集運指數期貨波動性增強 一手所需保證金
2025-03-11 
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返回列表上周，歐線期貨集運指數（簡稱集運指數）的波動性顯著增強，特別是在3月4日的大幅下跌之后，市場出現了強烈的反彈。這一現象反映了市場情緒的快速變化和不確定性。從周初開始，班輪公司持續大幅下調了3月份的運價，部分報價甚至低于2月底的水平，中樞價格在2000至2200美元/FEU之間浮動，部分價格已跌至1800美元/FEU。這種價格調整導致市場對近期合約的估值不斷下調，也使得期價連續下滑。
以下是集運指數（歐線）期貨的相關信息：集運指數（歐線）期貨手續費自2024年8月27日交易起：新上市合約交易手續費為成交金額的萬分之六。套期保值交易手續費為成交金額的萬分之三。日內平今倉交易手續費為成交金額的萬分之十二。日內平今倉套期保值交易手續費為成交金額的萬分之六。集運指數（歐線）期貨保證金自2024年8月27日起，新上市合約交易保證金比例為18%。以EC2404合約成交價1825元為例，交易一手所需保證金為1825×50×18%=16425元。
在上周的中期，馬士基公司突然宣布從4月1日起提高運價至4000美元/FEU。這一消息迅速激發了市場情緒的回暖，主力合約在周四一度接近漲停。盡管市場對4月份的漲價持有一定的懷疑態度，且其他船東暫無跟漲消息，但集運指數并未在周五繼續大幅上漲，部分多頭開始止盈離場。
馬士基漲價函的發布是導致集運指數大幅反彈的主要原因。其目標運費幾乎是當前歐線現艙報價的兩倍，這被視為船公司倒逼下游提前訂艙的策略之一。這一舉措在一定程度上提振了之前相對悲觀的市場情緒，使得集運指數提前反映了4月可能存在的漲價預期。
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本文目錄導航：
- 關于商品期貨的一些基本知識。
- 股指期貨怎樣買賣交易？開戶需要多少資金？
- 期貨的風險性和利弊？
關于商品期貨的一些基本知識。
關于商品期貨的一些基本知識：1. 商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。 2. 商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農副產品、金屬產品、能源產品等幾大類。 3. 商品期貨是關于買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約時約定的價格買賣某一數量的實物商品的標準化協議。 4. 商品期貨交易，是在期貨交易所內買賣特定商品的標準化合同的交易方式。 商品期貨交易投資特點：1. 杠桿機制，以小博大。 投資商品期貨只需要交納5%～20%的履約保證金，就可控制100%的虛擬資金。 2. 交易便利。 由于期貨合約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標準化，合約的互換性和流通性較高。 3. 信息公開，交易效率高。 期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。 同時，期貨交易有固定的場所、程序和規則，運作高效。 4. 期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活。 交納保證金后即可買進或賣出期貨合約，且只需用少數幾個指令在數秒或數分鐘內即可達成交易。 5. 合約的履約有保證。 期貨交易達成后，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問題。
股指期貨怎樣買賣交易？開戶需要多少資金？
股指期貨門檻50萬，入金后隔夜即可取出錢。 交易時做一手15萬左右，看具體指數價格。 股指期貨區別股票指數有三個特點:保證金交易，T+0，雙向交易。 可以做多，也可以做空。 前段時間的股災，做股票虧錢，做期貨放空就可以賺很多錢！有的時候一天可以翻番。
期貨的風險性和利弊？
自 2006 年 9 月 8 日中國金融期貨交易所成立以來， 股指期貨上不上市、 什么時候上市一直成為大眾爭論的焦點，更為有趣的是，伴隨著今年上半年上證指數的一路下滑， 各方面對待股指期貨的態度也發生了較大的變化， 從曾經的洪水猛獸到救市工具， 無不顯現出偏狹之意。 我們試著對兩種主要爭論觀點進行回顧與闡述， 希圖能厘清一些基本觀念與問題。 上市還是不上市論就像有人還沒有看過 《功夫熊貓》就開始號召抵制好萊塢，只是道聽途說股指期貨風險大就持否定態度的人還不少，當然也有嚴謹者從中國證券市場的現狀出發分析，說明股指期貨有可能水土不服，淪為機構操縱市場盤剝散戶的工具。 股指期貨的風險大嗎？與目前國內的商品期貨相比，股指期貨合約標的物價值按目前滬深 300 指數點位計算大約在 70 萬元左右，買賣最低一手的保證金在 10 萬左右，而國內最貴的上海期銅買賣最低一手的保證金在 4 萬元左右，最便宜的商品期貨為玉米，買賣最低一手的保證金在 1500 元左右，如果將銅和玉米的交易量也提升到一手股指期貨對應的合約價值，它們的保證金相差并不多，惟一不同的是股指期貨漲跌停板為?0％，商品正常狀態為?％－5％，遇上極端行情，股指期貨隔日跳空漲跌停板對于持倉相反資金較小的投資者來說，風險較大。 由此可以看出， 風險來源于你的交易風格和資金實力， 你如果用100 萬元的保證金交易一手股指期貨與用 1 萬元的保證金交易一手玉米長時間看沒有多大區別。 交易市場從誕生的那一天起就存在著操縱股指期貨同樣會面臨這一監管難題，但我們沒有看到大多數特別是發達國家因為市場操縱而放棄市場，各界認同的是市場的功能并努力從制度建設上防范， 況且對于股指期貨來說，它的籌碼的開放性和雙向交易即便有人想操縱市場，對于個人投資者來說也是一把雙刃劍。 資金是否分流股指期貨上市后會分流 A 股市場的資金， 因為有一部分機構如公募基金會拿出一部分錢去期貨市場進行保值， 一部分個人投資者會去投機。 這一觀點看似很有道理，也的確會出現機構和個人的市場選擇， 但他們是靜態地在看待這一問題， 即市場里的資金相對來說是一個固定值， 而沒有考慮到市場是在不斷變化，它的伸縮性很大。 對于基金等機構來說， 它們需要一個對沖市場來保持業績的穩定， 而不是牛市蒙著眼買，熊市就干瞪眼不作為，長期下來一部分經營良好收益持穩的機構才能生存并得到更大的發展。 從國外統計來看，股指期貨不僅沒有分流主板市場的資金， 稍加時日它反過來促使兩個相關市場的增量資金不斷涌入， 遠遠超出我們的預期。 股指期貨只是一個市場工具，過余夸大或貶低它的作用都是不足取的， 我們應以平常心對待并根據自己的實際情況做好相應的準備。 借用肯尼迪當年到國會作證登月計劃時說的一名話： 我們不能等到把地球上的事解決完了才登月， 因為那樣我們永遠也去不了！關鍵詞：股指 期貨 市場 保證金 最低 短信定制機構增倉股（含股票池）鄭重聲明：本文僅代表作者個人觀點，與金融界網站無關。 其原創性以及文中陳述文字和內容未經本站證實，對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾，請讀者僅作參考，并請自行核實相關內容。
