了解期貨交易的買(mǎi)賣(mài)操作流程
2024-04-17 
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期貨交易是一種常見(jiàn)的金融衍生品交易方式，涉及到買(mǎi)賣(mài)合約以獲取未來(lái)某一特定時(shí)間價(jià)格波動(dòng)的收益。了解期貨交易的買(mǎi)賣(mài)操作流程對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)非常重要，因?yàn)樗梢詭椭麄兏玫匕盐战灰讜r(shí)機(jī)，降低風(fēng)險(xiǎn)并提高收益。
在進(jìn)行期貨交易前，投資者需要進(jìn)行充分的市場(chǎng)研究和分析，了解各種相關(guān)的市場(chǎng)信息和因素，包括價(jià)格走勢(shì)、行業(yè)動(dòng)向、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，以便做出明智的交易決策。
一旦投資者決定參與期貨交易，他們需要選擇合適的期貨品種和交易所進(jìn)行交易。不同的期貨品種有不同的交易規(guī)則和特點(diǎn)，投資者需要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來(lái)選擇適合的品種。
接下來(lái)，投資者需要開(kāi)立期貨交易賬戶(hù)，并存入一定的證金作為交易擔(dān)保。保證金是期貨交易中的一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以幫助投資者避免因價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致的虧損過(guò)大。
在確定了交易品種和賬后，投資者就可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作。買(mǎi)入期貨合約意味著投資者認(rèn)為未來(lái)價(jià)格會(huì)上漲，而賣(mài)出期貨合約則表示認(rèn)為未來(lái)價(jià)格會(huì)下跌。投資者需要根據(jù)自己的場(chǎng)分析和判斷來(lái)選擇適當(dāng)?shù)馁I(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。
在交易進(jìn)行過(guò)程中，投資者需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整交易策略。同時(shí)，他們還需要注意風(fēng)險(xiǎn)管理，設(shè)置點(diǎn)位和止盈點(diǎn)位，以規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)并鎖定收益。
最后，在期貨合約到期或投資者決定平倉(cāng)時(shí)，交易需要進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算是指根據(jù)期貨約定的交割方式，將合約成交的收益或虧損轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，并清算賬戶(hù)的交易結(jié)果。
了解期貨交易的買(mǎi)賣(mài)操作流程是投資者成功期貨交易的基礎(chǔ)。通過(guò)深入了解市場(chǎng)、選擇合適的品種、有效管理風(fēng)險(xiǎn)以及靈活調(diào)整交易策略，投資者可以在期貨市場(chǎng)中獲取穩(wěn)定的收益并實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)p>
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨交易怎么操作
- 股指期貨怎么操作和交易
- 期貨是怎么交易的？
期貨交易怎么操作
1、什么是期貨？所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買(mǎi)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買(mǎi)入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣(mài)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣(mài)出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來(lái)對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買(mǎi)賣(mài)來(lái)沖銷(xiāo)這種義務(wù)。 廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。2、期貨有哪些種類(lèi)？什么是股指期貨？什么是利率期貨？什么是外匯期貨？期貨可以大致分為兩大類(lèi)，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎(chǔ)金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類(lèi)；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長(zhǎng)期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。所謂股指期貨，就是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨。雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。 所謂利率期貨是指以債券類(lèi)證券為標(biāo)的物的期貨合約, 它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨的種類(lèi)繁多,分類(lèi)方法也有多種。通常,按照合約標(biāo)的的期限, 利率期貨可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨兩大類(lèi)。 所謂外匯期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國(guó)馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國(guó)法郎、荷蘭盾等。從世界范圍看，外匯期貨的主要市場(chǎng)在美國(guó)。期 貨 商品期貨 農(nóng)產(chǎn)品期貨 金屬期貨（基礎(chǔ)金屬期貨、貴金屬期貨） 能源期貨 金融期貨 外匯期貨 利率期貨（中長(zhǎng)期債券期貨、短期利率期貨）3、股指期貨與股票相比，有哪些不同點(diǎn)？股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要： （1）、期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。 股票買(mǎi)入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買(mǎi)賣(mài)股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不需要實(shí)際交割股票），或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。 （2）、期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算 股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買(mǎi)賣(mài)一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。買(mǎi)入股票后在賣(mài)出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補(bǔ)足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過(guò)你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同。 （3）、期貨合約可以賣(mài)空 股指期貨合約可以十分方便地賣(mài)空，等價(jià)格回落后再買(mǎi)回。股票融券交易也可以賣(mài)空，但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣(mài)空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì)面臨損失。 （4）、市場(chǎng)的流動(dòng)性較高。 有研究表明,指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。如在1991年,FTSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊。 （5）、股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式 期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎(chǔ)之上的衍生市場(chǎng),但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購(gòu)買(mǎi)或者拋出相應(yīng)的股票來(lái)履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。 （6）、一般說(shuō)來(lái),股指期貨市場(chǎng)是專(zhuān)注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài),而現(xiàn)貨市場(chǎng)則專(zhuān)注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)。4、股指期貨有哪些用途？股指期貨主要用途之一是對(duì)股票投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。股票的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是與個(gè)股經(jīng)營(yíng)相關(guān)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散化投資組合來(lái)分散。另一類(lèi)是與宏觀因素相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)消除，通常用貝塔系數(shù)來(lái)表示。例如貝塔值等于1，說(shuō)明該股或該股票組合的波動(dòng)與大盤(pán)相同，如貝塔值等于12說(shuō)明該股或該股票組合波動(dòng)比大盤(pán)大20%，如貝塔值等于08，則說(shuō)明該股或該組合的波動(dòng)比大盤(pán)小20%。通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股指期貨，調(diào)節(jié)股票組合的貝塔系數(shù)，可以降低甚至消除組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 另一個(gè)主要用途是可以利用股指期貨進(jìn)行套利。所謂套利，就是利用股指期貨定價(jià)偏差，通過(guò)買(mǎi)入股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時(shí)賣(mài)出股指期貨，或者賣(mài)空股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時(shí)買(mǎi)入股指期貨，來(lái)獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。套利機(jī)制可以保證股指期貨價(jià)格處于一個(gè)合理的范圍內(nèi)，一旦偏離，套利者就會(huì)入市以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，從而將兩者之間的價(jià)格拉回合理的范圍內(nèi)。 此外，股指期貨還可以作為一個(gè)杠桿性的投資工具。由于股指期貨保證金交易，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%，買(mǎi)入1張滬深300指數(shù)期貨，那么只要股指期貨漲了5%，就可獲利50%，當(dāng)然如果判斷方向失誤，期指不漲反跌了5%，那么投資者將虧損本金的50%。所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易行為。期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所內(nèi)成交標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的一種新型交易方式。期貨交易遵從“公開(kāi)、公平、公 正”的原則。買(mǎi)入期貨稱(chēng)“買(mǎi)空”或稱(chēng)“多頭”，亦即多頭交易。賣(mài)出期貨稱(chēng)“賣(mài)空”或稱(chēng)“空頭”，亦即空頭交易。開(kāi)始買(mǎi)入期貨合約或賣(mài)出期貨合約的交易行為稱(chēng)為“開(kāi)倉(cāng)”,交易者手中持有合約稱(chēng)為“持倉(cāng)”，交易者了解手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱(chēng)“平倉(cāng)”或“對(duì)沖”。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對(duì)沖，那么，持空頭合約者就要備好實(shí)貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實(shí)物。一般情況下，大多數(shù)合約都在到期前以對(duì)沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實(shí)貨交割。期貨交易與現(xiàn)貨交易有相同點(diǎn)：都是一種交易方式、都是真正意義上的買(mǎi)賣(mài)、涉及商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移等。期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：1 買(mǎi)賣(mài)的直接對(duì)象不同現(xiàn)貨交易買(mǎi)賣(mài)的直接對(duì)象是商品本身，有樣品、有實(shí)物、看貨定價(jià)。期貨交易買(mǎi)賣(mài)的直接對(duì)象是期貨合約，是買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出多少手或多少?gòu)埰谪浐霞s。2 交易的目的不同。現(xiàn)貨交易是一手錢(qián)、一手貨的交易，馬上或一定時(shí)期內(nèi)獲得或出讓商品的所有權(quán)，是滿(mǎn)足買(mǎi)賣(mài)雙方需求的直接手段。期貨交易的目的一般不是到期獲得實(shí)物，套期保值者的目的是通過(guò)期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投資者的目的是為了從期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。3 交易方式不同現(xiàn)貨交易一般是一對(duì)一談判簽訂合同，具體內(nèi)容由雙方商定，簽訂合同之后不能兌現(xiàn)，就要訴諸于法律。期貨交易是以公開(kāi)、公平競(jìng)爭(zhēng)的方式進(jìn)行交易。一對(duì)一談判交易（或稱(chēng)私下對(duì)沖）被視為違法。4 交易場(chǎng)所不同現(xiàn)貨交易一般不受交易時(shí)間、地點(diǎn)、對(duì)象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場(chǎng)所與對(duì)手交易。期貨交易必須在交易所內(nèi)依照法規(guī)進(jìn)行公開(kāi)、集中交易，不能進(jìn)行場(chǎng)外交易。5 商品范圍不同現(xiàn)貨交易的品種是一切進(jìn)入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級(jí)原材料和金融產(chǎn)品。6 結(jié)算方式不同現(xiàn)貨交易是貨到款清，無(wú)論時(shí)間多長(zhǎng)，都是一次或數(shù)次結(jié)清。期貨交易實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，必須每日結(jié)算盈虧，結(jié)算價(jià)格是按照成交價(jià)加權(quán)平均來(lái)計(jì)算的。商品期貨交易的特點(diǎn):一、 以小博大：只需交納 2-20% 的履約保證金就可控制 100% 的虛擬資金。二、 交易便利：由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流通性較高。三、 信息公開(kāi)，交易效率高：期貨交易通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，期貨交易有固定的場(chǎng)所、程序和規(guī)則，運(yùn)作高效。四、 期貨交易可以雙向操作，簡(jiǎn)便、靈活：交納保證金后即可買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出期貨合約，且只需用少數(shù)幾個(gè)指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易。當(dāng)行情處于有利價(jià)位時(shí)再以相反的方向平倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)出場(chǎng)。五、 合約的履約有保證：期貨交易達(dá)成后，須通過(guò)結(jié)算部門(mén)結(jié)算、確認(rèn)，無(wú)須擔(dān)心交易的履約問(wèn)題。
怎么購(gòu)買(mǎi)黃金期貨
新手開(kāi)始做期貨交易的時(shí)候，會(huì)遇到很多問(wèn)題，最多的就是操作方面的困難，所以我們要了解期貨市場(chǎng)的本質(zhì)，大家要知道期貨市場(chǎng)和批發(fā)市場(chǎng)之間最大的區(qū)別就是期貨市場(chǎng)不以實(shí)貨交割為主要目的和手段，而是抽象的成交。下面我就為大家詳細(xì)的介紹一下。
新手期貨交易一 、期貨市場(chǎng)開(kāi)戶(hù)以后大家需要給自己的賬戶(hù)注入一些資金，期貨市場(chǎng)一般的規(guī)律是準(zhǔn)備最小單位所需要的10倍以上的資金為宜，比如5000元最小，那么大家可以拿出五萬(wàn)元。
新手期貨交易二 、大家進(jìn)入期貨市場(chǎng)以后會(huì)經(jīng)常聽(tīng)到會(huì)員席位，其實(shí)這個(gè)席位和股票買(mǎi)賣(mài)類(lèi)似，購(gòu)買(mǎi)會(huì)員席位是經(jīng)紀(jì)商或者是證券公司才可以達(dá)到規(guī)模，跟我們一般的普通投資人沒(méi)有關(guān)系。
新手期貨交易三 、期貨的買(mǎi)賣(mài)最小的單位是手，這點(diǎn)和股票市場(chǎng)里面買(mǎi)賣(mài)股票是完全一樣的，股票是一百股一手，期貨的手對(duì)于不同的品種標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的，例如一些農(nóng)產(chǎn)品是幾噸一手。
新手期貨交易四、 期貨市場(chǎng)的的開(kāi)戶(hù)辦理拿上自己的身份證，另外要辦理一個(gè)銀行的戶(hù)頭，這點(diǎn)來(lái)說(shuō)主要是其過(guò)程和股票開(kāi)戶(hù)的程式是一樣的，大家最好去期貨市場(chǎng)辦理手續(xù)，網(wǎng)上建議小心一些。
新手期貨交易五 、我們先來(lái)說(shuō)一下什么是爆倉(cāng)，其實(shí)引起爆倉(cāng)的原因是由于行情變化過(guò)快，大家在沒(méi)來(lái)得及追加保證金的時(shí)候帳戶(hù)上的保證金已經(jīng)不能在維持持有原來(lái)的合約了，這時(shí)候你被迫情況下出現(xiàn)的平倉(cāng)情況。
新手期貨交易六 、其次我們注入期貨市場(chǎng)資金以后，先不要忙于操作，而是應(yīng)該了解和熟悉各種交易制度，特別是交易時(shí)候的一些技術(shù)相關(guān)術(shù)語(yǔ)，然后大家可以模擬的進(jìn)行操作，這樣就可以很快的熟悉市場(chǎng)了。
新手期貨交易七、 大家另外還要學(xué)會(huì)并熟練掌握如何計(jì)算浮動(dòng)盈虧，這方面需要大家多注意，另外我們模擬操作的時(shí)候也要注意使用一些比較官方一些的軟體，這樣真實(shí)性會(huì)加強(qiáng)，提高技術(shù)會(huì)快很多。
新手期貨交易八 、最后我和大家說(shuō)一下期貨市場(chǎng)的費(fèi)用問(wèn)題，期貨交易來(lái)說(shuō)開(kāi)倉(cāng)時(shí)需要收一半，如果你平倉(cāng)那么會(huì)再收一半，由于各個(gè)交易所不一樣，同時(shí)品種之間的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，大約相當(dāng)于2、3個(gè)點(diǎn)的值。
原油期貨如何購(gòu)買(mǎi)
通俗的說(shuō)首先，到期貨公司開(kāi)戶(hù)，下載期貨公司的交易軟件就可以進(jìn)行黃金期貨交易了。
開(kāi)設(shè)賬戶(hù)
投資者一般要向黃金期貨交易所的會(huì)員經(jīng)紀(jì)商開(kāi)立賬戶(hù)，簽署風(fēng)險(xiǎn)《揭示聲明書(shū)》、《交易賬戶(hù)協(xié)議書(shū)》等，授權(quán)經(jīng)紀(jì)人代為買(mǎi)賣(mài)合約并繳付保證金。經(jīng)紀(jì)人獲授權(quán)后就可以根據(jù)合約條款按照客戶(hù)指令進(jìn)行期貨買(mǎi)賣(mài)。
下達(dá)指令
執(zhí)行與結(jié)果通知
經(jīng)紀(jì)人在收到客戶(hù)發(fā)出的交易指令后，該指令就迅速傳送到期貨交易廳中。當(dāng)該指令被執(zhí)行后，即買(mǎi)賣(mài)成功，有關(guān)通知會(huì)返回經(jīng)紀(jì)人，經(jīng)紀(jì)人一般先口頭通知投資者執(zhí)行情況：價(jià)格、數(shù)量、期限以及倉(cāng)位情況，然后于第二天書(shū)面通知投資者。
我想作期貨但不知道具體步驟是怎樣~
以德璞資本買(mǎi)賣(mài)原油期貨為例，具體開(kāi)戶(hù)流程包括以下幾點(diǎn)：
1、客戶(hù)準(zhǔn)備好需要的資料后到德璞資本官網(wǎng)填寫(xiě)開(kāi)戶(hù)信息；
2、平臺(tái)客服人員收到客戶(hù)資料后，審核開(kāi)戶(hù)文件并完成資料建檔；
3、資料審核成功后，客戶(hù)會(huì)獲得交易賬號(hào)及密碼；
4、開(kāi)戶(hù)完成后，可在下一個(gè)工作日開(kāi)始買(mǎi)賣(mài)原油期貨進(jìn)行交易。國(guó)內(nèi)的投資者如果想進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)原油期貨投資，可以通過(guò)德璞資本平臺(tái)推出的紐約商品交易所NYMEX，輕質(zhì)原油差價(jià)合約期貨
：新手買(mǎi)賣(mài)原油期貨需掌握的技巧
一、多買(mǎi)漲少買(mǎi)跌
原油期貨投資的最大特點(diǎn)之一就是可以雙向交易，既能買(mǎi)漲也能買(mǎi)跌。但是對(duì)于新手而言，買(mǎi)跌是一項(xiàng)更難掌握的技巧，所以盡可能多買(mǎi)漲，鍛煉投資技巧。
二、層層減碼，金字塔交易
投資者如果要加碼，那么最好選擇金字塔模式，就是加碼的數(shù)額層層減少，因?yàn)樾星樵礁咄顿Y的風(fēng)險(xiǎn)就越高。
三、服從市場(chǎng)的趨勢(shì)
一個(gè)成功的期貨投資者永遠(yuǎn)是跟著趨勢(shì)走的，空頭中就逢高放空，絕不做多；多頭就逢低做多，不做空；如果判斷為橫盤(pán)震蕩，就高拋低吸。
四、做單失誤就認(rèn)輸，不能硬抗
對(duì)于新手而言，做單失誤是常有的事情，當(dāng)出現(xiàn)損失時(shí)，切記不能因小失大，要及時(shí)止損平倉(cāng)，不可賠了夫人又折兵。
五、行情不明不入場(chǎng)
原油期貨市場(chǎng)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)震蕩等行情不明的情況，這時(shí)候投資新手可以選擇觀望等待，不適合再入場(chǎng)做單。
六、適當(dāng)?shù)男菹?
如果出現(xiàn)連續(xù)性虧損，會(huì)使投資者心理遭受?chē)?yán)重的挫折。長(zhǎng)期下來(lái)，會(huì)將原本應(yīng)該盈利的訂單做成虧損，進(jìn)一步喪失對(duì)行情的敏感度并動(dòng)搖自信心，這個(gè)時(shí)候，不如暫時(shí)休息一下，從負(fù)面的情緒中先跳脫出來(lái)，沉淀思緒，不要對(duì)單筆或連續(xù)性的虧損而患得患失，休息過(guò)后再出發(fā)，比較能迅速找回市場(chǎng)敏感度及更客觀的理性判斷，下一次再進(jìn)場(chǎng)交易的勝算就會(huì)高一些。
以上內(nèi)容供您參考，業(yè)務(wù)規(guī)定請(qǐng)以實(shí)際為準(zhǔn)。（以HUAWEI GRA-CL10，版本號(hào)：GRA-CL10C92B366，系統(tǒng)版本號(hào)：EMUI 系統(tǒng)401為例）
期貨知識(shí)入門(mén)
作者：融易通
您對(duì)這篇文章中涉及的內(nèi)容有任何問(wèn)題，您對(duì)手中持有的股票期貨外匯有任何擔(dān)心
大盤(pán)走勢(shì)有任何疑惑，您還關(guān)心哪些股票的趨勢(shì)，隨時(shí)可以進(jìn)入開(kāi)元社區(qū)提出問(wèn)題
所謂期貨交易，也叫“合約交易”、即合同交易，交易者之間的交易相當(dāng)于只是簽了一個(gè)合同（不象股票買(mǎi)賣(mài)，交易一旦發(fā)生就意味著錢(qián)貨兩清了），該合同今后還可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)此^的平倉(cāng)）；維持合同權(quán)利的基礎(chǔ)就是保證金：保證金如果沒(méi)有了就沒(méi)權(quán)利再繼續(xù)持有合同了——當(dāng)然，如果以后又有保證金了、以后還可以接著再玩（跟打麻將的規(guī)矩差不多吧~）。
保證金一般占合同金額比例的5——20%，所以，當(dāng)行情波動(dòng)5——20%時(shí)，某一方的盈利可能翻番、另一方則理論上分文不剩。因此，期貨投機(jī)的重要表現(xiàn)形式就是“逼倉(cāng)”——令某一方保證金不足而被迫“平倉(cāng)”——俗稱(chēng)“斬倉(cāng)”——從而獲利。相對(duì)而言，由于在短時(shí)間里籌集貨物的速度一般比籌集資金的速度要慢，因此期貨的逼倉(cāng)經(jīng)常表現(xiàn)為“多逼空”。最直觀的表現(xiàn)是，在現(xiàn)貨行情疲軟、期貨行情不跌反漲時(shí)，十有八九是要發(fā)生逼倉(cāng)了。
保證金制度具體是如何履行的？
如果把期貨保證金與買(mǎi)樓花的定金相比較，只不過(guò)期貨保證金主要的不是購(gòu)樓“貨款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰買(mǎi)/賣(mài)）雙方隨時(shí)發(fā)生的浮動(dòng)（以及事實(shí)）盈虧。以天然膠為例：多空（或曰買(mǎi)/賣(mài)）雙方在元成交后，當(dāng)行情漲至元時(shí)，相當(dāng)于多方有400元/手的浮動(dòng)盈利、而空方則有400元/手的浮動(dòng)虧損，交易所隨時(shí)要將虧損方虧損部分的金額從其保證金帳戶(hù)內(nèi)劃撥到盈利方的保證金帳戶(hù)內(nèi)（當(dāng)然還有手續(xù)費(fèi)也要從雙方保證金帳戶(hù)內(nèi)劃撥出來(lái)），如果某方出現(xiàn)保證金值低于規(guī)定數(shù)額（注意：不是說(shuō)1分錢(qián)都沒(méi)有了！），交易所有權(quán)對(duì)其予以強(qiáng)行平倉(cāng)。
什么叫逐日盯市制度
由于期貨行情在一天內(nèi)的波動(dòng)幅度經(jīng)常會(huì)很大，如果以“瞬間”的盈虧結(jié)果來(lái)作為對(duì)某方實(shí)施比如“強(qiáng)行平倉(cāng)”的行為的話，極有可能一方面引發(fā)大量的交易糾紛，另一方面甚至導(dǎo)致整個(gè)交易根本就無(wú)法正常進(jìn)行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某個(gè)時(shí)間、或在次一個(gè)交易日開(kāi)市前的某個(gè)時(shí)間作“資金結(jié)算”（此處用詞可能不當(dāng)，應(yīng)該怎么定義記不太清楚了）；在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，保證金不足的一方若不能及時(shí)將保證金予以補(bǔ)足、交易所才對(duì)其行使強(qiáng)行平倉(cāng)的權(quán)力。這就是所謂逐日盯市制度。
套期保值
現(xiàn)貨市場(chǎng)的供需雙方在未來(lái)某時(shí)間對(duì)商品有賣(mài)/買(mǎi)要求，因擔(dān)心在該時(shí)間到來(lái)時(shí)的價(jià)格不利于自己的要求、于是愿意在現(xiàn)在期貨市場(chǎng)上的價(jià)位先行賣(mài)出/買(mǎi)進(jìn)同等數(shù)量的期貨合約 以鎖定成本，此行為即為套期保值。 套期保值分買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值2種，從事賣(mài)出套期保值可以向交易所申請(qǐng)用注冊(cè)倉(cāng)單質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。從事買(mǎi)入套期保值也可以向交易所申請(qǐng)用其他有價(jià)證券質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。
期貨市場(chǎng)和批發(fā)市場(chǎng)之間最大的區(qū)別就是期貨市場(chǎng)不以實(shí)貨交割為主要目的和手段，一旦發(fā)生大規(guī)模的實(shí)貨交割某種意義上就意味著事實(shí)上已經(jīng)發(fā)生了逼倉(cāng)。所以，為了迫使實(shí)貨交割量減少，交易所會(huì)采取一系列的約束措施。主要有：大幅度提高交割月合約的保證金比例、大幅度增加交割手續(xù)費(fèi)等。
什么叫“爆倉(cāng)”？
由于行情變化過(guò)快，投資者在沒(méi)來(lái)得及追加保證金的時(shí)候、帳戶(hù)上的保證金已經(jīng)不夠維持持有原來(lái)的合約了；這種因保證金不足而被強(qiáng)行平倉(cāng)所導(dǎo)致的保證金“歸零”、俗稱(chēng)“爆倉(cāng)”。
什么叫會(huì)員席位
2 期貨入門(mén)
與股票買(mǎi)賣(mài)一樣，購(gòu)買(mǎi)會(huì)員席位是經(jīng)紀(jì)商（證券公司）的事，跟投資者沒(méi)有關(guān)系。
期市交易的最小單位是什么？與股票買(mǎi)賣(mài)一樣，也叫“手”。只是對(duì)于不同的品種、“手”的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣：比如天然膠期貨曾經(jīng)是5 噸/手。
參與期貨交易的幾個(gè)步驟
1、開(kāi)戶(hù)：其過(guò)程與股票開(kāi)戶(hù)的程序是一樣的；
2、注資：一般準(zhǔn)備“最小單位”所需要的10倍以上的資金為宜。比如“最小單位”需要3000元，那么就準(zhǔn)備元吧。
3、了解和熟悉各種交易制度以及相關(guān)術(shù)語(yǔ)。
4、學(xué)會(huì)并熟練掌握如何計(jì)算浮動(dòng)盈虧。
交易手續(xù)費(fèi)是如何收的？
開(kāi)倉(cāng)時(shí)收一半，平倉(cāng)時(shí)收一半。各個(gè)交易所或品種之間的標(biāo)準(zhǔn)不一，大約相當(dāng)于2、3個(gè)點(diǎn)的值。
期貨合約里的 “2月”、“8月”是指什么？
指的是合約截止月份，也叫交割月份。
關(guān)于“套利”：
比如某甲在元買(mǎi)進(jìn)R308（即2003年8月交割的天然膠合約）、計(jì)劃在R311上拋出，假如要在同一時(shí)間完成、二者之間的價(jià)差（也叫基差）必須大到什么程度才有利可圖呢？這里涉及這樣一些費(fèi)用：
從事套利在期貨市場(chǎng)上投入保證金的利息支出；
購(gòu)買(mǎi)天然膠的貨款所占用資金的利息支出；
8--11月的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用；
增值稅：（賣(mài)價(jià)-買(mǎi)價(jià)）X 017；
假設(shè)以上項(xiàng)目?jī)?nèi)容合計(jì)為350元，就意味著當(dāng)在同一時(shí)間R308為元/噸、R311為元/噸 以上時(shí)，理論上同時(shí)買(mǎi)R308賣(mài)R311是穩(wěn)賺不賠的。
如果你還不急于“兌現(xiàn)”，這期間只要假設(shè)R312比R311高出一定的價(jià)位、都可以在平掉原來(lái)持有的R311合約的同時(shí)、轉(zhuǎn)拋R312。
再介紹一個(gè)極端的例子（這是我在1996年底為國(guó)家儲(chǔ)備局設(shè)計(jì)的套利方案）：
儲(chǔ)備局常年要囤積一定數(shù)量的天然膠，假如想通過(guò)期貨市場(chǎng)從事套利，在同一時(shí)間不同合約之間的價(jià)差呈什么樣的比價(jià)時(shí)其才會(huì)有利可圖呢？
首先是“近”高“遠(yuǎn)”低，其次是操作行為上的先拋后買(mǎi)。這里涉及這樣一些費(fèi)用：
從事套利在期貨市場(chǎng)投入保證金的利息支出；
因賣(mài)出天然膠所回籠資金的利息收入；
套利期間所節(jié)省的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用；
少支付增值稅的收益（賣(mài)價(jià)-買(mǎi)價(jià)）X 017。
假設(shè)以上項(xiàng)目?jī)?nèi)容正負(fù)抵消后合計(jì)為250元，就意味著有機(jī)會(huì)進(jìn)行“空頭套利”。
（綜上所述，一個(gè)完善的期貨市場(chǎng)是不容易出現(xiàn)惡性逼倉(cāng)的——因?yàn)樘桌P(pán)的存在會(huì)令“基差”經(jīng)常處于一個(gè)非常合理的比價(jià)狀態(tài)。）
關(guān)于惡性逼倉(cāng)
惡性逼倉(cāng)的最?lèi)毫有袨槭菞壉P(pán)、也叫棄倉(cāng)。當(dāng)逼倉(cāng)主力感覺(jué)到逼倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)堆積到無(wú)法釋放的地步時(shí)，其會(huì)將所持有的合約快速集中到若干個(gè)“新”席位（一般情況下，該席位的所有者或無(wú)人敢惹、或傻得可愛(ài)、或愿意“監(jiān)守自盜”）上（其實(shí)，整個(gè)逼倉(cāng)的過(guò)程一直也是在各個(gè)席位之間倒倉(cāng)的過(guò)程）。這樣，逼倉(cāng)的“利潤(rùn)”和本金被倒出來(lái)了，在“新”席位上僅保留“初始保證金”——也就是維持保證金；一旦行情逆轉(zhuǎn)、其立即就會(huì)出現(xiàn)保證金不足的現(xiàn)象；由于此時(shí)“逼倉(cāng)”主力已經(jīng)人間蒸發(fā)（象前段時(shí)間的薩達(dá)姆一樣）、所以很快就會(huì)發(fā)生因無(wú)人抵抗而導(dǎo)致的連續(xù)“停板”。而交易所很快會(huì)發(fā)現(xiàn)這些“新”席位已經(jīng)“爆倉(cāng)”了，席位“爆倉(cāng)”的后果就是交易所要接下其手頭上的的所有未了結(jié)的持倉(cāng)。交易所為了自保，必然會(huì)要求“對(duì)手”掛出平倉(cāng)單；但是，這時(shí)候“對(duì)手”離解套還早著呢！！
于是，交易所面對(duì)的就是這樣一付爛攤子：協(xié)議平倉(cāng)吧，雙方都說(shuō)自己的合約還處于虧損狀態(tài)（整個(gè)市場(chǎng)忽然找不到賺了錢(qián)的席位了）；如果不協(xié)議平倉(cāng)，行情運(yùn)行方向?qū)灰姿黄瘸薪酉聛?lái)的合約還將繼續(xù)不利、交易所又怎么承擔(dān)得起……
外匯期貨和指數(shù)期貨：
我們平時(shí)所說(shuō)的外匯期貨也叫外匯（現(xiàn)貨）按金交易，是投資者與銀行之間發(fā)生的現(xiàn)匯交易。所謂行情，其實(shí)是各個(gè)“報(bào)價(jià)行”之間報(bào)出的價(jià)：分買(mǎi)進(jìn)價(jià)和賣(mài)出價(jià)；當(dāng)投資者“買(mǎi)進(jìn)”的時(shí)候、銀行就對(duì)應(yīng)地“賣(mài)出”。直接和銀行交易只存在買(mǎi)賣(mài)差價(jià)（一般為5—7個(gè)點(diǎn)，10個(gè)點(diǎn)也很正常；行情變化特別快的時(shí)候也可能為30—50個(gè)點(diǎn)）、而沒(méi)有手續(xù)費(fèi)，此外還可能涉及“息差”——即投資者買(mǎi)賣(mài)幣種之間存款利息的差額。
舉例：某甲在2001年11月末看好美圓兌日?qǐng)A的匯率，于是拋日?qǐng)A買(mǎi)美圓（即使投資者手頭持有的就是美圓也可以這樣操作，因?yàn)椤巴顿Y者手頭持有的美圓”只是保證金而已）；假設(shè)在124拋日?qǐng)A買(mǎi)美圓合20萬(wàn)美圓的規(guī)模，在134時(shí)再把日?qǐng)A買(mǎi)回來(lái)，相當(dāng)于贏利200萬(wàn)日?qǐng)A——折人民幣12萬(wàn)元。正常情況下所需要的投資額為5萬(wàn)元人民幣的等值外幣。（其間所需的時(shí)間約為3--6個(gè)月）
指數(shù)期貨是直接將指數(shù)“貨幣”化。比如令（即人為規(guī)定）上證指數(shù)每一個(gè)點(diǎn)的價(jià)值為200元/手，當(dāng)上證指數(shù)從1350點(diǎn)升至1500點(diǎn)時(shí)，投資者每買(mǎi)一手（約需投資 1500X200X005=元）就有機(jī)會(huì)盈利元
股指期貨怎么操作和交易
股指期貨是期貨的類(lèi)型之一，相對(duì)于股票，股指期貨可以更靈活的進(jìn)行股市投資，一些投資者也有投資股指期貨的興趣。那么股指期貨怎么操作和交易呢?
股指期貨怎么操作和交易?
一套完整的股指期貨交易流程分為建倉(cāng)、結(jié)算、平倉(cāng)或者交割。
【1】建倉(cāng)：建倉(cāng)類(lèi)型分為買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)和賣(mài)出開(kāi)倉(cāng);建倉(cāng)時(shí)投資者只需支付保證金即可，股指期貨的最低交易保證金是合約價(jià)值的8%，股指期貨的合約價(jià)值以點(diǎn)數(shù)計(jì)算，每點(diǎn)為300元。
【2】結(jié)算：結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶(hù)的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
【3】平倉(cāng)或者交割：平倉(cāng)是指投資者通過(guò)一筆反向頭寸了結(jié)原有頭寸的行為;交割是指交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉(cāng)雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約，股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式。
由于股指期貨具備較高的杠桿性，所以股指期貨的交易風(fēng)險(xiǎn)要比股票大多了，投資者應(yīng)當(dāng)注意。另外，股指期貨的開(kāi)戶(hù)門(mén)檻較高，對(duì)資產(chǎn)的要求為50萬(wàn)元。
期貨是怎么交易的？
期貨交易是指在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。期貨交易一般分為以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：
