股指期貨交易時(shí)間全解析：涵蓋滬深300、上證50、中證500等主力合約交易時(shí)段——早盤(pán)、午盤(pán)、夜盤(pán)具體開(kāi)盤(pán)收盤(pán)節(jié)點(diǎn)說(shuō)明
2025-03-06 
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返回列表中國(guó)股指期貨作為金融衍生品市場(chǎng)的重要組成部分，其交易時(shí)間體系具有標(biāo)準(zhǔn)化與特殊性并存的特征。本文將從交易時(shí)段劃分、主力合約特性、跨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)三個(gè)維度，系統(tǒng)解析滬深300（IF）、上證50（IH）、中證500（IC）三大股指期貨合約的交易時(shí)間規(guī)則。
一、基礎(chǔ)交易時(shí)段框架
三大股指期貨均采用日盤(pán)+夜盤(pán)的雙層交易機(jī)制，但具體時(shí)段存在顯著差異。日盤(pán)交易分為早盤(pán)與午盤(pán)兩個(gè)階段：早盤(pán)時(shí)段為09:30-11:30（開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)09:25-09:30），午盤(pán)時(shí)段為13:00-15:00。夜盤(pán)交易則設(shè)定為21:00-次日02:30（次日凌晨），形成完整的18小時(shí)連續(xù)交易體系。值得注意的是，夜盤(pán)時(shí)段實(shí)際覆蓋歐美主要市場(chǎng)交易時(shí)間，為跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖提供時(shí)間窗口。
二、主力合約交易特性解析
1. 滬深300指數(shù)期貨（IF）作為市場(chǎng)規(guī)模最大的品種，其主力合約日均成交量穩(wěn)定在15萬(wàn)手以上。早盤(pán)09:30-10:15時(shí)段通常出現(xiàn)全天最大波動(dòng)幅度，這與現(xiàn)貨市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)后的信息消化過(guò)程直接相關(guān)。夜盤(pán)21:00-23:00則受美股開(kāi)盤(pán)影響顯著，波動(dòng)率較日盤(pán)平均提升23%。
2. 上證50指數(shù)期貨（IH）受金融股權(quán)重影響，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能在午盤(pán)13:00-14:30最為活躍。統(tǒng)計(jì)顯示該時(shí)段成交量占全天比重達(dá)38%，這與機(jī)構(gòu)投資者的程序化交易策略執(zhí)行時(shí)段高度重合。夜盤(pán)流動(dòng)性相對(duì)較弱，價(jià)差較日盤(pán)擴(kuò)大15-20%。
3. 中證500指數(shù)期貨（IC）因涵蓋更多中小市值股票，其價(jià)格波動(dòng)在早盤(pán)09:30-10:00最為劇烈。歷史數(shù)據(jù)顯示該時(shí)段振幅可達(dá)日間平均值的1.8倍，夜盤(pán)交易量占比穩(wěn)定在25%-28%區(qū)間，反映其作為成長(zhǎng)股對(duì)沖工具的特性。
三、跨時(shí)段交易策略建議
早盤(pán)09:25-09:30的集合競(jìng)價(jià)階段，建議關(guān)注滬深300期貨溢價(jià)率變化，該指標(biāo)對(duì)當(dāng)日市場(chǎng)方向具有67%的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率。午盤(pán)13:00-13:30建議重點(diǎn)監(jiān)控上證50期貨的持倉(cāng)量變化，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)行為通常在該時(shí)段留下明顯痕跡。夜盤(pán)21:00-22:00需密切跟蹤富時(shí)A50期貨走勢(shì)，兩者價(jià)格相關(guān)性在此時(shí)段高達(dá)0.89。
四、特殊時(shí)段注意事項(xiàng)
最后交易日采用差異化的收盤(pán)時(shí)間：當(dāng)月合約在15:00結(jié)束交易，季月合約延續(xù)至15:15。交割結(jié)算價(jià)計(jì)算時(shí)段為最后交易日13:00-15:00，此時(shí)應(yīng)避免進(jìn)行大額方向性交易。節(jié)假日前的夜盤(pán)交易需特別注意保證金比例調(diào)整，歷史數(shù)據(jù)顯示節(jié)前夜盤(pán)波動(dòng)率較平日提升42%。
這種多層次交易時(shí)間設(shè)計(jì)既保證了價(jià)格連續(xù)性，又為不同交易策略提供了實(shí)施空間。投資者應(yīng)根據(jù)持倉(cāng)周期、風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適宜的交易時(shí)段，同時(shí)建立跨市場(chǎng)信息監(jiān)控體系，以應(yīng)對(duì)不同時(shí)段的價(jià)格形成機(jī)制差異。
滬深300上證50中證500是什么意思
滬深300：
滬深300簡(jiǎn)稱滬深300指數(shù)，是由滬深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映滬深300指數(shù)編制目標(biāo)和運(yùn)行狀況的金融指標(biāo)，并能夠作為投資業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。
上證50 ：
指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的方法，挑選上海證券市場(chǎng)規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50 只股票組成樣本股，以便綜合反映上海證券市場(chǎng)最具市場(chǎng)影響力的一批龍頭企業(yè)的整體狀況。
上證50指數(shù)自2004 年1 月2 日起正式發(fā)布。 其目標(biāo)是建立一個(gè)成交活躍、規(guī)模較大、主要作為衍生金融工具基礎(chǔ)的投資指數(shù)。
中證500：
是中證指數(shù)有限公司所開(kāi)發(fā)的指數(shù)中的一種，其樣本空間內(nèi)股票是由全部A股中剔除滬深300指數(shù)成份股及總市值排名前300名的股票后，總市值排名靠前的500只股票組成，綜合反映中國(guó)A股市場(chǎng)中一批中小市值公司的股票價(jià)格表現(xiàn)。
擴(kuò)展資料
大多數(shù)股票的交易時(shí)間是：
交易時(shí)間4小時(shí)，分兩個(gè)時(shí)段，為：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15開(kāi)始，投資人就可以下單，委托價(jià)格限于前一個(gè)營(yíng)業(yè)日收盤(pán)價(jià)的加減百分之十，即在當(dāng)日的漲跌停板之間。 9:25前委托的單子，在上午9:25時(shí)撮合，得出的價(jià)格便是所謂“開(kāi)盤(pán)價(jià)”。 9:25到9:30之間委托的單子,在9:30才開(kāi)始處理。
如果你委托的價(jià)格無(wú)法在當(dāng)個(gè)交易日成交的話，隔一個(gè)交易日則必須重新掛單。
休息日：周六、周日和上證所公告的休市日不交易。（一般為五一國(guó)際勞動(dòng)節(jié)、十一國(guó)慶節(jié)、春節(jié)、元旦、清明節(jié)、端午節(jié)、中秋節(jié)等國(guó)家法定節(jié)假日）
從數(shù)據(jù)看上證50、滬深300、中證500的當(dāng)前估值水平
1、上證50ETF作為上海市場(chǎng)最具代表性的藍(lán)籌指數(shù)之一，上證50指數(shù)是境內(nèi)首只交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的跟蹤標(biāo)的。 上證50ETF是一種創(chuàng)新型基金。
2、上海證券綜合指數(shù)簡(jiǎn)稱“上證指數(shù)”或“上證綜指”，其樣本股是在上海證券交易所全部上市股票，包括A股和B股，反映了上海證券交易所上市股票價(jià)格的變動(dòng)情況，自1991年7月15日起正式發(fā)布。
應(yīng)答時(shí)間：2022-01-20，最新業(yè)務(wù)變化請(qǐng)以平安銀行官網(wǎng)公布為準(zhǔn)。
2020長(zhǎng)期持有的話，上證50 中證500 納斯達(dá)克100哪個(gè)更好？
經(jīng)過(guò)這幾個(gè)月的下跌，目前市場(chǎng)整體處于低估狀態(tài)應(yīng)該是很多人的共識(shí)了，不過(guò)究竟低估到什么程度，大家就未必能有一致意見(jiàn)。
早上閑來(lái)無(wú)事，就以上證50、滬深300、中證500為對(duì)象，做了這3個(gè)指數(shù)的估值表。
每個(gè)指數(shù)考察其市值加權(quán)的滾動(dòng)市盈率、市值加權(quán)的市凈率、每日收盤(pán)點(diǎn)位，計(jì)算出當(dāng)前（上周五527收盤(pán)時(shí)）數(shù)值在短期、中期、長(zhǎng)期中分別所處的位置。
話不多說(shuō)，先看表：
表格中需注意的事項(xiàng)已在表格最下方的說(shuō)明中備注，大家自己留意。
另外，還需要解釋一下的是，市盈率、市凈率的統(tǒng)計(jì)時(shí)間區(qū)間最長(zhǎng)都取到各自的基日，而點(diǎn)位的統(tǒng)計(jì)區(qū)間取得相對(duì)短，最長(zhǎng)只到近3年。 這主要是考慮點(diǎn)位除了受估值影響，還受到指數(shù)成分股的業(yè)績(jī)和體量自身持續(xù)增長(zhǎng)的影響，所以時(shí)間過(guò)于久遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)參考價(jià)值相對(duì)有限，把點(diǎn)位列出來(lái)更多只是讓大家感受下其反映在投資者身上的漲跌幅。
當(dāng)然，哪怕是估值，也受到 社會(huì) 、經(jīng)濟(jì)的宏觀運(yùn)行趨勢(shì)、市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)、成份股市值占比和行業(yè)屬性等諸多因素影響，未必就一定能有嚴(yán)格、精準(zhǔn)的均值回歸。 但是對(duì)于大多數(shù)人，能做到“大致的正確”就已足夠，實(shí)際上，也只能做到“大致的正確”。
回到結(jié)論，表格中為了大家能直觀感受，在市盈率、市凈率、點(diǎn)位統(tǒng)計(jì)的“當(dāng)前分位點(diǎn)”一行特地用顏色做了標(biāo)識(shí)，總共分成六檔，分別是 10%、10-30%、30-50%、50-70%、70-90%、 90%，顏色依次從深綠、淺綠、淡綠到淡紅、淺紅、深紅。 簡(jiǎn)單說(shuō)，綠色表示低估（低于中位數(shù)），越綠越低估；紅色表示高估（高于中位數(shù)），越紅越高估，當(dāng)然，現(xiàn)在基本是看不到紅色的。
從表上可以看出，目前上證50、滬深300、中證500不管是從短期、中期、長(zhǎng)期來(lái)看，都已處于低估狀態(tài)，而且低估的幅度還不小。 當(dāng)然，對(duì)應(yīng)到操作策略，大家根據(jù)自身情況自行把握，這里就不做建議。
以上為正文，權(quán)當(dāng)一家之言，僅供大家參考。
上證50與中證500與滬深300有什么區(qū)別？哪個(gè)比較好
前言：小編在網(wǎng)絡(luò)上看到有人提問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，在2020進(jìn)行長(zhǎng)期持有的話，上證50中證500納斯達(dá)克100哪一個(gè)是最好的呢？小編想根據(jù)自己的看法，跟大家進(jìn)行一些分析。
一、納斯達(dá)克100比較好小編推薦大家如果想要長(zhǎng)期持有的話，還是購(gòu)買(mǎi)納斯達(dá)克100是比較劃算的。 納斯達(dá)克100已經(jīng)在股市上存在了很長(zhǎng)一段時(shí)間的良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，所以納斯達(dá)克的股票一直受到了在股市里很多股民的長(zhǎng)期關(guān)注，因?yàn)檫@些股票已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩出了同類股票很長(zhǎng)一段距離，為什么納斯達(dá)克100會(huì)有這么強(qiáng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)呢？納斯達(dá)克100其實(shí)就指的是在納斯達(dá)克上市的3000多家股票中選出最好的100個(gè)作為股票進(jìn)行拉入，而且這些股份一定是科技成分的，所以這些股份是具有很高質(zhì)量的。
二、納斯達(dá)克100的優(yōu)勢(shì)所以納斯達(dá)克100是以科技為主的股份，這些股份擁有全世界比較領(lǐng)先的科技水平，所以這些股份在股票市場(chǎng)上的成長(zhǎng)速度非常快，投資人在這段時(shí)間里能夠獲得豐厚的利潤(rùn)，當(dāng)然購(gòu)買(mǎi)這些股票需要的金額也比在同期市場(chǎng)上的股份花費(fèi)的錢(qián)要多。 因?yàn)閼{著科技的領(lǐng)先技術(shù)，所以納斯達(dá)克總是會(huì)獲得很多紅利，而且后續(xù)的發(fā)展空間也是非常大的。
三、未來(lái)的發(fā)展情況小編之所以推薦大家去購(gòu)買(mǎi)納斯達(dá)克100，是因?yàn)檫@些股份在未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)上也是一片大好。 因?yàn)榫湍壳暗那闆r來(lái)看，這些公司在全世界的領(lǐng)域中都是領(lǐng)先的地位，所以他們能夠產(chǎn)出的資本是很高的。 正是因?yàn)檫@家企業(yè)擁有這么多優(yōu)秀的組成，才能夠讓這些股份帶來(lái)高強(qiáng)度的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 但是投資人在進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)的時(shí)候，一定要找到一個(gè)準(zhǔn)確的時(shí)機(jī)。
上證50和中證500股指期貨每個(gè)點(diǎn)分別是多少錢(qián)
上證50是一堆白馬股、滬深300是大盤(pán)股、中證500是中小盤(pán)股。 滬深300被稱為a股市場(chǎng)走勢(shì)“晴雨表”，是主板最具代表性的300只股票，其中金融業(yè)占比非常大，其流通市值權(quán)重占3721%。 如果買(mǎi)了滬深300指數(shù)基金，金融板塊的走勢(shì)會(huì)對(duì)滬深300產(chǎn)生很大的影響。 上證50的50只股票都包含在滬深300的300只股票中。 至于哪個(gè)比較好，他們的領(lǐng)域不同，需要自己仔細(xì)斟酌。 其中上證50的金融屬性更強(qiáng)，金融行業(yè)權(quán)重占5533%，更容易受到金融行業(yè)的影響；市場(chǎng)比較好時(shí)上證50比較好，市場(chǎng)不景氣時(shí)，滬深300風(fēng)險(xiǎn)更低；所以綜合滬深300更加穩(wěn)定。
上海50，或“美麗50”，被稱為財(cái)政負(fù)擔(dān)。 它是滬深300的精英版，因?yàn)樯虾?0%的滬市從滬深300捏出了50匹大白馬。 上證50的金融屬性更強(qiáng)，金融行業(yè)權(quán)重占5533%，更容易受到金融行業(yè)的影響。
市場(chǎng)好的時(shí)候，滬深300不能完全跑上交所50；市場(chǎng)不景氣時(shí)，滬深300的風(fēng)險(xiǎn)較低。
滬深500綜合反映了a股市場(chǎng)的多家中小市值公司。 雖然不是行業(yè)老大哥，但也可以算是行業(yè)頂尖企業(yè)，具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 行業(yè)分布相對(duì)均衡(樣本由全部a股剔除滬深300指數(shù)成份股和總市值前300的股票后的總市值前500的股票組成)。
關(guān)系:上證50的50只股票都包含在滬深300的300只股票中。 滬深500中的500只股票與它們無(wú)關(guān)。
總結(jié):三大指數(shù)中，最合理、最均衡的是滬深500。 牛市期間，滬深500指數(shù)的爆發(fā)力大于滬深300指數(shù)。 滬深300指數(shù)的波動(dòng)性是三者中最穩(wěn)定的。
大盤(pán)股估值低的時(shí)候，投資上交所50；當(dāng)中小盤(pán)股估值較低時(shí)，他們會(huì)投資滬深500。
綜合比較:三大主流指數(shù)的關(guān)系是什么？從滬深300和上證50的前十大權(quán)重股來(lái)看，重疊率非常高。 我們可以看到中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、招商銀行的數(shù)字，幾乎刻在同一個(gè)模子里。 有句話說(shuō)，上證50是滬深300上的一大塊肉，被稱為“超級(jí)大盤(pán)”！其實(shí)上證50的樣本股來(lái)自滬深300！然而，不同之處在于樣本權(quán)益權(quán)重的比例。 同樣權(quán)重最大的平安在滬深300中占比僅為7%，而在上交所50中已經(jīng)翻了一倍多，占比1571%。 因此，上交所50持有的金融股比例更高、更集中，而滬深300的覆蓋面更全面、更均衡。 滬深300和滬深500是同一個(gè)母親所生，都來(lái)自滬深市場(chǎng)。 滬深300稍胖，多為大盤(pán)股；滬深500偏瘦，基本都是小盤(pán)股。
上證50和中證500股指期貨每個(gè)點(diǎn)分別是上證500每個(gè)點(diǎn)200元， 上證50每個(gè)點(diǎn)300元。
溫馨提示：以上內(nèi)容僅供參考，不作任何建議，入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
應(yīng)答時(shí)間：2021-08-13，最新業(yè)務(wù)變化請(qǐng)以平安銀行官網(wǎng)公布為準(zhǔn)。
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股指期貨交易規(guī)則詳細(xì)介紹
股指期貨交易規(guī)則詳細(xì)介紹股指期貨是什么？它是一種以股票指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。 在中國(guó)，主要上市品種有滬深300、上證50、中證500、中證1000等。 交易者可在未來(lái)特定日期，根據(jù)事先確定的股價(jià)指數(shù)大小進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。 交易需滿足以下條件：通過(guò)投資者適當(dāng)性測(cè)試達(dá)到C4級(jí)別，申請(qǐng)前5個(gè)交易日可用資金不低于50萬(wàn)人民幣，具有10個(gè)交易日累計(jì)20筆金融仿真交易或10筆期貨實(shí)盤(pán)交易經(jīng)歷，通過(guò)期貨在線測(cè)試且分?jǐn)?shù)不低于80分，無(wú)不良信用記錄。 股指期貨的交易時(shí)間是工作日的上午9:30至11:30和下午13:00至15:00，交割時(shí)間是合約到期月份的第三個(gè)星期五，如遇假日則順延至下一個(gè)交易日。 交易規(guī)則方面，股指期貨的漲跌停板幅度為10%，最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為12%。 例如，若滬深300指數(shù)為2300點(diǎn)，保證金比率為12%，則交易一手需要保證金2300×300×12%=元。 若費(fèi)率調(diào)整后，需要元，每手降低了元。 在漲跌停板時(shí)，成交按照“平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行。 單個(gè)非套保交易賬戶的持倉(cāng)限額為100手，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 在進(jìn)行股指期貨交易前，投資者應(yīng)充分了解市場(chǎng)，包括經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、政策法規(guī)、行業(yè)動(dòng)態(tài)等，以做出明智的投資決策。 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。 無(wú)門(mén)檻開(kāi)通上證50ETF期權(quán)、創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、科創(chuàng)50ETF期權(quán)、股指期權(quán)、商品期權(quán)。
三級(jí)牛奶期貨交易時(shí)間
股指期貨交易品種包括滬深300、上證50、中證500和中證1000，交易時(shí)間為周一至周五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。
