中國(guó)碳酸鋰期貨市場(chǎng)的發(fā)展路徑
2024-04-06 
瀏覽次數(shù)：次 
返回列表中國(guó)碳酸鋰期貨市場(chǎng)在新能源產(chǎn)業(yè)中扮演著重要的角色，但與其他成熟期貨市場(chǎng)相比，仍處于初級(jí)發(fā)展階段。市場(chǎng)波動(dòng)可能對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)造成干擾，導(dǎo)致商品供需和價(jià)格的不穩(wěn)定。廣州期貨交易所推出的碳酸鋰期貨品種為投資者提供了交易和套利機(jī)會(huì)，為碳酸鋰產(chǎn)業(yè)提供了分散和轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。這表明，碳酸鋰期貨市場(chǎng)正在逐步適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展路徑，朝著規(guī)范化、透明化和國(guó)際化的方向邁進(jìn)。從需求端來(lái)看，新能源行業(yè)從爆發(fā)式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向理性增長(zhǎng)，碳酸鋰下游需求，如動(dòng)力電磁行業(yè)，進(jìn)入穩(wěn)健增長(zhǎng)期。這些變化導(dǎo)致供需開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩，行業(yè)增速逐漸趨于穩(wěn)定，因此如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，滿足企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高質(zhì)量和效率的需求成為碳酸鋰期貨市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的關(guān)鍵問(wèn)題。
在價(jià)格方面，碳酸鋰的下游產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，供需關(guān)系影響了市場(chǎng)，2023年碳酸鋰價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩下行趨勢(shì)。隨著碳酸鋰期貨上市，資本力量影響價(jià)格，使現(xiàn)貨和期貨價(jià)格逐漸趨同。雖然碳酸鋰期貨市場(chǎng)自上市以來(lái)交易額逐漸增加，但在全國(guó)期貨市場(chǎng)中份額仍較小。短期內(nèi)，碳酸鋰市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，但隨著市場(chǎng)逐漸適應(yīng)和資本介入，未來(lái)碳酸鋰市場(chǎng)的發(fā)展值得期待。
本文目錄導(dǎo)航：
- 天齊鋰業(yè)怎么樣 分析天齊鋰業(yè)的發(fā)展和市場(chǎng)前景？
- 碳酸鋰倉(cāng)單注冊(cè)情況會(huì)怎樣
- 碳酸鋰倉(cāng)單注冊(cè)情況會(huì)怎樣
天齊鋰業(yè)怎么樣 分析天齊鋰業(yè)的發(fā)展和市場(chǎng)前景？
——干貨!2022年中國(guó)碳酸鋰行業(yè)龍頭企業(yè)分析——天齊鋰業(yè)：借助下游東風(fēng)業(yè)績(jī)回暖
國(guó)內(nèi)碳酸鋰行業(yè)主要上市企業(yè)：贛鋒鋰業(yè)()、天齊鋰業(yè)()、江特電機(jī)()、盛新鋰能()、藏格礦業(yè)()、永新材料()等。
本文核心數(shù)據(jù)：生產(chǎn)線情況、企業(yè)產(chǎn)能、業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)
1、中國(guó)碳酸鋰行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比
碳酸鋰廣泛用于鋰電、玻璃、陶瓷、電子等行業(yè)。隨著新能源汽車需求爆發(fā)，電池級(jí)碳酸鋰出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。目前，碳酸鋰行業(yè)的頭部企業(yè)包括贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)。通過(guò)對(duì)兩家公司進(jìn)行對(duì)比，可以較為直觀的了解各企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)情況。
注1：上述贛鋒鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰系列產(chǎn)品，包括碳酸鋰、氫氧化鋰、金屬鋰等整體數(shù)據(jù)。
注2：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)整體數(shù)據(jù)。
2、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務(wù)的布局歷程
天齊鋰業(yè)的前身為四川射洪鋰業(yè)，1992年射洪鋰業(yè)興建了第一座碳酸鋰工廠。2004年，天齊集團(tuán)成功收購(gòu)射洪鋰業(yè)，正式組建天齊鋰業(yè)。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，天齊鋰業(yè)在深交所成功掛牌上市。隨著公司上市后融資渠道拓寬，公司在接下來(lái)幾年開(kāi)始數(shù)起并購(gòu)，其中包括收購(gòu)澳大利亞泰利森鋰業(yè)51%股權(quán)，收購(gòu)江蘇張家港生產(chǎn)基地，收購(gòu)SQM公司23.77%股權(quán)等。
3、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀
——碳酸鋰生產(chǎn)線布局：企業(yè)產(chǎn)線保持?jǐn)U張
我國(guó)碳酸鋰行業(yè)目前處于降本增效和產(chǎn)能擴(kuò)張同時(shí)進(jìn)行，龍頭企業(yè)中如天齊鋰業(yè)的射洪生產(chǎn)基地和張家港基地不斷擴(kuò)充產(chǎn)能，提高生產(chǎn)效率，合計(jì)最大產(chǎn)能約為4.42萬(wàn)噸/年，同時(shí)在四川遂寧還有一處2萬(wàn)噸/年的碳酸鋰生產(chǎn)基地在建設(shè)中。
——碳酸鋰供應(yīng)情況：產(chǎn)量全國(guó)第一
目前，天齊鋰業(yè)的碳酸鋰產(chǎn)能較為穩(wěn)定，企業(yè)新建生產(chǎn)線尚未完工。天齊在射洪生產(chǎn)基地可生產(chǎn)碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品，可根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。2018-2020年，天齊鋰業(yè)的碳酸鋰最大產(chǎn)能逐年上升。2021年，天齊鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)能保持不變，最大產(chǎn)能為4.42萬(wàn)噸/年。根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)碳酸鋰行業(yè)產(chǎn)量份額第一位為天齊鋰業(yè)。
注：最大產(chǎn)能指天齊鋰業(yè)在射洪生產(chǎn)基地共有2.42萬(wàn)噸鋰及鋰化合物產(chǎn)能，細(xì)分產(chǎn)品產(chǎn)能可根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。
——碳酸鋰業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈布局：重點(diǎn)布局上游領(lǐng)域
天齊鋰業(yè)在碳酸鋰業(yè)務(wù)方面發(fā)展多年，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游均有布局。其中，上游領(lǐng)域布局鋰資源，例如SQM鹽湖資源、泰利森鋰輝石資源、日喀則扎布耶鹽湖等。其中SQM 是是全球最大的碘、硝酸鉀的生產(chǎn)商及領(lǐng)先的碳酸鋰、氫氧化鋰生產(chǎn)商。SQM 位于智利 Salar de Atacama(阿塔卡瑪)的鹽湖資產(chǎn)是全球范圍內(nèi)含鋰濃度最高、儲(chǔ)量最大、開(kāi)采條件最成熟的鋰鹽湖。天齊鋰業(yè)通過(guò)收購(gòu)其26%的股份深度參與全球碳酸鋰市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和上游資源鎖定。
在碳酸鋰的下游布局中，天齊鋰業(yè)主要以參股動(dòng)力電池生產(chǎn)商的方式進(jìn)行布局。
4、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
天齊鋰業(yè)的業(yè)務(wù)主要包括鋰化合物及衍生品、鋰精礦等。近幾年，天齊鋰業(yè)通過(guò)大舉債務(wù)收購(gòu)SQM等企業(yè)，承擔(dān)了較重的財(cái)務(wù)壓力，導(dǎo)致其業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下滑。從細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域看，2016-2020年天齊鋰業(yè)在鋰化合物及衍生品的營(yíng)收比重下降幅度明顯。但是進(jìn)入2021年由于碳酸鋰等產(chǎn)品供需失衡，產(chǎn)品價(jià)格一路走高，鋰化合物及衍生品的營(yíng)收在天齊鋰業(yè)整體營(yíng)收的比例出現(xiàn)上升。
注：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)整體營(yíng)收比重。
從碳酸鋰業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2018年后，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)營(yíng)收逐年下降。2020年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入17.57億元。2021年上半年，天齊鋰業(yè)的碳酸鋰業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入14.87億元。
從碳酸鋰業(yè)務(wù)的毛利率來(lái)看，2016-2020年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率逐年下降。2020年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率為23.71%。2021年上半年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率增長(zhǎng)至46.68%。
注：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)整體營(yíng)收。
注：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)整體毛利率。
5、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃
公司在經(jīng)歷了一系列企業(yè)危機(jī)后，在業(yè)務(wù)發(fā)展、營(yíng)收規(guī)模、盈利能力方面都受到一定影響。隨著我國(guó)新能源汽車行業(yè)的火熱，對(duì)于動(dòng)力電池的需求旺盛，這極大地縮短了企業(yè)恢復(fù)的時(shí)間。目前，公式從短期和中期對(duì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)劃。短期目標(biāo)主要推進(jìn)遂寧安居年產(chǎn)2萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目順利投產(chǎn)，中期目標(biāo)是提升自身鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能和鋰精礦產(chǎn)能。
更多行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)鋰電池行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。
碳酸鋰倉(cāng)單注冊(cè)情況會(huì)怎樣
加速進(jìn)行。 根據(jù)查詢?nèi)嗣袢請(qǐng)?bào)可知，2023年下半年，碳酸鋰期貨交割庫(kù)容觸發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，預(yù)示著期貨市場(chǎng)的活躍步伐。 交割倉(cāng)庫(kù)宣布增加了3萬(wàn)噸的庫(kù)容，這一擴(kuò)容動(dòng)作引發(fā)市場(chǎng)人士對(duì)加快倉(cāng)單注冊(cè)的預(yù)期，未來(lái)碳酸鋰倉(cāng)單注冊(cè)將會(huì)呈現(xiàn)加速進(jìn)行趨勢(shì)。
碳酸鋰倉(cāng)單注冊(cè)情況會(huì)怎樣
加速進(jìn)行。 根據(jù)查詢?nèi)嗣袢請(qǐng)?bào)顯示：2023年下半年，碳酸鋰期貨交割庫(kù)容觸發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，預(yù)示著期貨市場(chǎng)的活躍步伐，廣期所自2022年12月4日開(kāi)放碳酸鋰的電子倉(cāng)單系統(tǒng)，作為新上市品種，系統(tǒng)開(kāi)放首周倉(cāng)單注冊(cè)量有限并不能反映真實(shí)供需比，但預(yù)計(jì)碳酸鋰倉(cāng)單注冊(cè)將加速進(jìn)行，實(shí)際注冊(cè)量遠(yuǎn)超2000噸。
