合約，其購買者擁有在約定時間以約定價格買賣特定數(shù)量股票指數(shù)的權利。 投資者需預測股票指數(shù)未來走勢，選擇看漲或看跌期權進行交易。 交易方式上，股指期權分為看漲與看跌兩種。 看漲期權賦予投資者在約定時間以約定價格買入股票指數(shù)的權利；看跌期權則賦予投資者以約定價格賣出股票指數(shù)的權利。 此外，投資者需謹慎評估市場風險、流動性風險與時間價值風險等風險因素。 在應用場景方面，股指期權用途廣泛，包括對沖股票持倉風險、投機股票市場漲跌、實現(xiàn)套期保值等。 例如，投資者可通過購買期權對沖風險，避免股票價格下跌帶來的損失，亦可通過期權進行投機，獲取股票市場收益，或作為套期保值工具，規(guī)避市場風險。 接著，我們轉(zhuǎn)向ETF期權。 ETF期權是以ETF為標的物的期權合約，允許投資者在一定時間以約定價格買入或賣出特定數(shù)量ETF。 根據(jù)交易方式，分為認購與認沽期權。 ETF期權定義為以ETF為標的物的期權合約，其購買者擁有在約定時間以約定價格買賣特定數(shù)量ETF的權利。 投資者需預測ETF未來走勢，選擇認購或認沽期權進行交易。 在交易方式上，ETF期權包含認購與認沽兩種。 認購期權賦予投資者在約定時間以約定價格買入ETF的權利；認沽期權則賦予投資者以約定價格賣出ETF的權利。 同時，投資者需考慮市場風險、流動性風險與時間價值風險等風險因素。 ETF期權應用場景同樣豐富，包括對沖ETF持倉風險、投機ETF市場漲跌、實現(xiàn)套期保值等。 例如，投資者可通過購買期權對沖ETF風險，避免ETF價格下跌造成的損失，亦可通過期權進行投機，獲取ETF市場收益，或作為套期保值工具，規(guī)避ETF市場風險。 最后，介紹國內(nèi)期貨市場主要股指期權品種。 在中國金融期貨交易所上市交易的三大品種包括：滬深300股指期權、中證1000股指期權、上證50股指期權，分別以滬深300指數(shù)、中證1000指數(shù)、上證50指數(shù)為標的。
滬深300一個點多少錢
對于滬深300一個點多少錢很多朋友都想了解，今天小編根據(jù)自己的經(jīng)驗為大家分享一篇關于滬深300一個點多少錢的文章，希望對大家有所幫助，覺得有用的朋友記得收藏本站哦！
滬深300指數(shù)是中國股市中最受關注的指數(shù)之一，它是由滬市和深市中300家市值較大、流動性較好的公司組成的指數(shù)。 作為中國股市的基準指數(shù)，滬深300指數(shù)的走勢直接影響著投資者的心態(tài)和市場的走勢。
呢？答案是不確定的，因為滬深300指數(shù)的點數(shù)是動態(tài)變化的，隨著市場股票價格的變化而變化。但我們可以通過以下方法來計算滬深300一個點的價值：
我們需要知道滬深300的計算公式。 滬深300指數(shù)是按照市值加權平均法來計算的。 具體來說，每只股票的權重是其流通市值在所有成份股的總市值中所占比例。 所以，滬深300的點數(shù)等于所有成份股的市值加權平均數(shù)，再用一個基準日的點數(shù)作為基準。
我們需要知道當前的滬深300指數(shù)點數(shù)。 可以在證券交易所、證券公司或者財經(jīng)網(wǎng)站上查到最新的滬深300指數(shù)點數(shù)。
我們就可以用當前的滬深300指數(shù)點數(shù)來計算一個點的價值了。 假設當前的滬深300指數(shù)點數(shù)是4000點，那么一個點的價值就是滬深300指數(shù)總市值除以4000。 如果滬深300指數(shù)總市值是1000億，那么一個點的價值就是1000億÷4000=25億元。
由于市場波動以及成份股的調(diào)整等因素，滬深300指數(shù)的點數(shù)和一個點的價值都是時刻在變化的。 通過以上的計算方法，我們可以大致了解滬深300一個點的價值，從而更好地了解中國股市的運作和投資風險。
滬深300一個點的價值是隨著市場變化而變化的，但通過市場數(shù)據(jù)和計算公式，我們可以大致了解一個點的價值。 投資者需要密切關注市場動態(tài)，把握投資機會，實現(xiàn)財富增值。
結(jié)構性存款的風險有多大？本金百分之百安全嗎？
對于結(jié)構性存款，一般情況下可以認為其風險極低，不能說百分之百安全，但相較于市面上其他非銀行系理財產(chǎn)品，結(jié)構性存款安全性有壓倒性優(yōu)勢。 1.結(jié)構性存款的產(chǎn)品設計可以控制風險。 所謂的結(jié)構性，是指將資金劃分為兩大部分，第一部分對應的是傳統(tǒng)銀行定期存款，利率也是傳統(tǒng)銀行利率；第二部分則是拿去投了高收益率的其他項目，故綜合起來利率會變高。 舉例來說，購買20萬三年期結(jié)構性存款，其中16萬會拿去存三年期傳統(tǒng)定期存款，利率2.75%，4萬拿去投資8%項目，這樣綜合收益率就會高很多。 2.結(jié)構性存款的安全性非常高，但并非百分之百。 結(jié)構性存款屬于銀行存款，受銀行存款保險條例保護，但超過50萬就不受硬性保護了，真的發(fā)生銀行破產(chǎn)那就只能等清算余額進行按比例分配。 這里面需要注意一下，我們投資理財所謂的安全性，主要考慮的是相對安全性，而非百分比安全性，若需要百分比安全性，只能存銀行。 3.選擇結(jié)構性存款有技巧，擇高利率的存。 經(jīng)過第2點分析可知，結(jié)構性存款的安全性非常高，可以忽略掉因銀行破產(chǎn)倒閉，造成本金利息受損這個風險。 因此，在進行結(jié)構性存款時，可以簡單的對比分析各大銀行給出的不同利率，選擇利率最高的進行存款即可。 大南山伯爵，NUS博士后，資深金融人士，用專業(yè)的知識、大白話的方式為您科普投資理財知識，讓天下沒有難懂的金融！歡迎關注、留言交流。 本金并非百分之百安全 結(jié)構性存款屬于存款，而存款是接受國家《存款保險制度》的保障的： 為了維護金融的穩(wěn)定，國家向發(fā)達國家學習特意制定這一制度的，但有限制： 只承擔單個存款人50萬（含）以內(nèi)的本金和利息賠付。 所以在同一家銀行里，存款（包含結(jié)構性存款和其他存款）的本金加上利息超過50萬的話，超過的部分則不保證剛兌了，因此建議大家的存款如果超過50萬，最好分開幾家銀行來存放。 也切勿忽略了其他存款，所有的存款都是用同一個50萬額度的。 結(jié)構性存款還有其他風險 結(jié)構性存款是銀行開發(fā)出來的產(chǎn)品，而銀行的態(tài)度一向都是偏保守的，比如市面上我們認為是穩(wěn)健型的產(chǎn)品，銀行可能會認為是積極型的，把風險標注抓得嚴很多。 而在結(jié)構性存款的產(chǎn)品說明書中，銀行也會明確列出各種風險，雖然發(fā)生概率比較低，但也不是說不存在的，比如某款產(chǎn)品的具體風險揭示如下：對于我們普通投資者來說，重點是第1點和第6點風險，雖然結(jié)構性存款的本金（在額度內(nèi)）是安全的，但結(jié)構性存款的收益是不確定的，一般給出來的是一個預期收益區(qū)間，而且這個區(qū)間是參考過去收益來定的，實際收益可能會在區(qū)間之外，往往低于預期；結(jié)構性存款多為定期產(chǎn)品，鎖定了流動性，不一定能提前終止，能的話也會損失收益。 本金不是百分百保本，但是結(jié)構性存款中的存款部分在50萬元以內(nèi)的是絕對安全的。 什么是結(jié)構性存款？ 結(jié)構性存款跟我們普通的銀行存款是有一定區(qū)別的。 結(jié)構性存款一般是在普通存款的基礎上加入一定比例的衍生品組成。 更簡單的來說：結(jié)構性存款將投資分為兩部分：其中大部分資金仍然存為普通的定期，以獲得穩(wěn)定的收益，保證本金的安全；小部分資金投資高風險、高收益的金融衍生產(chǎn)品上，以獲得高的收益。 舉個例子 ： 1、假設老王投資了某銀行1000萬元的100%保本型結(jié)構性存款；2、銀行將其中980.9萬元，用來存在普通的定期存款里，利率為1.95%，那么到期本息合計=本金+利息=980.9+980.9*1.95%=1000萬元；3、剩余的19.1萬元，銀行則用于投資于高風險收益的金融衍生品，比如股指、期權、外匯等以獲取高收益。 因此，即使運氣差到極點， 金融衍生品投資部分全部都賠了，一年后老王的1000萬元投資本金還在，不會虧損；反之如果金融衍生品投資賺錢了，那么它的收益肯定高于單純的存放在銀行定期存款。 上述這種情況叫做100%的保本，反之如果說銀行只是拿932萬元用于存在定期存款里，剩余的68萬元投資金融衍生品呢？這種情況下，950萬元到期的本息合計為：932+932*1.95%=950萬元，這種情況只能稱之為95%的保本結(jié)構性存款（或者稱之為非保本的結(jié)構性存款，因為本金并沒有絕對的安全）， 所以結(jié)構性存款到底保不保本，取決于你存放在定期中的本金比例。 存款部分 通過上述分析，我們知道保本型結(jié)構性存款，其資金大部分主要存放于銀行定期，少部分投資于衍生金融產(chǎn)品。 對于存放銀行定期的這部分資金，只要在50萬元以內(nèi)，絕對是安全的。 比如，你投資了一筆50萬元的結(jié)構性存款，其中銀行按照約定將40萬元存放于定期，另外10萬元投資金融衍生品，假設投資期間，銀行不幸倒閉了，那么這40萬元在定期里的本金安全性無需擔心。 根據(jù)中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》，在附則中指出：結(jié)構性存款應當納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍，相關資產(chǎn)應當按照國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的相關規(guī)定計提資本和撥備。 衍生產(chǎn)品交易部分按照衍生產(chǎn)品業(yè)務管理，應當有真實的交易對手和交易行為。 且發(fā)行結(jié)構性存款的 商業(yè)銀行應當具備相應的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務資格。 所以，結(jié)構性存款中的存款部分是絕對的安全，但是衍生金融產(chǎn)品部分則非絕對的安全，完全看投資情況。 總結(jié) 一般而言，如果銀行告知你該款結(jié)構性存款為保本型結(jié)構性存款，那么該產(chǎn)品即為100%的保本（也就是你的本金絕對安全，當然銀行倒閉除外，倒閉的話，只有在50萬元范圍內(nèi)是絕對的安全）；如果銀行告知你該款機構性存款為非保本型結(jié)構性存款，那么這款產(chǎn)品的本金就非100%保本，可能只有90%或者80%甚至更低比例的保本了，所以投資結(jié)構性存款前，一定要先了解清楚在下手。 首先可以肯定的告訴你，50萬之內(nèi)的結(jié)構性存款本金肯定是100%安全的，超過50萬的部分就不敢100%保證了，至于結(jié)構性存款的收益那就存在更多的不確定性。 結(jié)構性存款是最近幾年才興起的一種介于普通存款以及銀行理財之間一種產(chǎn)品，2018年隨著資管新規(guī)出來之后，結(jié)構性存款得到了市場的熱捧，結(jié)構性存款在短期之內(nèi)規(guī)模迅速飆升，目前結(jié)構性存款的規(guī)模已經(jīng)達到9萬億左右。 而結(jié)構性存款之所以受到大家的追捧，有一個重要的原因就是結(jié)構性存款是保本的。 2018年資管新規(guī)出來之后，監(jiān)管部門將結(jié)構性存款納入到銀行表內(nèi)業(yè)務，所以結(jié)構性存款跟普通存款一樣，要交存款準備金要交納保險保費，50萬之內(nèi)的本金跟利息受到存款保險條例的保護，所以不會有風險。 當然超過50萬的部分也未必見得有風險，結(jié)構性存款目前其實就是普通存款加金融衍生品的一種結(jié)合，其中本金基本上主要用于投資銀行的存款，所以肯定是安全的，只要銀行不破產(chǎn)，那這個本金拿回來基本上不存在問題。 不過結(jié)構性存款的收益就不肯確定了。 目前很多銀行的結(jié)構性存款都會給出一個保底收益，這個保底收益肯定是可以100%拿到，比如某個銀行的結(jié)構性存款保底收益是1.75%，而預期收益是4.5%。 最終能拿到多少利息最關鍵的是要看這個結(jié)構性存款所掛鉤的金融衍生品表現(xiàn)。 目前結(jié)構性存款掛鉤的金融衍生品比較多，比如股票指數(shù)，外匯指數(shù)，銀行同業(yè)存款利率等等。 銀行在設置結(jié)構性存款的時候，預計的收益會根據(jù)所掛鉤的金融衍生品一個波動區(qū)間來確定，這個收益并不是說銀行直接拿錢去投資這些金融衍生品，而是虛擬的一種交易，也可以理解為一種對賭協(xié)議。 也就是說銀行跟客戶進行對賭，如果結(jié)構性存款投資期限內(nèi)所掛鉤的金融衍生品符合協(xié)議中的對賭居間，那用戶就可以獲得對應的收益。 但是如果這些金融衍生品表現(xiàn)達不到協(xié)議中的相關規(guī)定，那用戶只能按照銀行保底利率來獲取收益。 所以結(jié)構性存款總體來說本金是安全的，但收益就不一定了，如果大家能承受一定的風險，想博取更高的收益，那不妨投資一些結(jié)構性存款。 所謂結(jié)構性存款就是變相的保本理財啊。 1、2018年金融去杠桿是國家三大攻堅戰(zhàn)里面化解重大風險的重點工作之一，所以很多信托計劃、保本理財都遭到了重點清理和打壓，銀行不被允許繼續(xù)銷售保本理財類的產(chǎn)品。 2、這種情況下，所謂的結(jié)構性存款被大肆宣傳，如果沒有保本保息理財產(chǎn)品被打壓，結(jié)構性存款產(chǎn)品不可能發(fā)展那么快的。 3、但是，結(jié)構性存款不等于存款。 在我看來，算是存款與金融衍生品的復合理財產(chǎn)品，一般有這么幾種形式：全部 本金保證、部分本金保證、 最低收益保證。 舉個例子，你存了10w，然后用其中定期存款或債券部分保證本息最后能10萬，當然也可以部分保證5w，然后其余部分的錢去投資高風險高收益的產(chǎn)品，一般掛鉤利率，匯率，股票黃金。 如果賺了就能達到預期收益，賠了，還能拿回前面的本金。 4、很多結(jié)構性存款承諾的潛在收益率在2-4%左右，但這個預期收益一般是拿不到的。 結(jié)構性存款面臨收益浮動的風險，因為金融市場的復雜性，很多時候，收益率銀行也是保證不了的。 收益多少完全取決于它所聯(lián)動或者掛鉤的金融標的市場表現(xiàn)，表現(xiàn)好的話，收益就會很好，表現(xiàn)差呢？收益率會降到1%左右，還沒有普通存款收益高。 5、所以，結(jié)構性存款保本不報利息，而且流動性也比較差，存續(xù)期無法提前支取的，必須到期才能支取，門檻比一般的理財產(chǎn)品還高點。 綜上，本金是百分之百安全的，除非銀行倒閉，但就算倒閉了，你只要額度在50w以內(nèi)，也是可以獲得賠償?shù)摹? 先說答案，結(jié)構性存款的風險有多大，取決于具體的結(jié)構，并不是100%安全的。 結(jié)構性存款，重點在結(jié)構而不在存款，因為所謂結(jié)構一般來說由兩部分組成，一般來說90%以上的比例是存款（因此叫結(jié)構性存款），低風險、保證利息收益（不會有變動），這部分本金和產(chǎn)生的利息構成了結(jié)構性存款的主要基礎，可以說結(jié)構性存款大同小異。 小異就是小部分資金投資什么樣的高風險、高收益的產(chǎn)品，也就是說每一款結(jié)構性存款的風險有多大，主要是看高風險產(chǎn)品的投資比例，已經(jīng)投資品種的風險大小。 假設某款結(jié)構性存款的募集規(guī)模1000萬，95%投資于利率3%的存款，那么一年后，這部分資金本金和利率合計1000*95%+1000*95%*3%=978.5萬元，也就是說，如果剩下那5%全部損失，此款結(jié)構性存款就不是保本的，而是虧損1000-987.5=12.5萬元，也就是本金是有可能有損失的，而收益率是（987.5-1000）/1000=-1.25%，剩下5%的資金去投資外匯期權，一年的收益最高可以達到200%也就是2倍，那么這部分的本金和收益最該可以達到1000*5%*3=150萬元，此時此款結(jié)構性存款的收益率是（978.5+150-1000）/1000=12.85%. 總結(jié)一下，結(jié)構性存款是通過構建一定的結(jié)構配置低風險低收益的存款和高風險高收益投資產(chǎn)品，來綜合低風險和高收益，但是并非所有的結(jié)構性存款都是保本的，具體是否保本，投資風險有多大，要看清具體產(chǎn)品說明書上具體的說明。 結(jié)構性存款不一定保本，具體要看保本比例。 而不保本即是本金不受保障，也就談不上本金百分之百安全。 但目前各大商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構性存款中大多是提供保本和保收產(chǎn)品，只有小部分結(jié)構性存款不保本和不保收。 結(jié)構性存款屬于銀行表內(nèi)業(yè)務，將產(chǎn)品的資金分為兩部分，一部分（全部或絕大部分）做銀行存款處理，計入“客戶存款”，需要繳納存款準備金、存款保險金、計提減值損失和風險資本等；而另外一部分（孳息或小部分資金）做高風險金融衍生工具投資。 也就是說，結(jié)構性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”，即“低風險低收益+高風險高收益”的資產(chǎn)組合。 如果金融衍生工具的比例較大，比如超過孳息部分，那么就可能導致本金虧損，但與此同時相應的收益也較大。 反之相反。 因此，結(jié)構性存款的預期收益率通常是一個區(qū)間，而不是具體的某個數(shù)值。 從風險與收益上分類，結(jié)構性存款主要可以分為三類：一、最低收益保證型 （大多結(jié)構性存款都是該類型產(chǎn)品）。 即該產(chǎn)品收益在一個范圍內(nèi)，比如2%-5%之間，最低可獲得2%的收益。 相對此類產(chǎn)品收益最低，風險最低。 二、本金保證型。 即本金不受損失，但卻沒有最低收益保證，收益可能沒有，可能很高。 相對此類產(chǎn)品收益較高，風險較高。 三、部分本金保證型。 即部分本金不受損失，比如95%的本金保證，可能會造成5%的虧損，但收益可能很高。 相對此類產(chǎn)品收益最高，風險最高。 因此，購買結(jié)構性存款也需注意風險。 雖然存款部分資金在50萬以內(nèi)可受《存款保險條例》最高50萬的保障，沒有什么風險，但不要忽略結(jié)構性存款的金融衍生工具投資比例，投資比例才是決定其保不保本的關鍵，也是其最大收益率的關鍵。 風險與收益總成正比的，而這其中的風險包括流動性風險、信用風險和市場風險，而市場風險又主要有購買力風險和利率風險等。 雖然結(jié)構性存款收益較大，但相應的風險也就較大，比如不同的結(jié)構性存款提供不同的預期收益率區(qū)間，不同的流動性限制（比如銀行存款，即使是定期，都支持隨時支取，只不過以活期計息罷了，而結(jié)構性存款卻不具有這一特性，并不能提前支取）。 即風險與收益相伴而行，結(jié)構性存款只適合部分人群，并不適合所有人群，結(jié)構性存款也并非單純的存款產(chǎn)品。 這個世界幾乎沒有百分之百絕對安全的事情。 即便是普通銀行存款也是不一定安全，而結(jié)構性存款是有一部分比例轉(zhuǎn)為存款模式，另一部分的比例用于基金、理財?shù)韧顿Y，這樣這一部分基金形式的就要看購買的基金類理財產(chǎn)品的風險程度，而且更不具有保本型理財特性。 不具有百分百安全性也是理所當然！ 隨著PR0保本型理財產(chǎn)品的取消，一切具有理財性質(zhì)的金融產(chǎn)品都是不具有保本型特點。 現(xiàn)在的PR1的理財產(chǎn)品有時會標注著保本浮動收益類型，其實也是保本其次，浮動才是真。 按照投資分析來依次排序如下： 四大銀行存款、其他國有銀行和上市股份銀行存款、大銀行的結(jié)構性存款、小型銀行存款、小型結(jié)構性存款、PR1理財產(chǎn)品、PR2、PR3和PR4，再是高回報的P2P產(chǎn)品、民間借貸 。 在銀行存款中也是未必百分之百無風險，就是存款金額在50萬以內(nèi)的理賠范圍內(nèi)也不例外。 銀行聯(lián)保理賠也是只不過陪給本金，而不含利息。 還有一旦進入破產(chǎn)程序也是遙遙無期，少則半年一載，多則數(shù)年也是平常。 這樣不僅急用錢時拿不出錢來，期間的利息也是沒有的。 因此，還是建議放在四大銀行和國有銀行比較安全，可是利息卻又會少一些。 我們暫且撇開銀行風險和貸款利率，就從銀行準備金率來分析。 大型金融機構和中小型機構的準備金率也是不一樣的。 今年下調(diào)后的準備金率大概大型金融機構為14.5%，中小型金融機構為12%。 那樣假設同樣存款金額在1億，那么大型金融機構的放大貸款1億/14.5%=6.89億，而小型銀行為1億/12%=8.33億。 雖然都是具有風險，但顯然小型銀行的風險要大，而且獲得的收益也要高。 這也是為什么大型金融機構的存款要比小型銀行低的其中一個原因。 如今不管存什么金融機構都是具有風險的，但這還不是最重要的因素。 最重要的是錢還在不斷地變小，按照每年8%的貨幣供應量速度，也就是意味著利率5%的結(jié)構性存款還要每年縮水3%。 同樣的50萬元，十年后貨幣擴大了2.15倍，要107.5萬元才可以跑贏貨幣貶值速度。 而機構性存款5年5%不計復利，十年也就78萬元。 與貨幣貶值的差額有30萬。 總之，不論存款、結(jié)構性存款，或者是理財產(chǎn)品，都是很難跑贏貨幣貶值率。 如何尋找合理的投資渠道是每個普通老百姓最糾結(jié)的事情，也是最無法確保穩(wěn)定無風險的收益問題。 預期收益越大，風險也就會越大。 只有在合理把握風險和收益的平衡中尋找自己最合適的理財思路！結(jié)構性存款的風險很小，但并非全部結(jié)構性存款都是保本的。 下面就一起來揭露一下結(jié)構性存款的神秘的面紗。 結(jié)構性存款到底是什么？ 結(jié)構性存款也叫收益增值產(chǎn)品，它是將我們普通的銀行存款業(yè)務和匯率、利率等金融衍生品互相結(jié)合的一種創(chuàng)新型存款。 它的存在形式是“存款+金融衍生工具”，即“低風險低收益+高風險高收益”的資產(chǎn)組合。 因此結(jié)構性存款是介于銀行存款和銀行理財之間的一種業(yè)務，它也納入銀行表內(nèi)業(yè)務，計入“客戶存款”，需要繳納存款準備金、存款保險金等，跟銀行存款一樣受《存款保險條例》保障，但區(qū)別于銀行存款的是收益并非固定的，絕大多數(shù)結(jié)構性存款都是浮動收益的。 結(jié)構性存款保本嗎？ 前面我們講到，結(jié)構性存款由兩部分構成，存款和金融衍生工具， 其中存款部分是保本的，金融衍生工具部分是不保本的。 因此結(jié)構性存款并非全都保本，具體保本比例有多少，得看產(chǎn)品說明書。 一般而言，結(jié)構性存款主要可以分為三類： 一、保本浮動收益型。 該類產(chǎn)品保證本金安全，但是收益在一個范圍內(nèi)浮動，比如2%-5%之間最低可獲得2%的收益。 此類產(chǎn)品收益最低，風險也最低。 二、保本不保收益型。 該類產(chǎn)品也保證本金安全，但卻沒有最低收益保證，可能沒有收益，可能很高。 此類產(chǎn)品收益較高，風險較高。 三、部分本金保證型。 該類產(chǎn)品只保證部分本金不受損失，比如95%的本金保證，可能會造成5%的虧損，但收益可能很高。 此類產(chǎn)品收益最高，風險最高。 因此，我們在購買結(jié)構性產(chǎn)品時，務必看清楚它的產(chǎn)品說明書，說明書中會對產(chǎn)品的本金和收益情況做一個說明。 但總的來說，結(jié)構性存款還算是風險較低的理財產(chǎn)品，目前我見到過的結(jié)構性存款都是保本的。 首先澄清一點：結(jié)構性存款屬于存款的一種，并非理財，具有以下特點：1，本金安全 在我國能夠承諾保本的產(chǎn)品有：銀行活期、定期，國債，大額存單，萬能險還有結(jié)構性存款。 因此結(jié)構性存款這個本金絕對安全，且符合我國的存款保險制度。 我國的存款賠付單位上限是 50萬。 2，利息有浮動 結(jié)構性存款一般是有掛鉤標的，目前大多數(shù)結(jié)構性存款是掛鉤黃金，只要在您持有期間，黃金價格最大波動浮動不超過一定的范圍，那么到期時，按照利率的最大上限利率計算收益。 因此結(jié)構性存款屬于進可攻退可守，即使掛鉤標的波動浮動較大，也可保證能夠拿到普通定期存款的收益。 3，不可提前退出 結(jié)構性存款有一定時間期限，一般有1個月，3個月，6個月和一年期，在持有期期間不可中途退出，到期方可拿到本金和利息。 總結(jié)來看：結(jié)構性存款本金百分百安全，可保一定的收益，風險在于不可流動性，不能提前支取，承受一定的利息波動風險。
