原木期貨上市首日行情 開盤后跌幅超過6%
2024-11-20 
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返回列表今天上午，國內期貨市場主力合約行情波動不定。液化石油氣價格下跌超3%，SC原油跌超2%，橡膠及純堿的價格也有不同程度的下滑，跌幅接近2%。不過，集運指數（歐線）逆勢上漲超過2%，棕櫚油的價格也漲超1%。
特別值得關注的是，原木期貨今日是大商所的新上市品種，掛牌基準價為每立方米810元。其中，主力合約（LG2507合約）在首日上市交易中出現了大幅低開，跌幅超過了6%。
市場分析
據期貨公司分析，當前市場供需關系并沒有明顯的矛盾，庫存壓力也相對較小。近期現貨價格卻呈現出穩中偏弱的態勢，在需求邏輯的主導下，價格承受了一定的壓力。
目前，掛牌價與山東現貨價格持平，但較江蘇報價高出每立方米10元。預計短期內價格可能呈現震蕩偏弱的運行態勢。
當前國內主要以虧損為主，近期部分企業已經表達了挺價意向。投資者應該予以關注。
套利策略建議
對于套利策略，期貨專家建議重點關注反套機會，即空07多09旺季合約的策略，這將有助于把握市場變化，實現投資收益。
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本文目錄導航：
- 期貨的漲跌幅是多少，為什么有的一天漲百分之十五以上呢
- 請教期貨的所有規則
- 歷史上中國股票數次大跌的數據圖？
期貨的漲跌幅是多少，為什么有的一天漲百分之十五以上呢
這很簡單：玉米的0701、0801、0901等（都是一月份合約）在大多數行情軟件的K線圖上是連續顯示的，所以2008年1月15日0801合約交割后，0901上市交易，價格自然有一個較大的變動，在K線圖上就有一個很大的跳空缺口了。 其他交易品種也有類似的變化，只是有些行情軟件將奇數年份和偶數年份的月份分開連續顯示（比如世華的行情系統，0701和0901在一起，而0601和0801在一起），大多數則是同月份的合約都連續顯示。
請教期貨的所有規則
期貨的歷史：期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨”。 最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，后來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。 這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。 為了適應商品經濟的不斷發展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代原先沿用的遠期合同。 使用這種標準化合約，允許合約轉手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。 期貨的基本概念：期貨就是標準化合約,是一種統一的、遠期的貨物合同。 買賣期貨合約，實際上就是承諾在將來某一天買進或賣出一定量的貨物（貨物可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股指、外匯等金融產品）。 期貨合約的主要特點是：A.期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變量是價格。 期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。 B.期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的；國外大多采用公開叫價方式，而我國均采用電腦交易。 C.期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。 D.期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。 期貨合約的組成要素包括：A.交易品種B.交易數量和單位C.最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍數。 D.每日價格最大波動限制，即漲跌停板。 當市場價格漲到最大漲幅時，我們稱漲停板，反之，稱跌停板。 E.合約月份F.交易時間G.最后交易日:最后交易日是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日;H.交割時間:指該合約規定進行實物交割的時間；I.交割標準和等級J.交割地點K.保證金L.交易手續費期貨合約的作用是：一是吸引套期保值者利用期貨市場買賣合約，鎖定成本，規避因現貨市場的商品價格波動風險而可能造成損失。 二是吸引投機者進行風險投資交易，增加市場流動性。 期貨交易的特征1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買空也可賣空。 價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。 做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。 【在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然】2、期貨交易的費用低：對期貨交易國家不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。 國內三家交易所目前手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。 【低廉的費用是成功的一個保證】3、期貨交易的杠桿作用：杠桿原理是期貨投資魅力所在。 期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。 由于保證金的運用，原本行情被以十余倍放大。 我們假設某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日的3%），操作對了，我們的資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。 【有機會才能賺錢】4、T+0交易機會翻番：期貨是T+0的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。 【方便的進出可以增加投資的安全性】5、期貨是零和市場但大于負市場：期貨是零和市場，期貨市場本身并不創造利潤。 在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。 在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業吸納資金，也無做空機制。 股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長，獲利總額將小于虧損額。 【零永遠大于負數】綜合國家政策、經濟發展需要以及期貨的本身特點都決定期貨有著巨大發展空間。 期貨與股票的區別：投資報酬不一樣：期貨交易由于其保證金的杠桿原理，可以放大收益，四兩撥千斤。 期貨只需付出合約總值的10%以下的本錢；股票則必須100%投入資金，要融資則需付出利息代價；交易方式不一樣：國內股票只能做多，而期貨則既能做多，又能做空；期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。 一、以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。 比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。 二、雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。 三、時間制約:股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。 四、盈虧實際：股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。 五、風險巨大：期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。 1、期貨的概念：所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。 這個標的物，又叫基礎資產，是期貨合約所對應的現貨，這種現貨可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。 廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。 大多數期貨交易所同時上市期貨與期權品種。 期貨合約內容包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點、最低交易保證金、交易手續費、交割方式、交易代碼等。 期貨合約附件與期貨合約具有同等法律效力。 交易品種－黃大豆交易單位－10噸/手報價單位－人民幣最小變動價位－1元/噸漲跌停板幅度－上一交易日結算價的3％合約交割月份－1、3、5、7、9、11交易時間－每星期一至星期五上午9:00－11:00下午13:00－15:00最后交易日－合約月份第十個交易日最后交割日－最后交易日后第七日(遇法定節假日順延)交割等級－具體內容見附件交割地點－大連商品交易所指定交割倉庫交易保證金－合約價值的5％交易手續費－4元/手交割方式－集中交割交易代碼－A上市交易所－大連商品交易所交割等級－純糧率最低指標%種皮、雜質%、水份%、氣味色澤升水－(人民幣元/噸)貼水－(人民幣元/噸)……（2）期貨合約的特點：期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變量是價格。 第一個標準化的期貨合約是1865年由CBOT推出的。 期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的；國外大多采用公開叫價方式，而我國均采用電腦交易。 期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易，交易所是買方的賣方，賣方的買方。 期貨合約可通過對沖平倉和交割了結履行責任。 （3）期貨合約條款的內容：最小變動價位：指該期貨合約單位價格漲跌變動的最小值。 每日價格最大波動限制：（又稱漲跌停板）是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。 期貨合約交割月份：是指該合約規定進行交割的月份。 最后交易日：是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日。 期貨合約交易單位“手”：期貨交易必須以“一手”的整數倍進行，不同交易品種每手合約的商品數量，在該品種的期貨合約中載明。 期貨合約的交易價格：是該期貨合約的基準交割品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。 合約交易價格包括開盤價、收盤價、結算價等。 期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務買入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務賣出期貨合約對應的標的物（有些期貨合約在到期時不是進行實物交割而是結算差價，例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個平均來對未平倉的期貨合約進行最后結算。 ）當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。 （4）期貨交易的產生：現代意義上的期貨市場產生于美國，1848年，82位商人發起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT），目的是改進運輸與儲存條件，為會員提供信息；1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同；1865年推出第一張標準化合約，同時實行保證金制度（不超過合約價值的10%），這是具有歷史意義的制度創新；1882年交易所允許以對沖方式免除履約責任，增加了期貨交易的流動性。 中國期貨市場產生的背景是糧食流通體制的改革。 隨著國家取消農產品的統購統銷政策、放開大多數農產品價格，市場對農產品生產、流通和消費的調節作用越來越大，農產品價格的大起大落和現貨價格的不公開以及失真現象，農業生產的忽上忽下和糧食企業缺乏保值機制等問題引起了領導和學者的關注，能不能建立一種機制，既可以提供指導未來生產經營活動的價格信號，又可以防范價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。 1988年2月，國務院領導指示有關部門研究國外的期貨市場制度，解決國內農產品價格波動問題，1988年3月，七屆人大一次會議的《政府工作報告》提出：積極發展各類批發貿易市場，探索期貨交易。 拉開了中國期貨市場研究和建設的序幕。 1990年10月12日鄭州糧食批發市場經國務院批準成立，以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，邁出了中國期貨市場發展的第一步；1991年6月10日深圳有色金屬交易所成立；1991年5月28日上海金屬商品交易所開業；1992年9月第一家期貨經紀公司---廣東萬通期貨經紀公司成立，標志中國期貨市場中斷了40多年后重新在中國恢復。 （5）期貨交易相關術語：開倉、持倉和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫開倉。 交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。 平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。 由于開倉和平倉的含義不同，交易者在買賣期貨合約時必須指明是開倉還是平倉。 例：某一投資者在12月30日買進3月滬深300指數期貨10手（張），成交價格為1450點，這時，他就有了10手多頭持倉。 到明年1月10日，該投資者見期貨價格上漲到1500點，于是按此價格賣出平倉5手3月股指期貨，成交之后，該投資者實際持倉還剩5手多單。 如果當日該投資者在報單時報的是賣出開倉5手3月股指期貨，成交之后，該投資者的實際持倉就應該是15手，10手多頭持倉和5手空頭持倉。 爆倉：是指投資者帳戶權益為負數。 表明投資者不僅輸光了全部保證金而且還倒欠期貨經紀公司債務。 由于期貨交易實行逐日清算制度和強制平倉制度，一般情況下爆倉是不會發生的。 但在一些特殊情況下，如在行情發生跳空變化時，持倉較重且方向相反的帳戶就有可能發生爆倉。 發生爆倉時，投資者必須及時將虧空補足，否則會面臨法律追索。 為避免這種情況的發生，需要特別控制好倉位，切忌象股票交易那樣滿倉操作。 并且對行情進行及時跟蹤，不能象股票交易那樣一買了之。 多頭和空頭：期貨交易實行雙向交易機制，既有買方又有賣方。 在期貨交易中，買方稱為多頭，賣方稱為空頭。 雖然股票市場交易中也將買方稱為多頭，賣方稱為空頭。 但股票交易中的賣方必須是持有股票的人，沒有股票的人是不能賣的。 結算價格：是指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價。 當日無成交的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。 結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據。 成交量：是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。 持倉量：是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。 總持倉量：是市場上所有投資者在該期貨合約上總的“未平倉合約”數量。 在交易所發布的行情信息中，專門有“總持倉”一欄。 總持倉量的變化，反映投資者對該合約的交易興趣，是投資者參與該合約交易的一個重要指標。 如果總持倉量在持續增長，表明交易雙方都在開倉，投資者對該合約的興趣在增長，場外資金在不斷涌入該合約交易中；相反，當總持倉量不斷減少，表明交易雙方都在平倉出局，交易者對該合約的興趣在退潮。 還有一種情況是當交易量增長時，總持倉量卻變化不大，這表明市場以換手交易為主。 換手交易：換手交易有“多頭換手”和“空頭換手”，當原來持有多頭的交易者賣出平倉，但新的多頭又開倉買進時稱為“多頭換手”；而“空頭換手”是指原來持有空頭的交易者在買進平倉，但新的空頭在開倉賣出。 交易指令：股指期貨交易有三種指令：市價指令、限價指令和取消指令。 交易指令當日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。 第一、市價指令：指不限定價格的買賣申報，盡可能以市場最好價格成交的指令。 第二、限價指令：指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。 它的特點是如果成交，一定是客戶預期或更好的價格。 第三、取消指令：指客戶將之前下達的某一指令取消的指令。 如果在取消指令生效之前，前一指令已經成交，則稱為取消不及，客戶必須接受成交結果。 如果部分成交，則可將剩余部分還未成交的撤消。 套期保值：買進（賣出）與現貨市場上經營的商品數量相當，期限相近，但交易方向相反的相應的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出（買進）同樣的期貨合約來抵補這一商品或金融工具因市場價格變動所帶來的實際價格風險。 保證金：保證金是交易所要求投資者為確保履約提供的財力擔保，是投資者對其所持交易部位負責所表示的信譽，交存在其帳戶上的一筆資金。 按照性質不同，保證金分為交易保證金、結算保證金和追加保證金三種。 交易保證金是指投資者在交易所專用結算帳戶中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金；結算保證金是投資者在交易所專用結算帳戶中除去已在交易所占用的交易保證金后剩余部分。 追加保證金是指如果投資者賬戶當日權益小于持倉保證金，意味著資金余額是負數，同時也意味著保證金不足。 按照規定，期貨經紀公司會通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補足。 這被稱為追加保證金。 強制平倉：如果帳戶所有人在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，按照規定，期貨經紀公司可以對該帳戶所有人的持倉實施部分或全部強制平倉，直至留存的保證金符合規定的要求。 頭寸限制：即交易部位限制。 指交易所對投資者規定的所能持有某一期貨合約數量的最大限度，是從市場份額分配方面對市場風險進行管理。 競價方式：計算機撮合成交。 計算機撮合成交是根據公開喊價的原理設計而成的一種自動化交易方式，具有準確、連續、速度快、容量大等優點。 期貨交易早期，由于沒有計算機，故在交易時都采用公開喊價方式。 公開喊價方式通常有兩種形式：一是連續競價制(動盤)，是指場內交易者在交易所交易池內面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。 這種競價方式是期貨交易的主流，歐美期貨市場都采用這種方式。 這種方式的好處是場內氣氛活躍，但缺陷是人員規模受場地限制。 眾多的交易者擁擠在交易池內，人聲鼎沸，以致于交易者不得不用手勢來幫助傳遞交易信息。 這種方式另一個缺陷是場內交易員比場外交易者有更多的信息和時間優勢。 搶帽子交易往往成了場內交易員的專利。 公開喊價另一種形式是日本的一節一價制。 一節一價制把每個交易日分為若干節，每節交易中一種合約只有一個價格。 每節交易先由主持人叫價，場內交易員根據其叫價申報買賣數量，如果買量比賣量多，則主持人另報一個更高的價；反之，則報一個更低的價，直至在某一價格上買賣雙方的交易數量相等時為止。 計算機技術普及后，世界各國交易所紛紛采用計算機來代替原先的公開喊價方式。 2、期貨交易的基本特點：期貨交易的對象是標準化合約。 期貨合約是指由期貨交易所制定的在交易所內進行交易的標準化的、受法律約束并規定在未來某一特定時間和地點交收某一商品或金融資產的合約。 期貨交易是一種標準化交易。 標準化指的是在期貨交易過程中除合約價格外，期貨合約所有條款都是預先規定好的。 期貨交易實行多空雙向交易制度。 期貨交易實行T+0交易制度。 期貨交易是一種差額保證金交易。 期貨交易實行逐日盯市，每日無負債結算制度。 指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。 期貨經紀公司根據期貨交易所的結算結果對客戶進行結算并將結算結果及時通知客戶。 期貨市場實行保證金制度和逐日盯市、每日無負債結算制度是控制市場風險的特有制度。 3、期貨交易與股票交易的聯系與區別：聯系：都是資本投資，屬于金融市場范疇，因此在投資理念、方法、技術指標的運用等方面均有相同之處，從事與股票、外匯投資的人比較容易進入期貨市場，而且也比較容易掌握期貨投資的技巧。 區別：（1）投資對象不同：股票屬于現貨交易，具有明確的投資對象，期貨投資屬于期貨交易，是一種未來的交易，交易的對象是合約，如果在未來某一時期進行交割，那現在的交易是一種對未來商品的買賣，如果不進行交割，那么現在交易的只是一種預期，一種對未來價格走勢的預期。 （2）資金使用效率不同：股票交易實行全額現金交易，投資者資金量的大小決定交易量的多少，面對突發行情時，資金的調度就成為制約投資者交易的主要問題。 期貨交易實行保證金制度，一般保證金比例為5%---8%左右，資金放大作用比較明顯，在控制風險的前提下，面對突發行情投資者可以有足夠的時間和資金進行操作。 （3）交易機制不同：股票交易是一種現（實）貨交易，目前股票市場不具備做空機制，股票實行T+1交易結算制度。 期貨交易很大程度上是一種虛擬交易，具備多空兩種交易機制，實行T+0交易結算制度。 （4）風險控制手段不同：雖然股票和期貨交易都規定了風險控制制度，比如漲跌停板制度等，但因為制度設計本身的關系，目前對股票市場的系統風險投資者很難回避，同時缺少做空機制，投資者回避市場風險唯一的選擇只能是賣出股票，由于期貨交易具有多空兩種形式，因此控制市場風險的手段，除了常見的一般形式外，還可以利用套期保值功能回避市場風險。 期貨交易的限倉制度和強制平倉制度也是區別于股票交易的主要風險控制制度。 （5）分析方法不同：技術分析方法有共性；但從基本面分析方法上看，因為期貨投資的對象主要為商品期貨，因此分析商品本身的價格走勢特點很重要，商品價格走勢特點主要體現在商品的供求上，影響商品價格的基本因素比較明確和固定。 股票基本面分析主要是具體上市公司的經營狀況。 （6）信息的公開性和透明度不同:期貨市場相對于股票市場的信息透明度更高，信息傳播渠道更明確。 （7）需要強調指出的是：期貨交易與股票交易的社會經濟功能也不一致，股票提供籌資與社會資源的重新配置功能，期貨交易提供回避風險和價格發現功能。 4、期貨交易的功能：發現價格：由于期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。 期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。 這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利于增加市場透明度，提高資源配置效率。 例：湖南常德市糧油總公司利用上海糧油商品交易所粳米期貨價格指導農民創收。 1994年以前，常德地區農民種糧積極性下降，土地拋荒嚴重。 1994年初，常德市政府從上海糧油商品交易所掌握了9、10月份粳米的預期價格（當時當地現貨價格在2000元/噸以下，而糧交所10份粳米期貨合約的價格在2400元/噸左右）就引導農民擴大種植面積7。 2萬畝，水稻增產25萬噸獲得了很好的收益，而到當年的10月份，現貨價格上升到2350多元/噸。 回避風險：期貨交易的產生，為現貨市場提供了一個回避價格風險的場所和手段，其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。 在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現貨市場交易的損益相互抵補。 鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保住既定利潤，回避價格風險。 套期保值：在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險的目的交易方式。 期貨交易之所以能夠保值，是因為某一特定商品的期現貨價格同時受共同的經濟因素的影響和制約，兩者的價格變動方向一般是一致的，由于有交割機制的存在，在臨近期貨合約交割期，期現貨價格具有趨同性。 交割：期貨交易的了結（即平倉）一般有兩種方式，一是對沖平倉；二是實物交割。 實物交割就是用實物交收的方式來履行期貨交易的責任。 因此，期貨交割是指期貨交易的買賣雙方在合約到期時，對各自持有的到期未平倉合約按交易所的規定履行實物交割，了結其期貨交易的行為。 實物交割在期貨合約總量中占的比例很小，然而正是實物交割機制的存在，使期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性，并隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。 實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為，但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續，它處于期貨市場與現貨市場的交接點，是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶，所以，期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎，是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。 期貨交易的兩大功能使期貨市場兩種交易模式有了運用的舞臺和基礎，價格發現功能需要有眾多的投機者參與，集中大量的市場信息和充沛的流動性，而套期保值交易方式的存在又為回避風險提供了工具和手段。 同時期貨也是一種投資工具。 由于期貨合約價格的波動起伏，交易者可以利用套利交易通過合約的價差賺取風險利潤。 期貨市場的作用：期貨市場對國民經濟運行的宏觀調控以及企業在市場經濟中的運作中具有為政府宏觀調控提供參考依據、有助于市場經濟體系的建立和完善、完善資源配置，調節市場供求，減緩價格波動以及形成公正、公開的價格信號、回避因價格波動而帶來的市場風險、降低流通費用，穩定產銷關系、鎖定生產成本、穩定企業經營利潤等的作用。 5、期貨交易的分類：商品期貨和金融期貨。 商品期貨又分工業品（可細分為金屬商品（貴金屬與非貴金屬商品）、能源商品）、農產品、其他商品等。 金融期貨主要是傳統的金融商品（工具）如股指、利率、匯率等，各類期貨交易包括期權交易等。 期貨是相對現貨而言的。 他們的交割方式不同。 現貨是現錢現貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉讓。 期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現合同進行現貨交割的。 所以，期貨的大戶機構往往是現貨和期貨都做的，既可以套期保值也可以價格投機。 普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現貨走勢以及商品的期限等因素有關。 開戶很簡單，找一家期貨公司開戶就可以了，簽訂一份合同，繳納一定的保證金就可以進場交易了。 期貨交易是合同交易，每次交易你只需付出相應商品實價的定金——保證金——就可以了。 具體的保證金比例有期貨交易所根據市場情況定，各期貨公司也會有所調整。 例如，你買進商品A的期貨，他的保證金比例是1：10，他的交易價格是每單位一萬元。 那你只需付出1000元就可以買A商品一各單位了。 如果A商品的價格漲了10％，那你就翻番了，你的1000變成2000。 如果A商品的價格跌了10％，你就賠光了，你此刻要是平倉你的1000就變成了0，要想繼續持倉，就必須追加保證金。 許多人往往因為不服市場，不斷追加保證金，最后家破人亡。
歷史上中國股票數次大跌的數據圖？
第一次大跌：1992年5月至1992年11月，上證指數從1429點跌至400點，歷時5個月，最大跌幅72%。
1992年5月21日，滬市突然全面放開股價，大盤直接跳空高開到點，較前一天漲幅高達%，上證指數當天從616點飆升至1265點，三天后沖高至1420點，股票價格一飛沖天，其中，5只新股市價面值狂飆2500%至3000%，上證指數首度跨越千點。
1992年6月12日，股票交易印花稅稅率調高至3?，當天市場沒反應，盤整一月后從1100多點跌到300多點。
1992年8月10日，深圳發售新股認購抽簽表，發生震驚全國的“8·10風波”，之后三天，上海股市受此影響暴跌222%，上證指數跌去400余點，與5月25日的1420點相比凈跌640點，兩個半月內跌幅達到45%。
1992年11月17日，上海聯農股份有限公司（天宸股份）人民幣股票上市，當日滬指跌至點，收盤點，完成最后一跌，此后股指一路上行，至1993年2月16日，收在，漲幅%。
關鍵詞：調高印花稅、8·10風波。
第二次大跌：1993年2月至1994年7月，上證指數從1553點跌至325點，歷時18個月，最大跌幅達79%。
1993年2月16日上海“老八股”宣布擴容，上證指數從點一直下泄到1994年7月29日的最低點，跌幅達7910%。
1994年7月29日，《人民日報》刊登證監會和國務院有關部門穩定和發展股票市場的措施（年內暫停新股發行上市；嚴控上市公司配股規模；采取措施擴大入市資金范圍），昭示1993年上半年熊市后管理層的堅定信心，引起八月狂潮，俗稱“三大政策”，上證指數從當日收盤的點漲至1994年9月13日的點，漲幅達%。
關鍵詞：擴容、三大政策。
第三次大跌：1994年9月至1996年1月，上證指數從1053點跌至512點，歷時16個月，最大跌幅達51%。
1995年1月3日實行T＋1交易制度；1995年2月23日，“3·27國債期貨事件”爆發，5月17日國債期貨市場關閉，5月18日股市井噴，5月19日“3·27”事件始作俑者管金生被捕。
1996年1月22日，上證指數最低至點，民間認為宏觀調控即將結束。 1996年5月2日央行首次降息，上證指數從點漲至點，漲幅%。
關鍵詞：5·18井噴、央行降息。
第四次大跌：1997年5月至1999年5月，上證指數從1510點跌至1047點，歷時24個月，最大跌幅達30%。
1997年5月12日，股票交易印花稅稅率從3?上調至5?，當天形成大牛市頂峰，此后股指下跌500點，跌幅達到30%。
1997年5月22日，嚴禁三類企業（國有企業、國有控股公司與國有企業控股的上市公司)入市，股市開始進入長達兩年的調整。
1999年5月19日，受美國股市網絡股盛行影響，機構以《人民日報》社論為背景，展開了大幅單邊逼空行情，上證指數從18日的點漲至6月30日點，漲幅6570％，科技股初步實現井噴行情。
關鍵詞：調高印花稅、市場禁入、人民日報社論。
第五次大跌：1999年6月至2000年1月，上證指數從1756點跌至1361點，歷時6個月，最大跌幅達22%。
1999年5月24日證券公司增資擴股正式啟動，湘財證券增資到10億。
1999年9月9日，證監會發文允許國有企業、國有資產控股企業、上市公司進入二級市場進行流通股票投資；12月29日上證股指探底1341點，次年反彈行情再度啟動，2000年2月深市誕生億安科技等百元股神話。
關鍵詞：擴容、產業資本入市。
第六次大跌：2001年6月至2005年6月，上證指數從2245點跌至998點，歷時48個月，最大跌幅達55%。
2001年6月14日，國有股減持辦法出臺，26日國有股減持公司浮出水面，上證指數從14日最高點下跌至2002年1月22日的點，跌幅3993%。
2001年12月4日，退市制度正式推出。 2003年4月，“非典”流行。
2004年1月，南方證券因違規經營，成為2004年首個被接管的券商，其后有6家問題券商先后被托管，證券公司面臨前所未有的誠信危機。
2004年2月2日，《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》（國九條）出臺。
2005年4月29日，經過國務院批準，中國證監會發布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，宣布啟動股權分置改革試點工作；6月6日，滬指見底點。
2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的匯率機制。 人民幣升值拉開序幕。
關鍵詞：國有股減持、退市制度、非典、股權分置改革、人民幣升值。
第七次大跌：2007年10月16日至2008年9月18日，上證指數從點跌至今點，歷時11個月，最大跌幅7057%。
2007年10月9日，國慶節長假過后第二天，中國神華上市，其董事長聲稱6930元的收盤價市場定位偏低，導致“601板塊”全線飆升，中國神華連續三天漲停，市場演繹“中國神話”，“藍籌泡沫”大肆膨脹，上證指數10月16日見頂點。
2007年10月26日中國石油網上發行，凍結資金33萬億元，募集資金達668億元，創歷史單只新股發行募集資金的最高紀錄，紅籌股集中回歸拉開序幕；
2007年11月5日，中國石油登陸上交所，當天上證指數跌248%，市場面臨估值危機。
2007年11月28日，美國樓市指標全面惡化，美國全國房地產經紀人協會聲稱10月成屋銷售連續第八個月下滑，年率為497萬戶，房屋庫存增加19% 至445萬戶；次貸危機開始波及全球。
2007年12月3日至5日，中央經濟工作會議在北京召開，這次會議首次將我國持續十年的貨幣政策基調從“穩健”調整為“從緊”，并將2008年宏觀調控的首要任務定為防止經濟增長過熱和防止明顯通貨膨脹，股市拉開調整序幕。
2008年1月，新春來臨之際，中國南方大部分地區發生雪災。 2008年1月21日，中國平安發布巨額增發再融資計劃，當天上證指數大跌514%，次日暴跌722%，跌破5000點整數關。
2008年2月21日，浦發銀行發布公告證實巨額增發再融資傳聞，上證指數連續下跌五天逼近4000點整數關。
2008年3月5日，中國平安再融資1200億元現場表決通過，上證指數持續走低。
2008年4月20日，中國證監會發布《上市公司解除限售存量股份轉讓指導意見》，規范“大小非”限售解禁股減持，市場恐慌加劇，上證指數跌破3000點整數關。
2008年4月24日，股票交易印花稅稅率從3?調整為1?，滬深股市當天爆發“4·24井噴行情”，兩地股指分別大漲9%以上，出現千股漲停美景。
2008年5月12日14時28分，四川汶川發生里氏80級大地震，直接嚴重受災地區達10萬平方公里，遇難人，受傷人，失蹤人，直接經濟損失慘重。
2008年5月18日，國務院發布公告決定，為表達全國各族人民對四川汶川大地震遇難同胞的深切哀悼，2008年5月19日至21日為全國哀悼日。 期間，有公募基金砸盤出貨導致上證指數5月20日暴跌448%，雖然受到了證監會的點名批評，但無形中加劇了市場恐慌情緒和大小非減持步伐。
2008年6月5日，證監會發審委審議通過了中國建筑120億股IPO申請，上證指數再次跌破3000點，走出歷史上罕見的“十連陰”。
2008年8月8日，百年一遇的北京奧運會開幕，受中國南車等新股擴容影響，上證指數當天大跌447%，次日暴跌521%，跌破政策維穩構筑的七月箱體。
2008年9月15日，美國第四大投資銀行的雷曼兄弟公司遞交破產保護申請，工行、中行、建行、交行、招行、中信、興業等7家上市銀行受牽連，上證指數跌破2000點，最低見點。
2008年9月18日，經國務院批準，財政部宣布股票交易印花稅改為單邊征收，稅率仍然為1?；中央匯金公司宣布將增持工行、中行、建行股票；國資委主任李榮融表示支持央企回購上市公司股票。受此三大實質性救市利好刺激，次日滬深兩地市場A股、B股、權證、基金全線漲停，開盤后一小時兩地股指處于準漲停狀態；周一兩地再度放量大漲，一輪中級反彈行情呼之欲出??
關鍵詞：藍籌泡沫、次貸危機、貨幣政策、擴容、大小非、金融危機、三大利好。
上證指數歷史最大漲幅？
4000點的上證指數是牛市的起點。 大大多數人的心目中，上證指數是市場指數，是投資者心中多頭和空頭的代言指數。 4000點的定義不僅是一個整數標記，還包含了大多數散戶投資者和A股市場所有市場參與者的深層偏好。
一、國內常見的指數有哪些？
會對股票指數的編制方法和它的性質來進行一個分類，股票指數可以分為五種：規模指數、行業指數、主題指數、風格指數何策略指數。 其中最為常見的是規模指數，舉例說明，好比我們都懂的“滬深300”指數，說明了交易比較活躍的300家大型企業的股票在滬深市場上都具有比較好的代表性和流動性一個整體狀況。 還有類似的，“上證50 ”指數也是常見的規模指數，其具體作用就是能夠表達出上海證券市場代表性好、規模大、流動性好的50只股票的整體情況。 行業指數其實就是對于某一個行業的整體情況的一個整體表現。 好比“滬深300醫藥”就是一個行業指數，代表滬深300指數樣本股中的多支醫藥衛生行業股票，這也對該行業公司股票的整體表現作出了一個小小的反映。 主題指數，則代表某一主題（如人工智能、新能源汽車等）的整體情況，以下是相關指數：“科技龍頭”、“新能源車”等。
二、上證指數3000點是什么意思？
上海證券綜合指數簡稱上證指數或者上證綜指。 上證指數3000點是股票指數。 為度量和反映股票市場總體價格水平及其變動趨勢而編制的股價統計相對數。 通常是報告期的股票平均價格或股票市值與選定的基期股票平均價格或股票市值相比，并將兩者的比值乘以基期的指數值，即為該報告期的股票價格指數。
由于上市股票種類繁多，計算全部上市股票的價格平均數或指數的工作是艱巨而復雜的，因此人們常常從上市股票中選擇若干種富有代表性的樣本股票，并計算這些樣本股票的價格平均數或指數，用以表示整個市場的股票價格總趨勢及漲跌幅度。
中國過去20年股市的起伏！
1、2001年10月23日單日漲幅986%
2001年10月22日21時，中央電視臺播出消息，證監會宣布國有股減持辦法暫停。
股市此前三個月狂跌不止，每天幾十億市值蒸發，至10月22日已跌到1520點，跌幅近三分之一，市場共減少17萬億元。 10月23日開盤。 股市出現了發泄般的井噴。 當天滬市漲幅986%，深市漲幅更達10%，數百只股票瘋狂漲停。
2、2008年9月19日單日漲幅986%
2008年9月19日，中國證券市場也出現三大回暖消息：單邊征收印花稅，中央匯金公司購入三大行股票和國資委支持央企增持、回購股票。 此次三項救市政策來自于三大政府部門，這意味著政府各部門的態度空前一致。
當日滬深兩市交易量創近期天量，全日成交額億元。 滬指收盤報點，漲幅946％，創下了自2001年10月23日以來的最大單日漲幅。 深成指報7154點，漲幅9％。
擴展資料：
大跌：
1995年月23日，A股出現了高達1639%的跌幅。 這次大跌水，也創造了A股單日歷史最大跌幅，而大盤接近崩盤。
2001年7月26日，國有股減持在新股發行中正式開始，股市暴跌，滬指跌3255點。 到10月19日，滬指已從6月14日的2245點猛跌至1514點，50多只股票跌停。 當年80%的投資者被套牢，基金凈值縮水了40%，而券商傭金收入下降30%。
擴展資料：
網絡百科-A股
大盤指數歷史最高點和最底點是多少？什么時候？
自1990年中國股市開門營業，至今走過了20年的歷程。 回首中國股市20年的牛熊交替，它們基本上都是以暴漲暴跌的“對稱美”而展現的。 在此，筆者將這20年分為四大階段：1000點中軸階段、1000點底部階段、1500點底部階段、新中軸確認階段。 \x0d\（一）中國股市第一階段：1000點價值中軸階段（耗時6年）\x0d\1990——1996年6年間，中國股市始終以1000點為價值中軸，1500點成為股民心目中不可逾越的一道“坎”（“箱頂”）。 6年間，中國股市經歷了頻繁的三輪暴漲暴跌。 \x0d\（1）第一輪暴漲暴跌：100點——1429點——400點（跌幅超過50%）\x0d\以1990年12月19日為基期，中國股市從100點起步。 1992年5月26日，上證指數就狂飆至1429點，這是中國股市第一個大牛市的“頂峰”。 在一年半的時間中，上證指數暴漲1300多點。 隨后股市便是迅猛而恐慌地回跌，暴跌5個月后，1992年11月16日，上證指數回落至400點下方，幾乎打回原形。 \x0d\（2）第二輪暴漲暴跌：400點——1536點——333點（跌幅超過50%）\x0d\上證指數從1992年底的400點低谷啟航，開始了它的第二輪“大起大落”。 這一次暴漲來得更為猛烈，從400點附近極速地竄至1993年2月15日點收盤（上證指數第一次站上1500點之上），僅用了3個月的時間，上證指數上漲了1100點。 股指在1500點上方站穩了4天之后，便調頭持續下跌。 這一次下跌基本上沒遇上任何阻力，但下跌時間較上一輪要長，持續陰跌達17個月之久。 1994年7月29日，上證指數跌至這一輪行情的最低點點收盤。 \x0d\（3）第三輪暴漲暴跌：333點——1053點——512點（跌幅超過50%）\x0d\由于三大政策救市，1994年8月1日，新一輪行情再次啟動，這一輪大牛行情來得更加猛烈而短暫，僅用一個多月時間，上證指數就猛竄至1994年9月13日的最高點1053點，漲幅為215%。 隨后便展開了一輪更加漫長的熊市。 直至1996年1月19日，上證指數跌至點的最低點。 這一輪下跌總計耗時16個月。 \x0d\（二）中國股市第二階段：1000點底部確認階段（耗時9年）\x0d\直到1997年2月21日，中國股市再次站上1000點，這是一個轉折性的重大標志，是一個新階段的開始，從此以后，中國股市的收盤指數一直牢牢站在了1000點之上。 盡管2005年6月6日，上證綜指盤中一度擊穿1000點大關，但當日股指仍頑強地收在了1000點上方。 \x0d\從1996年1月到2005年6月，中國股市經歷了第四輪暴漲暴跌，其主要標識性意義是：這一輪暴漲暴跌奮力沖破了1500點的歷史“箱頂”，并將1000點的“價值中軸”變成了新的市場“箱底”。 \x0d\（4）第四輪暴漲暴跌：512點——2245點——998點（跌幅超過50%）\x0d\1996年初，這一波大牛市悄無聲息地在常規年報披露中發起。 上證指數從1996年1月19日的500點上方啟動。 2001年6月14日，上證指數沖向2245點的歷史最高峰。 5年牛市累計漲幅超過300%！自此，正式宣告我國持續5年之久的此輪大牛市的真正終結。 \x0d\在第四輪大牛市的上升通道中，它所表現出來的“一波三折”行情，極好地化解了股市階段性暴漲過程中所聚集的泡沫，這極有利于牛市行情的延長：512點（1996年1月）——1510點（1997年5月）——1047點（1999年5月）——1756點（1999年6月）——1361點（2000年1月）——2245點（2001年6月）。 \x0d\請注意：由于處在大牛市上升通道中的每一次“回調”，其跌幅均未超過前期上漲的最高點的1/2，因此，筆者才將它視為一種“回調”，而不是一輪獨立的“熊市”行情第四輪牛熊更替與前三輪牛熊更替的主要區別在于：第四輪行情是一輪“慢牛”行情，它表現為“一波三折”地上漲，同時也對稱地表現為“一波三折”地下跌：2245點——1500點——1200點——1000點。 正是牛市“一波三折”地曲折上漲，才有后來“一波三折”地曲折下跌。 也正是這樣，這一輪牛熊行情才能持久，前后持續9年的時間。 這是中國股市20年唯一經歷過的一次“慢牛慢熊”模式。 \x0d\（三）中國股市第三階段：1500點底部確認階段（耗時3年）\x0d\2005年下半年，中國股市從千點上方重新整固、重拾信心，再次揭開中國股市20年中漲跌最為猛烈的第五輪暴漲暴跌序幕。 \x0d\（5）第五輪暴漲暴跌：998點——6124點——1664點（跌幅超過50%）\x0d\2005年6月6日，上證指數跌破1000點，最低為點。 與2001年6月14日的2245點相比，總計跌幅超過50%，故標志著此輪熊市底部的正式確立。 \x0d\2005年下半年，上證綜指從1000點附近啟動新一輪超級大牛市，2006年5月9日，上證指數終于再次站上1500點。 2006年11月20日，上證指數站上2000點。 \x0d\2006年12月14日，上證指數首次創出歷史最高記錄，收于點。 8個交易日后，2006年12月27日，上證指數首次沖上2500點關口。 2007年2月26日，大盤首次站上3000點大關。 2007年5月9日，大盤首次站上4000點大關。 2007年8月23日，大盤首次站上5000點大關。 \x0d\2007年10月15日，大盤首次站上6000點。 次日便創下6124點的歷史最高記錄。 大盤在6000點之上僅站了三日即調頭向下，這標志著本輪牛市的正式終結。 \x0d\在本輪大牛市中，上證綜指從2006年12月14日的2245點飆升至2007年10月16日，只花了整整10個月功夫；然而，在接下來的大熊市中，上證綜指從6124點狂跌回2245點，正好也只花了整整10個月的功夫。 這是中國股市真正意義上的暴漲暴跌“對稱美”！\x0d\不過，事情遠還沒有結束。 2008年10月28日，中國股市繼續暴跌至1664點，這才探出本輪熊市的絕對底部！有人說，從6100點倒過個，跌至今天的1600點，應該差不多了；但也有人說，至少還要跌破1500點，更有甚者，有人預測本輪熊市還要跌至1200點或是重試1000點的底部。 所幸這一切都只是少數人的臆想或悲觀。 \x0d\1664點，真的打住了！這一重大信號的偉大意義在于：它標識著中國股市終于確認了1500點的歷史新“箱底”；1500點終于筑成了中國股市的萬里長城！\x0d\（四）中國股市第四階段：新的價值中軸在哪里？2000點或3000點？\x0d\1500點是中國股市未來市場的“箱底”，牢不可破！那么，未來三五年內，中國股市的價值中軸究竟在哪里？再次跨越6124點的歷史高峰還需要等待多久？它會重蹈日本股市20年不能跨越4萬點歷史高峰的“覆輒”嗎？或是它會重走NASDAQ十年不能超越5500點的歷史高峰的老路嗎？中國股市20年的日K線圖可能會給我們某種啟示、某種靈感，或是某種答案。 最后參考：筆者妄加預測，2010年中國股市將在2000——4000點之間震蕩徘徊。 在未來三年，中國股市可能不存在真正牛市！主要依據基于如下三大背景因素：\x0d\第一，2010年，中國股市將真正步入“全流通”時代，隨著新股發行制度“市場化”改革的深入，尤其是股指期貨的推出，暴漲暴跌的“對稱美”將逐漸淡出。 更何況，花三年時間固本培元，重拾舊山河，再次積蓄能量，這是一個必要的過程，不能操之過急！\x0d\第二，節能減排目標將扼殺“兩高一資”（高能耗、高污染、資源性）行業擴張，“兩高一資”行業的央企與國企利潤增長將會大打折扣。 傳統GDP掛帥、GDP高增長將不再靈驗，新的利潤增長點將在經濟轉型與產業升級中艱難尋找！經濟增長質量目標將全面取代單純經濟增長速度指標第三，作為中國經濟晴雨表，明年銀行業將步入整固期。 一方面，銀行自身要“充電”，需要第二次借力股市，增發充實資本金；另一方面，后危機時代，在銀行信貸天量擴張受限的形勢下，趁機擴張資本市場，加速股市擴容，這是創業板與中小板快速擴容的天賜良機！這可以大大緩解中國企業傳統而單一的融資渠道——銀行信貸的巨大壓力
上證指數的歷史最低點是1990年12月19日所形成的9579，歷史最高點是2007年10月16日所形成的點，所以歷史上的上證指數也是經歷了諸多變化，而現在的上證指數也是在這個最高點與最低點之前持續波動。
股市指數的意思就是，由證券交易所或金融服務機構編制的、表明股票行市變動的一種供參考的數字。
指數是各個股票市場漲跌的重要指標，通過觀察指數，我們可以對當前整個股票市場的漲跌有直觀的認識。
股票指數的編排原理其實還是比較難懂的，那學姐就不在這里細講了，點擊下方鏈接，教你快速看懂指數：新手小白必備的股市基礎知識大全
一、國內常見的指數有哪些？
根據股票指數的編制方法和性質來進行分類，股票指數可以被劃分為這五種：規模指數、行業指數、主題指數、風格指數和策略指數。
在這五個當中，最經常出現在大家面前的就是規模指數，譬如大家都知道的“滬深300”指數，說明了交易比較活躍的300家大型企業的股票在滬深市場上都具有比較好的代表性和流動性一個整體狀況。
再者，“上證50 ”指數也是規模指數的一種，也就是說其意味著上海證券市場代表性好、規模大、流動性好的50只股票的整體情況。
行業指數其實就是對于某一個行業的整體情況的一個整體表現。 比方說“滬深300醫藥”代表的就是行業指數，代表滬深300指數樣本股中的17個醫藥衛生行業股票整體狀況，這也對該行業公司股票的整體表現作出了一個小小的反映。
主題指數代表的是某一主題的整體情況，例如人工智能、新能源汽車等等，相關指數“科技龍頭”、“新能源車”等。
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二、股票指數有什么用？
根據上述的文章內容可以知道，指數在選取市場中的股票都是有代表性的，因此，指數能夠幫助我們比較快速的了解到市場的整體漲跌情況，從而對市場的整體熱度有一個大概的了解，甚至對于未來的走勢也可以預測一二。具體則可以點擊下面的鏈接，獲取專業報告，學習分析的思路：最新行業研報免費分享
應答時間：2021-09-24，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為準，請
