期貨量化交易編程教程：掌握自動化交易的藝術
2024-08-29 
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歡迎來到期貨量化交易編程教程！本教程將帶你踏上掌握自動化交易的旅程，讓你能夠利用計算機的強大功能來分析市場數據、制定交易策略并執行交易。
量化交易涉及使用數學模型、統計技術和計算機程序來自動執行交易決策。它通過消除情緒和人為錯誤，為交易者提供了競爭優勢。
先決條件
- 對期貨市場的了解
結論
通過遵循本教程的步驟和掌握量化交易的基本知識，你可以掌握自動化交易的藝術。自動化交易可以顯著提高你的交易效率，并讓你在競爭激烈的市場中獲得優勢。
請記住，量化交易并不是一個快速致富的計劃。它需要努力、紀律和對學習的持續承諾。如果你愿意付出努力，你就可以在這個令人著迷的領域取得成功。
本文目錄導航：
- 專業簡介 之金融工程
- 2024年小白秒懂網格交易——附操作指引
- 1. 網格交易的本質與原理
- 2. 網格交易的優與劣
- 3. 設計網格交易的實戰步驟
- 4. 網格交易策略的進階優化
- 5. 警惕潛在問題
- 期貨交易：牢記人性的缺陷
專業簡介 之金融工程
1.首個金融工程學位課程是在20世紀90年代初設立的。 這個專業的數量和規模都在迅速增長。 目前美國USNEWS排名150的院校中，有50左右個金融工程碩士項目。 專業分支院校常見的專業名稱：u Financial Engineering 金融工程u Financial Mathematics /Mathematical Finance 金融數學u Computational Finance 計算機金融u Quantitative Finance 量化金融u Quantitative Finance and Risk Management 量化金融和風險管理所屬學院工學院 ：重視編程能力，會開設optimization , programming等課程。 (Columbia MSFE, Stanford MSFM, Cornell MSFE, USC MSFE, NYU MSFE商學院：圍繞金融方面學習，會開設Stochastic Methods of Mathematical Finance等課程。 (WUSTL MSF, UCB MFE, UCLA MFE, Gatech MSQCF, BU MSMF, SIT MSFE, SUNY-Buffalo MSF, Temple MSFE, IIT MMF)數學學院：課程圍繞數學、統計展開，會開設Stochastic Processes等課程，學術性較強。 (Columbia MAMF, Chicago MSFM, JHU MSFM, UND, USC MSMF, NYU MSMF, UW MSCF, Purdue MSCF, SUNJ MSMF, Minnesota MSFM, SUNY- Stony Brook MSQF, FSU MSFM, Dayton MSFM)申請要求專業背景總體看來，除了擁有金融、數學、經濟、統計、經濟計量背景的人，其它方向如計算機、物理、化學、工程等背景的人同樣是很受歡迎的申請者。 而且在這些轉專業的人中，工程類專業背景的學生占了將近半數。 如果是純商科背景， 比較偏好有輔修或者第二專業為相關理工科。 成績建議· 托福1）基本要求：總分100，每項不低于232）有1%-3%加分，總分110分，口語25分· GRE1）GRE基本要求：153+165+3.02）有1%-3%加分，160+170+3.5· GPA1）大于3.7，有競爭力的成績2）3.5-3.7，無優勢無劣勢3）3.5以下，無優勢成績先修課美國的金融工程碩士看重學生在數學，計算機和金融方面的知識和能力儲備。 尤其是數學和計算機能力出眾的學生，往往錄取結果更好。 總的來看，常見的先修課主要有以下：3.1. 數學和統計· 微積分 （Differential Calculus, Multivariate Calculus）· 線性代數（Linear Algebra）· 概率論和統計（Probability and Statistics）· 微分方程Differential Equations（偏微分PDE常微分ODE）以上為最基礎的要求，但是要想有更大優勢，盡可能多修· 隨機過程Stochastic Processes· 數值分析Numerical Analysis· 計量經濟學Econometrics· 時間序列Time Series· 實變函數Real Analysis· 優化Optimization3.2. 計算機· C, C++, Matlab, Python, R （目前最常見的）· Machine Learning· SAS, Gauss, RATS, S-Plus, or Garch3.3. 金融? 微觀經濟學Microeconomics? 宏觀經濟學 Macroeconomics? 公司財務及財務分析 Corporate Finance and Financial Analysis? 貨幣和資本市場 Money and Capital Markets? 投資學 Investments修課方式：先修課盡量在學校內修課，并獲得成績單。 如果校內沒有條件修課，可以通過以下方式：面試1）Technical面試（知識層面）：? （quant類）基礎微積分、線性代數、概率統計、brain teaser、基礎編程、金融衍生品、隨機微積分? （市場類）投資機會、對中國市場的看法、未來經濟狀況等等2）Behavior 面試? Why America？Why finance？Why MFE？? Linked ln查詢面試官信息：術界or業界？什么領域? thank you letter推薦實習· 投資銀行 ——大的title相對于普通中國證券公司會更有幫助，即使是做IBD、IT· 證券公司 ——一般研究部下有專門的金融工程組/金融衍生品部/金融創新部等與金融衍生品相關部門；其他可以考慮的有：固定收益部/資產管理部/量化投資部/風險管理部/產品研發部· 商業銀行（工商銀行、中國銀行、建設銀行等）總行一般設有風險管理部門，會涉及信用風險以及市場風險模型的建立方面的工作· 基金公司 /期貨公司：量化投資/風險管理/金融股指期貨方面的研究與建模· IT公司/咨詢公司：數據分析相關實習，如運用數據挖掘方法進行消費者行為的研究或者客戶信息的管理；運用計量模型與統計軟件進行深入的市場調研等等就業情況常見職業路線1.1 Sales TradingSale Trading的職業有多種。 如果你接受過定量金融方面的培訓，并且從事賣方sales的工作，那么你就可以將負責管理正在考慮復雜衍生產品或正在評估其性能的客戶關系。 trading可能涉及做市或管理高頻和其它算法頭寸。 作為做市商，你的目標是在買賣價差上獲利。 雖然這些職位通常不需要高頻率和算法交易員所需的強大統計和計算機科學技能，但你需要對定量學科和風險管理有良好的掌握。 高頻交易員和算法交易員通常尋求從較小的價格差異或預期會重現的相對價格關系中獲利。 這種形式的量化交易需要高水平的數據和市場結構分析，其中強大的數學、統計學和計算機科學技能是必不可少的。 除了強大的技術技能，你還需要密切關注細節，擁有良好的溝通能力，熟悉不斷變化的行業規則。 這一領域的基本工資通常較低，年度獎金往往遠遠超過基本工資。 “量化交易是量化金融中一個復雜而有趣的領域。 在申請定量交易工作之前，有必要進行大量的基礎研究。 至少你需要有廣泛的統計學和計量經濟學背景，以及通過編程語言實現的豐富經驗。 ” —Quant Start創始人邁克爾?霍爾斯-摩爾這個領域的競爭日益激烈。 雖然技術知識很重要，但它不是唯一必要的。 人們必須具備一定的商業意識。 他們應該了解市場是如何運作的，傾聽市場評論，培養市場意識。 ” —法國巴黎銀行副總裁Akram Ayyash常見的職稱有：Assistant Trader助理交易員Junior Trader初級交易員Options Trader期權交易員Proprietary Trader自營交易員Quant Trader量化交易員Quantitative Trading Analyst量化交易分析師Rates Trading Associate利率交易Sales and Trading Analyst1.2 Financial Modeling/Strategies/Research金融建模/策略/研究這一職業道路上的職位包括各種各樣的任務，包括衍生品、大宗商品和結構性產品定價，建立風險和較好執行模型，預測經濟趨勢，為客戶產生量化交易和投資理念。 成功的建模者、“strat”或研究人員必須具備強大的數學、統計、編碼和溝通技能。 此職業道路所需的其他能力包括解析大型數據集的能力、理解財務模型構建的技術方面的能力、理解公司結構的含義以及對公司會計的基本知識。 在金融模型策略和研究方面，賣方銀行、買方基金經理和監管機構都有工作。 作為一名front office定量分析師，您將參與構建定價和開發交易工具; 作為一名Middle office定量分析師，您將驗證front office開發的交易和定價模型。 除了為結構性產品和衍生品定價，你可能還有機會與各種各樣的客戶合作。 從私人銀行和對沖基金，到資產管理公司和公司，你將從不同的角度看待相同的交易，并開發一個了解其他人如何看待市場考慮產品和評估價格。 沿著這條職業道路，成功的實踐者喜歡開發創造性的解決方案，使用各種模型和應用程序來解決具有挑戰性的問題。 由于這項工作的挑戰性——數學、金融和計算機技能的結合——定量分析師的需求量很大，而且能夠拿到高薪。 —Tristan Yates，Investopedia Writer這個職位滿足了我對分析工作的渴望，也為我提供了與客戶合作的機會。 我喜歡在建立模型、制定交易策略、發布研究報告和與廣泛客戶互動之間取得平衡。 —Devdeep Sarkar，FICC副主席，系統交易策略，高盛常見職稱Associate, Quantitative Analytics定量分析助理員Corporate Treasury Strategist公司國債策略師Credit Structuring Analyst信貸結構分析師Derivative Analyst衍生品分析師Financial Technology Associate金融技術助理員Quantitative Strategist量化策略師Trading Strategist Trading策略師Fixed Income Strategist 固定收益策略師1.3 Quantitative Portfolio Management 量化投資組合管理從事投資組合管理的定量分析師使用定量模型管理其他人的資金(如養老基金、散戶投資者和保險公司)。 定量模型通常分析大型歷史數據集，尋找可以跨大型證券集團利用的小機會。 定量投資組合經理還根據市場新聞開發快速算法進行交易。 定量投資組合管理不同于“基本面”基金經理所進行的分析。 基本面基金經理通過仔細研究一家公司或一個行業的財務報表來預測盈利能力，從而尋求正回報，并通常進行長期投資。 您可能需要使用統計方法和技術來創建投資策略，以處理大量的數據集，以便在歷史價格中找到預測模式，或者要求使用數學模型來識別和利用相關證券之間不一致的價格。 編程技能也很重要。 考慮到執行的交易數量之多，投資組合管理的一個重要方面涉及到執行的效率。 確定“最優執行”的模型(較好交易場所、執行速度以及在價格沒有重大變動的情況下移動大量證券的策略)都是投資組合經理工作的一部分。 招聘趨勢正從銀行業轉向小型買方公司。 由于有更專業的需求，這些公司正在尋找既具備成功所需的硬技能，又能接觸到當今投資界面臨的問題的候選人。 —摩根大通另類資產管理執行董事Michelle ruvolom常見職稱：· Portfolio Management Analyst投資組合分析師· Quantitative Research Associate量化研究助理· Research Analyst研究分析師· Investment Analyst投資分析師· Quantitative Analyst量化分析師1.4 Risk Management風險管理自2008年金融危機以來，計算和管理交易員和投資組合經理所承擔的信貸和市場風險的科學(和藝術)變得越來越復雜和重要，金融公司和監管機構對此也有很大的需求。 升值幅度的增加造就了職位的權薪酬和聲望的提高。 作為風險管理者，你需要識別、評估和優先考慮風險。 你的職責可能包括審查交易模型、制定銀行壓力測試、設定持倉限額和行業風險敞口、評估流動性比率以及建立監管資本水平。 你需要熟悉影響金融業的法規和要求。 例如，多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act）要求銀行為每筆交易計算一個信用評估調整(CVA)。 CVA考慮交易對手違約的風險和違約時的潛在損失。 CVA必須定期對整個投資組合進行重新計算。 對于一家持有數十萬筆長期交易的公司來說，這是一項艱巨的任務。 最重要的是，銀行必須為觀察到的CVA波動留出昂貴的風險資本。 監管資本問題、流動性緩沖資金限制，以及何時量化貸款風險和違約概率，都是銀行受到密切關注的領域。 成功的對沖基金還必須謹慎管理其交易員和投資組合經理所承擔的風險。
2024年小白秒懂網格交易——附操作指引
解鎖2024年小白必備：網格交易深度解析與實戰指南
網格交易，如同藝術般的智能捕撈，它的核心在于利用價格波動的規律，通過自動化的策略在低點買入、高點賣出。 讓我們一起深入探索這個策略的奧秘。
1. 網格交易的本質與原理
網格交易，就像在市場中撒下一張無形的漁網，選定目標（如ETF或指數），設立一個波動區間，將之劃分為多個等份，價格每波動一個差價，無論是上漲還是下跌，系統都會執行相應的買入或賣出操作，捕捉市場的微小波動，實現持續的盈利。
2. 網格交易的優與劣
優點在于，網格交易是一種量化交易神器，特別適合忙碌的投資者。 它能自動應對市場波動，抵制貪婪、恐懼和僥幸心理。 在震蕩行情中，網格交易能積小勝為大贏，據統計，A股大部分時間都在震蕩，這正是其大展拳腳的舞臺。
然而，單邊市場是它的挑戰。 在下跌行情中，網格可能過早滿倉導致虧損，因此在操作前務必進行壓力測試；而在牛市中，網格交易可能錯失大行情，資金使用率不高。 因此，風險控制是關鍵。
3. 設計網格交易的實戰步驟
首先，選擇高波動的資產，如寬基指數或ETF，同時考慮交易成本，盡量選擇低費率品種。 接著，設定邊界條件，保證在超出預設區間時暫停操作，找到風險與收益的平衡點。
網格大小應與標的波動幅度匹配，震蕩行情下小網格能抓住每個波動，趨勢行情則要確保不早滿或空倉。 設定網格份數時，可以嘗試固定份額或固定資金策略，根據投入和價格區間靈活調整。
實例解析以總資金10萬為例，設置在1元的0.8-1.2元區間，步長2%，固定份額網格每格買入5000份，固定金額則每份5000元。 實戰中，結合技術分析，靈活運用多品種網格和大、小網格嵌套策略，提高資金使用效率和風險分散。
4. 網格交易策略的進階優化
技術分析與網格交易相結合，避免與市場趨勢背道而馳。 多品種網格能提高資金利用率，分散風險。 例如，2021年光伏ETF在技術上顯示空頭信號時，網格交易可能需要謹慎對待。
大、小網格策略如同捕撈策略升級，大網格捕獲大波動，小網格則捕捉細微波動，平衡收益波動，實現資金的合理分配。
5. 警惕潛在問題
選擇波動大的ETF，但務必根據個人資金和風險承受能力調整網格區間。 復雜網格策略可能占用更多資金，務必提前進行充分的策略測試。
總結，網格交易并非改變交易習慣的魔法，而是策略性的工具，助你理性應對市場波動，增加投資收益。 掌握這些技巧，讓2024年的投資之路更加穩健。
期貨交易：牢記人性的缺陷
美國期貨專家“市場輪廓理論”的作者施泰美亞總結一下出一個非常精辟的公式： 交易結果=市場理解×（交易策略+自我認識） 從長期看，交易成績是一個人以他的整體或全部投入到市場中運作的結果。 交易者投入的不僅是資金，精力和時間，交易者的知識水平和分析能力同樣不可或缺，更為微妙的是交易者的品性趣向、哲學價值觀、藝術素養以及宗教信仰都會對最終的交易結果產生決定性的影響。 市場就像一面鏡子，它反映出赤裸裸的你，尤其完全真實反映出你內在的一切。 你所有的外包裝和面具都毫無用處。 甚至法律都沒有期貨市場來的公正。 一個投機者短期的盈虧有一定的偶然性，但長期而言，一個交易者的盈虧一定源于某種內在機制的推動。 1. 意識與無意識 我們常說“我無法控制住自己”。 這個我就是有意識的頭腦，這個自己則是內在無意識的沖動。 我們內在有意識和無意識兩個部分，我們既是控制者，同時又是被控制者。 人的意識那部分只占10% 無意識卻占90%。 無意識就像冰山隱藏在水下的那部分。 意識是人智力和理性的那部分，這個意識不太穩定，經常處于搖晃、猶豫不決的狀態。 人的意識來自后天的培養，如社會規范、禮儀、觀念以及學校的教育。 人有意識的部分不是先天就具有的，也不是內在的自然成長，而是人在長大過程中家庭和學校強加上去的，它只是一個面具，所以它沒有什么決定性的力量。 無意識是盲目的沖動，它是與生俱來的習氣，所以它有著強大的力量。 我們內在的貪婪、暴力、憤怒、嫉妒、性欲等等這些都屬于無意識。 這些習性是文明社會所譴責的，所以這些無意識被我們壓抑在內在的暗處，但它們仍然在內部沸騰，隨時躍躍欲試要掙扎出來。 我們行動的力量往往出自我們的無意識，而不是出自有意識的決定。 這和我們通常所認為的恰好相反。 當我們內在意識和無意識發生沖突的時候，最后占上風的往往是無意識。 意識可以做出一個決定，但這個決定的背后卻沒有力量的支持。 有一個伊索寓言非常能夠說明這一點： 一天一只烏龜來到河邊準備過河，這時一只蝎子上來搭話說“我也要到對岸去，你能不能把我放到你的背上載我一起過去”。 烏龜笑著說“你以為我是傻瓜嗎？一旦你在我的背上的時候咬我怎么辦？我可不想冒這個險”。 蝎子不屑地說“我看你白活了這么多年，你連基本的邏輯都不懂，如果過河的時候我咬了你死了，我不也跟著淹死了嗎？” 于是烏龜就同意背蝎子過河，剛過了河中央，蝎子還是咬了烏龜。 烏龜臨死前問蝎子“你的邏輯哪里去了？”蝎子說“我也后悔，我自己也活不成了。 我是承諾過不咬你，但這不是邏輯的問題，我可以那樣說，但實際上我做不到，這是我的本性，理智上我知道不應該咬你，但我沒有辦法不這樣。 ” 意識和無意識經常處于沖突中，意識像是獄吏，無意識如同囚犯。 這是人類大部分緊張和焦慮的根源。 任何壓抑都創造出焦慮和內在的混亂。 正是因為我們內在無意識的騷動才使得我們單獨一個人的時候很不自在，我們對別人的尋求，對各種活動的熱衷都只是逃離自己的方式。 2. 人性的缺陷 大多數投機者在期貨市場上失敗其最重要的原因是對自己人性上的盲點毫無察覺，他們多次掉進同一個陷阱中。 ① 主觀、扭曲的智力。 大部分情況下，智力受意欲的操縱，尤其在你涉入你的情感和愿望的情況下，相信這樣的智力就等于相信一個瞎子的眼睛。 ② 就我們現在的內在而言，我們還沒有一個中心，我們的內在是由很多不同甚至相反的部分拼湊而成，有很多不同的聲音在叫囂，我們的內在是一個烏合之眾。 我們常常做出一個決定，但很快又后悔了，因為沒有一個中心能夠做出真正的決定。 一個人無法承諾，因為他的內在有很多相互矛盾的東西各自為政。 我們有時無法入睡就是因為各種矛盾的思想在頭腦里不停地撞擊。 ③ 頭腦會制造幻覺蒙蔽你，安慰你。 如果你過分渴望一個東西，頭腦就會制造幻覺欺騙你，給你一個虛假的滿足。 我們晚上做的很多夢就是頭腦給你的一個安慰，你白天不能滿足的，頭腦就創造夢境來滿足你，以緩解你的緊張和焦慮。 我們就是帶著一個經常扭曲的智力，一個會制造幻覺的頭腦和一群烏合之眾貿然闖進期貨市場，難免不被強力的市場沖擊得頭昏眼花、七零八落。 所以為了避免被市場沖擊得散了架，在進入市場之前，就內在而言，我們首先要在整合自己的心態上下很大的功夫，外在的方面則需要有一個完整和相對固定的交易策略和方案。 3. 幾個常見的交易心理陷阱 性中有很多的品質，這些品質能夠幫助一個人在其他行業獲得成功，但是這些品質在期貨市場卻變成了毒藥。 如鋼鐵 般的意志，不屈不撓的精神，勤奮，樂觀，自信等等。 在我們的成長過程中，出于生存競爭的需要，我們形成了一個很堅硬的自我。 也許在其他行業，沒有什么能夠像自我那么成功，但是在期貨市場，再也沒有什么能夠像自我那么失敗。 追求完美的心理 追求完美是一種非常貪婪的心理，是一種極端的心理。 因為追求完美，你就不允許有一點瑕疵，就不能承擔哪怕小小的損失，該止損時就難以下手執行。 因為追求完美，一個人就試圖抓住所有的波動，不希望漏過任何行情。 每個人都有自己局限性，都有自己不擅長的領域。 追求完美的心理很容易導致重倉交易和頻繁交易。 數錢的心理 這是一種患得患失的心理。 我們一旦建立頭寸，就時時惦記賬面資金的起伏變化，并被這種變化左右了情緒，忽略真實的行情本身。 這對我們正常的思維判斷有非常大的干擾。 我們更應該注重過程的正確，結果會隨之而來。 如果提前去考慮結果，就會擾亂整個交易過程，從而導致動作變形。 人的頭腦總是提前跳到遠處想著虛幻的結果而忽略當下真實發生的事情，這是我們生命中最大的荒謬和顛倒。 轉換時間框架 本來是短線交易的單子被迫轉換為中長線，還有把本來中線的單子做短線處理，整個交易混亂，無序。 熱衷于預測市場，試圖抓住頭部或底部。 任何預測都是主觀的，不可能是客觀的，甚至許多著名的咨詢機構的預測都是錯誤百出。 一旦你預測了行情或者相信某個市場評論的觀點，你就無法看到市場的真實面貌，因為你會把自己的主觀看法投射到市場，市場變成一塊屏幕，不論市場怎樣波動，你都會有自己的解釋。 你會形成一個看多或看空的情結，這個情結就像一塊烏云一樣籠罩在投機者的腦海里，最后這個情結就變成了死結。 他會帶著扭曲的觀點看待市場長達數月甚至數年之久，從而導致整個投機活動陷于癱瘓。 一旦預測了市場，你就不愿意設置止損位，因為你相信任何對你不利的波動都是短暫的，市場最終會回到你預測的方向上。 許多投機者在試圖抓住市場底部或頂部的時候損失慘重。 提升自己的意識狀態，達到一個更高的立足點 有些問題無法在同樣的層面被解決，因為在解決這個問題的過程中會產生其他新的問題，所以問題只能被超越，而不能在問題的層面上被解決。 同樣，期貨交易中有些問題無法在期貨的層面上被解決，這需要一個交易者把自己提升到遠遠超出市場之外的高度，這樣原來的問題將會被超越。 這方面無法依靠理論的學習，知識的積累達成。 因為理論知識是外在的，死的東西。 智慧是活的，是去知道的能力，是悟性、洞察力、敏感度、大局觀這些微妙和無法量化的層面。 這些內在綜合素質的提升需要借助藝術，音樂，哲學，宗教。 內在的提升是長期漸進的過程。 當我們提高我們的立足點，我們將會有一個全體的視角，就會以一種超然的心境看待整個事情。 正如歌德所說“當我們提升了我們的立足點，我們就提升了一切。 如果我們降低我們的立足點，那么就會補足我們所有的悲慘”。
