大宗商品期貨市場(chǎng)行情走勢(shì)綜述
2024-12-18 
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大宗商品期貨市場(chǎng)是交易大宗商品未來(lái)交付合同的市場(chǎng)。大宗商品是指未加工或加工程度較低的原材料，如石油、天然氣、金屬、農(nóng)作物等。大宗商品期貨市場(chǎng)反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)大宗商品供需狀況的預(yù)期，是投資者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)獲利的工具。近期行情走勢(shì)
近期，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期等因素影響，大宗商品期貨市場(chǎng)整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。
石油
國(guó)際油價(jià)持續(xù)走高，布倫特原油一度突破每桶100美元。主要原因包括全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)致石油需求增加，以及地緣政治不確定性加劇。天然氣
天然氣價(jià)格也大幅上漲，歐洲天然氣期貨價(jià)格創(chuàng)下歷史新高。原因在于歐洲對(duì)俄羅斯天然氣的依賴較大，而俄烏沖突導(dǎo)致天然氣供應(yīng)中斷。金屬
金屬期貨市場(chǎng)走勢(shì)分化。銅、鋁等有色金屬價(jià)格上漲，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提振；而鐵礦石價(jià)格下跌，因中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷。農(nóng)作物
農(nóng)作物期貨市場(chǎng)也呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。小麥、玉米等谷物價(jià)格受俄烏這幾天，全球大宗商品市場(chǎng)受挫，它的主要原因有哪些？目前關(guān)于市場(chǎng)的分析又是怎么樣的？
5月5日，國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)暴跌，紐約原油期貨價(jià)格下跌近9%，跌破每桶100美元。 同時(shí)，商品期貨也連續(xù)兩日遭受重挫。 在大宗商品暴跌的背后，美元的強(qiáng)勁反彈無(wú)疑成為其中最為重要的誘因。 首先，由于美元是國(guó)際大宗商品的標(biāo)價(jià)貨幣，因此，美元的走勢(shì)與國(guó)際大宗商品走勢(shì)有著天然的負(fù)相關(guān)關(guān)系。 從近兩個(gè)交易日開(kāi)，美指不斷上揚(yáng)，周四更是報(bào)收于74.04，錄得逾六個(gè)多月來(lái)的最大單日漲幅，美元的上漲本身就對(duì)大宗商品價(jià)格造成了壓力。 而從大宗商品整體的走勢(shì)看，CRB指數(shù)經(jīng)歷了前兩個(gè)交易日的下跌后，目前已形成局部的M頭形態(tài)，技術(shù)上也存在下行的壓力。 推薦閱讀·商品和股市會(huì)呈現(xiàn)逆方向·2011年商品高點(diǎn)及走勢(shì)王在榮：6日實(shí)盤(pán)指導(dǎo)空頭氛圍濃重 等待反彈行情大級(jí)別調(diào)整“歷史重演”全球崩跌 商品“拐點(diǎn)”臨近紐約油價(jià)跌破100美元 跌幅超8%倫敦基本金屬期貨價(jià)格普跌中國(guó)股市高手大賽 實(shí)盤(pán)持倉(cāng)揭秘其次，追尋本輪大宗商品上漲的原因，其根本在于金融危機(jī)后美元超發(fā)導(dǎo)致的全球通脹的加劇。 這種通脹的加劇不僅體現(xiàn)在大宗商品價(jià)格的上漲，更體現(xiàn)在大宗商品日益增強(qiáng)的金融屬性上。 這種金融屬性加劇的結(jié)果就是大宗商品在資金爆炒的條件下，價(jià)格波動(dòng)的加劇。 因此，大宗商品的金融特性可以說(shuō)在很大程度上放大了美元上漲的利空影響。 再次，從整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)看，隨著世界經(jīng)濟(jì)緩慢的復(fù)蘇及全球通脹的不斷加劇，各國(guó)逐步開(kāi)始了加息的步伐，隨著美國(guó)第二輪量化寬松貨幣政策接近尾聲，國(guó)際普遍預(yù)期隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷好轉(zhuǎn)，美國(guó)將不會(huì)進(jìn)行第三輪的量化寬松政策。 這意味著，世界各國(guó)以寬松貨幣拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的政策將告一段落，未來(lái)應(yīng)對(duì)通脹將成為各國(guó)主要的政策目標(biāo)，這對(duì)于大宗商品價(jià)格成了強(qiáng)烈的下跌預(yù)期，而借由美元的反彈，這種預(yù)期也在市場(chǎng)中得到釋放。 如果說(shuō)此次調(diào)整將成為大宗商品走勢(shì)的拐點(diǎn)，可能言之尚早，畢竟當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍不穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)也尚未明確表示緊縮貨幣的意圖，而昨日歐洲央行在通脹壓力不斷上漲的情況，依然決定維持利率不變，而中國(guó)緊縮貨幣的政策何時(shí)轉(zhuǎn)向仍難確定。 因此，大宗商品未來(lái)的走勢(shì)將更多的取決于通脹壓力下，各國(guó)之間貨幣政策的博弈。
期貨里大宗商品是什么
期貨里大宗商品是指：在期貨市場(chǎng)中，大宗商品是指可進(jìn)行期貨交易的主要工業(yè)原材料、能源商品和農(nóng)產(chǎn)品等。 這些商品是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，其價(jià)格變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和民眾生活成本具有廣泛影響。
1. 大宗商品的定義：
大宗商品是指那些具有工業(yè)應(yīng)用背景、交易量大、價(jià)格波動(dòng)較大且可預(yù)測(cè)性相對(duì)較高的商品。 這些商品包括能源如原油、天然氣等，農(nóng)產(chǎn)品如玉米、大豆等，以及金屬如鋼鐵、銅等。 這些商品在全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)和消費(fèi)都很大，因此其價(jià)格受到全球經(jīng)濟(jì)狀況、政策調(diào)整、氣候變化等多種因素的影響。
2. 期貨市場(chǎng)中的大宗商品交易特點(diǎn)：
在期貨市場(chǎng)中，大宗商品交易具有標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金交易和對(duì)沖機(jī)制等特點(diǎn)。 交易者通過(guò)買入或賣出期貨合約來(lái)參與大宗商品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。 由于大宗商品具有較大的價(jià)格波動(dòng)性和全球供需不平衡的特點(diǎn)，期貨市場(chǎng)中的大宗商品交易為生產(chǎn)者和消費(fèi)者提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
3. 大宗商品交易的重要性：
大宗商品交易在全球經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。 這些商品的價(jià)格變動(dòng)直接影響到制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、能源等多個(gè)行業(yè)，進(jìn)而影響到消費(fèi)者的日常生活成本。 因此，對(duì)大宗商品的價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。 期貨市場(chǎng)為生產(chǎn)者和消費(fèi)者提供了一個(gè)平臺(tái)，通過(guò)套期保值操作來(lái)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí)，大宗商品交易也反映了全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況和需求變化，對(duì)于經(jīng)濟(jì)決策者來(lái)說(shuō)具有重要的參考意義。
綜上所述，期貨里的大宗商品是國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要基礎(chǔ)，其價(jià)格變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和民眾生活成本具有廣泛影響。 期貨市場(chǎng)為生產(chǎn)者和消費(fèi)者提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對(duì)于維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展具有重要意義。
國(guó)際大宗商品價(jià)格走勢(shì)圖怎么分析？
國(guó)際大宗商品定價(jià)的兩種方式期貨定價(jià)主要適用于可以進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約處理的大宗商品，但是如果不能對(duì)交易數(shù)量和質(zhì)量以及交易時(shí)間作出標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定，那么只能通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)上的主要供需雙方通過(guò)商業(yè)談判來(lái)確定價(jià)格。 國(guó)際大宗商品定價(jià)主要有兩種方式：一種是通過(guò)期貨市場(chǎng)首先確定大宗商品的期貨合約價(jià)格，從而為大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易提供價(jià)格基準(zhǔn)。 在這種方式下，期貨市場(chǎng)成為大宗商品定價(jià)的關(guān)鍵。 另外一種是大宗商品主要的供需雙方通過(guò)談判來(lái)確定基準(zhǔn)價(jià)格，在這種方式下，供需雙方的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、實(shí)力大小，甚至談判技巧都會(huì)影響大宗商品的價(jià)格。 國(guó)際上大部分大宗商品如農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源產(chǎn)品都是通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行定價(jià)的，不同類型的大宗商品逐漸形成了各個(gè)基于期貨市場(chǎng)的定價(jià)中心。 如銅、鋁、鉛、錫等金屬的價(jià)格主要在倫敦金屬交易所確定，大豆、玉米、小麥等農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格主要在芝加哥商品交易所確定，原油等能源的價(jià)格主要在紐約商品交易所確定等等。
