期貨商品：風(fēng)險(xiǎn)與收益
2024-12-21 
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返回列表期貨商品是一種金融衍生品，代表著在未來(lái)某個(gè)特定日期以特定價(jià)格買(mǎi)賣某一特定商品的合約。期貨商品為投資者提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行投機(jī)的機(jī)會(huì)，但它們也涉及潛在的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
期貨商品的風(fēng)險(xiǎn)
期貨商品的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：- 價(jià)格波動(dòng)： 期貨商品的價(jià)格可能會(huì)劇烈波動(dòng)，這可能導(dǎo)致投資者的巨額利潤(rùn)或損失。
- 杠桿作用： 期貨商品通常以杠桿方式交易，這放大了潛在的利潤(rùn)和損失。這意味著即使是相對(duì)較小的價(jià)格變動(dòng)也可能對(duì)投資組合產(chǎn)生重大影響。
- 保證金要求： 為了在期貨市場(chǎng)交易，投資者必須支付保證金，這相當(dāng)于合約價(jià)值的一小部分。保證金要求可以保護(hù)經(jīng)紀(jì)人免受損失，但也可能給投資者帶來(lái)重大損失，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下。
- 平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)： 如果投資者無(wú)法履行期貨合約，他們可能會(huì)面臨平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。平倉(cāng)是指經(jīng)紀(jì)人強(qiáng)行關(guān)閉投資者頭寸的行為，可能導(dǎo)致投資者蒙受全部投資損失。
期貨商品的收益
盡管存在風(fēng)險(xiǎn)，期貨商品也為投資者提供了潛在的收益，包括：- 對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)： 期貨商品可以用來(lái)對(duì)沖商品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，一家石油公司可以使用期貨合約來(lái)鎖定未來(lái)石油價(jià)格，從而保護(hù)其免受價(jià)格下跌的影響。
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投機(jī)機(jī)會(huì)：
期貨商品為投資者提供了參與商品價(jià)格投機(jī)的機(jī)會(huì)。投資者可以預(yù)測(cè)并押注商品價(jià)格的漲跌，以實(shí)現(xiàn)潛在收益。
- 流動(dòng)性： 期貨市場(chǎng)通常具有流動(dòng)性，這意味著投資者可以輕松地買(mǎi)入或賣出合約。
- 透明度： 期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化且透明，使投資者能夠清晰了解其條款和風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)論
期貨商品是一種復(fù)雜的金融工具，涉及潛在的風(fēng)險(xiǎn)和收益。投資者在參與期貨交易之前，必須仔細(xì)考慮這些風(fēng)險(xiǎn)和收益，并確保他們擁有充分的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)仔細(xì)的規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理，期貨商品可以成為投資組合的寶貴補(bǔ)充。免責(zé)聲明： 本文僅供參考，不應(yīng)被視為投資建議。在做出任何投資決定之前，請(qǐng)咨詢合格的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
期貨的風(fēng)險(xiǎn)到底有多大
期貨也是眾多投資者喜愛(ài)的投資方式之一，期貨的投資非常的刺激，其價(jià)格變動(dòng)幅度大，虧損盈利也就很大。 那么期貨的風(fēng)險(xiǎn)到底有多大呢？期貨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自哪些方面？下面一起來(lái)看看吧。
期貨的風(fēng)險(xiǎn)到底有多大？
期貨的價(jià)格變大大于股市價(jià)格變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)也比股市風(fēng)險(xiǎn)要大，但是其預(yù)期收益機(jī)會(huì)比較高，期貨比較適合激進(jìn)型投資者。在期貨的投資市場(chǎng)中，除去了市場(chǎng)外普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，投資者過(guò)渡的投機(jī)心理和杠杠效應(yīng)都會(huì)增加期貨的交易風(fēng)險(xiǎn)，其次就是強(qiáng)制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)和交易平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)了，詳細(xì)介紹如下：
1、杠桿風(fēng)險(xiǎn)
期貨由于具有超高的杠桿性，放大了預(yù)期收益，但是也因?yàn)檫@樣，風(fēng)險(xiǎn)也被同步放大了。 因此，把握風(fēng)險(xiǎn)和杠桿之間的平衡對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，非常重要。
2、強(qiáng)制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
在每個(gè)交易日，投資者保證金低于規(guī)定比例的，期貨公司將按規(guī)定強(qiáng)制清算。 在這過(guò)程中，投資者的賬戶中的資金可能發(fā)生虧損。
3、交割風(fēng)險(xiǎn)
期貨雖然本質(zhì)上是未來(lái)一段時(shí)間交易，但是在在期貨市場(chǎng)中，投資者將期貨買(mǎi)進(jìn)賣出，從中賺取差額，獲得預(yù)期收益。 而在期貨交割時(shí)，其價(jià)格未必會(huì)按照投資者希望的方向和價(jià)格發(fā)展，這樣可能會(huì)讓投資者產(chǎn)生虧損。
4、交易平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，正規(guī)的交易平臺(tái)很重要，如果遇到黑平臺(tái)，可能會(huì)利用投資者頻繁交易獲得預(yù)期收益或是利用信息不對(duì)稱的情況進(jìn)行投機(jī)套利，讓投資者虧損。
綜上，期貨投資風(fēng)險(xiǎn)比股市還要大，期貨交易時(shí)建議投資者最好選擇大品牌的交易平臺(tái)，交易環(huán)境安全，交易也比較有保障。 以上就是關(guān)于“期貨的風(fēng)險(xiǎn)到底有多大，期貨風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自哪些方面”的全部?jī)?nèi)容，希望對(duì)你有所幫助。
期貨交易如何追求低風(fēng)險(xiǎn)高收益？
高風(fēng)險(xiǎn)高收益、輕倉(cāng)、 順勢(shì)、止損……這些傳統(tǒng)的認(rèn)識(shí)和理念，多少年來(lái)一直被人們奉為金科玉律，而在筆者眼中，這些都是一些似是而非偽命題！筆者在剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)的初期也一直被這些東西所誤導(dǎo)，當(dāng)我經(jīng)歷了最初二三年的虧損之后，對(duì)這些偽命題運(yùn)行了重新的思考。 從2007開(kāi)始進(jìn)入了連續(xù)近三年的盈利狀態(tài)。 追求低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的交易思想成為了筆者交易系統(tǒng)中最核心的東西。 那么如何做到低風(fēng)險(xiǎn)、高收益呢？在展開(kāi)這個(gè)問(wèn)題之前，有必要先談一談期貨市場(chǎng)的這幾個(gè)筆者認(rèn)為是偽命題的金科玉律。 第一個(gè)未知函數(shù)：高風(fēng)險(xiǎn)高收益在筆者看來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)的高低與收益的高低本來(lái)是沒(méi)什么內(nèi)在聯(lián)系的。 之所以會(huì)產(chǎn)生聯(lián)系，一方面是因?yàn)椴僮髡叩闹饔^判斷所賦予的，另一方面是由于操作者入市心態(tài)和操作手法而造成的。 主觀判斷所賦予的比如：我們時(shí)常會(huì)聽(tīng)人說(shuō)：這個(gè)位置向上空間300點(diǎn)以上，而向下空間最多100點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益比1:3以上……在一些研究報(bào)告或投資計(jì)劃中我們也會(huì)經(jīng)常看到類似這樣的表述：本投資計(jì)劃的最大投資收益為**%，最大虧損為**%……這其實(shí)都是主觀臆斷，期望行情按照自己的想象去走。 由于操作者的操作手法而造成有4情況：1、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益——形同冒險(xiǎn)典型手法是重倉(cāng)加碼死扛型的；2、低風(fēng)險(xiǎn)、低收益—— 典型手法是輕倉(cāng)日內(nèi)短；3、高風(fēng)險(xiǎn)、低收益——典型手法是重倉(cāng)進(jìn)入，賺點(diǎn)就跑，虧了死扛；4、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益——本文后面重點(diǎn)所要談的。 第二個(gè)未知函數(shù)：順勢(shì)而為作為期貨操作的金科玉律，幾乎沒(méi)有人會(huì)反對(duì)這一說(shuō)法。 那么順勢(shì)而為是盈利的充分條件或是必要條件嗎？我說(shuō)：都不是。 既然人人都懂得要順勢(shì)而為，卻又為什么市場(chǎng)在任何時(shí)候都是順勢(shì)和逆勢(shì)的資金各占一半呢？有一句話很經(jīng)典。 叫做：趨勢(shì)是走出來(lái)的。 也就是說(shuō)，趨勢(shì)在沒(méi)有走出來(lái)之前，我們往往并不知道趨勢(shì)下一步的方向。 所謂順勢(shì)而為，開(kāi)倉(cāng)前是順勢(shì)，開(kāi)倉(cāng)后還是不是順勢(shì)就只有等待市場(chǎng)來(lái)告訴你了。 并且我們?cè)陧樐骋患?jí)別的趨勢(shì)的同時(shí)也在逆另一個(gè)級(jí)別的趨勢(shì)。 而市場(chǎng)行情千變?nèi)f化，其實(shí)無(wú)論哪一個(gè)級(jí)別的趨勢(shì)，在任何位置都有可能嘎然而止甚至開(kāi)始轉(zhuǎn)勢(shì)……第三個(gè)未知函數(shù)：輕倉(cāng)交易輕倉(cāng)是市場(chǎng)人士最愛(ài)掛在嘴邊的一個(gè)詞，而輕倉(cāng)的目的無(wú)非是為了降低風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)然，從降低風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)講，輕倉(cāng)還是有一定的必要性。 但是筆者在這里要說(shuō)的是，作為一個(gè)優(yōu)秀的操盤(pán)手，輕倉(cāng)交易絕不是降低風(fēng)險(xiǎn)保障盈利的主要手段。 錯(cuò)誤的倉(cāng)位再小都是大的，正確的倉(cāng)位再大也覺(jué)得小。 如果滿足于輕倉(cāng)交易，那么期貨市場(chǎng)所賦予我們的10倍資金杠桿的意義何在？克羅大師著名的期貨經(jīng)典著作《幽靈的禮物》一書(shū)中的規(guī)則二提到：“規(guī)則二保證，當(dāng)你交易正確時(shí)，你有大比例的持倉(cāng)……除非你能看到規(guī)則二給你帶來(lái)的收益，否則你很難理解重倉(cāng)對(duì)于交易員來(lái)說(shuō)有多么的重要……”對(duì)于幽靈的這一說(shuō)法，筆者深以為然！除了上面所列舉的這些，在期貨市場(chǎng)中，還有一些似是而非的傳統(tǒng)理念及方法讓絕大多數(shù)投資者對(duì)其一知半解但卻又奉若神明，并身體力行，其結(jié)果可想而知。 比如：斬?cái)嗵潛p讓利潤(rùn)奔跑，結(jié)果卻是左一刀右一刀反復(fù)止損，而利潤(rùn)卻始終奔跑不起來(lái)……等等，在此不一一塊列舉。 從上面的論述中不難看出，依靠那些人云亦云的傳統(tǒng)觀點(diǎn)顯然是無(wú)法達(dá)到我們的目的。 到底如何才能做到低風(fēng)險(xiǎn)高收益呢。 在這里拋磚引玉，談?wù)勛约旱慕灰仔牡谩? 這心得可以濃縮成一句話：一定要有能力做到，在合適的點(diǎn)位、合適的時(shí)間、以正確的方向，開(kāi)出合適的倉(cāng)位！才能夠得到低風(fēng)險(xiǎn)下的高收益。 要做到這一點(diǎn)殊為不易，但是肯定能夠做到的。 它的前提就是行情必須走出某種對(duì)于你個(gè)人而言非常有把握的某種狀態(tài)，這種狀態(tài)對(duì)于不同的操盤(pán)手而言可能是大不一樣的。 但可以肯定的是，每一個(gè)優(yōu)秀的操盤(pán)手都會(huì)有屬于自己的某種“非常有把握的狀態(tài)”。 有些人的狀態(tài)可能意味著一波單邊拉升，有些可能意味著一段日內(nèi)趨勢(shì)，有些可能意味著一段急速跳水，有些甚至意味著一波跨年度趨勢(shì)行情。 而屬于筆者個(gè)人的（其中的一種）這種“非常有把握的狀態(tài)” 。 一般會(huì)包含以下幾點(diǎn)要素：A、從基本面而言，行情的走勢(shì)在充分的反映了前期基本面變化之后，經(jīng)過(guò)必要的膠著期，基本面的天平經(jīng)過(guò)傾斜到平衡再開(kāi)始隱隱出現(xiàn)反向傾斜的契機(jī)。 B、從技術(shù)面角度而言，它正走出一種面臨關(guān)鍵性的方向選擇的狀態(tài)，或是處于大趨勢(shì)中小趨勢(shì)反向運(yùn)行的某種極限合理狀態(tài)。 C、是最關(guān)鍵的一點(diǎn)，在這種位置上或狀態(tài)下，出現(xiàn)與開(kāi)倉(cāng)方向突然大幅反向運(yùn)動(dòng)的幾率極小極小，并且一旦萬(wàn)一出現(xiàn)了大幅反向運(yùn)動(dòng)，必須可以在開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)位不遠(yuǎn)的位置，也就是大幅反向運(yùn)動(dòng)的初期，就能給出有明確意義止損信號(hào)。
期貨風(fēng)險(xiǎn)有什么不同
期貨風(fēng)險(xiǎn)的主要差異
期貨市場(chǎng)作為一種金融衍生品市場(chǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所不同。期貨風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1. 市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
期貨市場(chǎng)受多種因素影響，價(jià)格波動(dòng)較大，投資者可能面臨市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 這種風(fēng)險(xiǎn)源于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治事件、自然災(zāi)害等多種因素的變化，這些因素都可能對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生影響，導(dǎo)致價(jià)格的大幅波動(dòng)。
2. 杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)
期貨市場(chǎng)采用杠桿交易機(jī)制，投資者只需繳納部分保證金即可進(jìn)行大額交易，這加大了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 杠桿交易一方面可能帶來(lái)較高的收益，另一方面也可能導(dǎo)致投資者損失超出其投資本金。 因此，投資者在參與期貨交易時(shí)需要充分了解杠桿交易的風(fēng)險(xiǎn)。
3. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要指的是市場(chǎng)交易不活躍，難以在合理價(jià)格水平上迅速成交。 當(dāng)市場(chǎng)參與者較少或交易量不足時(shí)，投資者可能面臨難以平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
詳細(xì)解釋：
期貨風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)環(huán)境緊密相關(guān)。 全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、政策調(diào)整、地緣政治等因素都會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生影響。 例如，某國(guó)的貨幣政策調(diào)整可能會(huì)影響相關(guān)商品的價(jià)格走勢(shì)，從而引發(fā)期貨市場(chǎng)的波動(dòng)。
杠桿交易是期貨市場(chǎng)的一大特色。 投資者通過(guò)繳納一定的保證金即可進(jìn)行大額交易，這種機(jī)制放大了投資者的盈利和虧損幅度。 在行情有利時(shí)，投資者可能獲得高額收益；但在行情不利時(shí)，也可能面臨較大的損失。 因此，投資者在參與期貨交易時(shí)需謹(jǐn)慎。
此外，期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。 在某些特定情況下，如市場(chǎng)參與者減少或交易量下降，可能會(huì)導(dǎo)致某些期貨合約的交易不活躍，投資者可能面臨難以平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。 這種風(fēng)險(xiǎn)需要投資者在交易前進(jìn)行充分評(píng)估。
總之，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，投資者在參與期貨交易時(shí)，應(yīng)充分了解各種風(fēng)險(xiǎn)，制定合理的交易策略，并控制好倉(cāng)位和杠桿比例，以規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
