期貨保證金計(jì)算方法是什么，期貨保證金對(duì)盈虧影響
2022-09-22 
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返回列表對(duì)于期貨基礎(chǔ)知識(shí)有所了解的投資者都會(huì)知道期貨交易是需要繳納保證金，并且是進(jìn)行日結(jié)算的，有時(shí)候保證不足的時(shí)候會(huì)提醒投資者及時(shí)補(bǔ)充，那么期貨保證金計(jì)算方法是什么以及對(duì)于期貨盈虧是如何影響的。之前在期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)里面也有說到相關(guān)的內(nèi)容。
期貨保證金是期貨杠桿交易的體現(xiàn)，是期貨作為風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)。每次交易的時(shí)候期貨合約都是按照一定的比例交納少量的資金作為本次期貨交易合約的擔(dān)保金，這是期貨交易的交易規(guī)則之一。在實(shí)際的操作中，這種保證金是有兩種分類的：一是交易保證金;一是結(jié)算準(zhǔn)備金。
交易保證金是會(huì)員單位或者是客戶進(jìn)行交易的時(shí)候需要持有期貨合約而需要交納的保證，細(xì)分的話也是有兩種，分別是初始保證金以及追加保證金。初始保證金是新開立倉(cāng)位的時(shí)候就需要交納的保證，這個(gè)要根據(jù)自身的交易額度以及交易所規(guī)定的保證金比例來確定，有最低的是5%，還有較高的達(dá)到20%。
具體操作的時(shí)候要根據(jù)自己的操作的品種來具體的確定。目前在國(guó)際上實(shí)行的是在3%-8%之間的比例。我們以大連商品交易所的大豆保證金為例，如果是以2800元/噸的價(jià)格買入了10手合約，1手為10噸，那么這一筆具體的期貨保證金計(jì)算方式就是2800*10*10*5%=14000元。后期因?yàn)檫@筆成交合約隨著市場(chǎng)的波動(dòng)而出現(xiàn)了盈虧，那么這一筆保證金就會(huì)出現(xiàn)有追加保證金的情況。如果是盈利的那么保證金就是增加的，而一旦是虧損的減少保證金額度投資者為了維持最低余額的時(shí)候需要追加，并且具有一定的時(shí)間，保證金的余額必須是多余結(jié)算價(jià)*持倉(cāng)量*保證金比例的，如果不進(jìn)行追加，那么下一個(gè)交易日就會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)。按照上述舉例中買入后大豆結(jié)算價(jià)格下降到了2700元/噸的時(shí)候，客戶虧損為(2800-2700)*100=10000元;這時(shí)候保證金余額就剩下了14000-10000=4000，這一筆保金近很明顯小于維持保證金(2800*100*5%*0.75=10500)因此需要不足的保證金到14000，需要補(bǔ)充10000元，這就是追加的保證金，即使后來大豆品種價(jià)格再次出現(xiàn)下跌，保證金是還維持在期初保證金的水平的。
結(jié)算保證金則是有會(huì)員單位向期貨交易所按照一定比例來繳納，是為了進(jìn)行期貨結(jié)算提前準(zhǔn)備的的資金，不能夠被合約占據(jù)，這一比例有交易所來規(guī)定。目前作為會(huì)員的期貨公司則是人民幣200萬(wàn)元，非期貨公司會(huì)員則是50萬(wàn)元，一旦是低于這一比例之后交易所會(huì)通知會(huì)員進(jìn)行繳納，如果不補(bǔ)充，會(huì)員單位是不能夠開新倉(cāng)的;如果保證小于零，不僅繳納，第二個(gè)交易日會(huì)被強(qiáng)平。具體計(jì)算公式是上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日實(shí)際可用充抵額度-上一交易日實(shí)際可用充抵額度+當(dāng)日盈虧+當(dāng)日入金-當(dāng)日出金-交易手續(xù)費(fèi)+其他資金等。
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