股指期貨入門
2024-08-02 
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返回列表什么是股指期貨？
股指期貨是一種金融衍生品，其標(biāo)的物是股票指數(shù)，如上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)。股指期貨合約規(guī)定了在未來(lái)某一特定日期以某一價(jià)格買賣一定數(shù)量標(biāo)的指數(shù)的權(quán)利和義務(wù)。
股指期貨的種類
股指期貨主要有以下幾種類型：
- 指數(shù)期貨：以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約，如上證50指數(shù)期貨、滬深300指數(shù)期貨。
- 股指期權(quán)：賦予買方在未來(lái)某一特定日期以特定價(jià)格買賣一定數(shù)量標(biāo)的指數(shù)的權(quán)利，如上證50指數(shù)期權(quán)、滬深300指數(shù)期權(quán)。
股指期貨的交易機(jī)制
股指期貨在期貨交易所進(jìn)行交易，交易時(shí)間一般為上午9:00-11:30、下午1:30-3:00。交易方式主要有兩種：
- 開倉(cāng)：買入或賣出股指期貨合約，以建立多頭或空頭頭寸。
- 平倉(cāng)：買入或賣出與其開倉(cāng)方向相反的股指期貨合約，以平掉多頭或空頭頭寸。
股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)
股指期貨是一種高杠桿金融產(chǎn)品，交易風(fēng)險(xiǎn)較大。主要風(fēng)險(xiǎn)包括：
- 標(biāo)的指數(shù)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)的指數(shù)價(jià)格的劇烈波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致股指期貨合約價(jià)格的快速變化，從而可能產(chǎn)生較大的虧損。
- 保證金風(fēng)險(xiǎn)：股指期貨交易需要交納一定比例的保證金，如果標(biāo)的指數(shù)價(jià)格波動(dòng)幅度較大，導(dǎo)致保證金不足，可能會(huì)面臨強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
- 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：股指期貨市場(chǎng)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性不足的情況，導(dǎo)致交易困難或成交價(jià)格不理想。
股指期貨的交易策略
股指期貨交易有多種不同的策略，常見的一些策略包括：
- 趨勢(shì)跟蹤策略：根據(jù)標(biāo)的指數(shù)價(jià)格的趨勢(shì)進(jìn)行交易，在上升趨勢(shì)中做多，在下降趨勢(shì)中做空。
- 反轉(zhuǎn)交易策略：在標(biāo)的指數(shù)價(jià)格趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)進(jìn)行交易，如在上升趨勢(shì)的末期做空，在下降趨勢(shì)的末期做多。
- 套利策略：同時(shí)買入和賣出不同交割月份的股指期貨合約，利用合約價(jià)格的價(jià)差進(jìn)行套利。
股指期貨的入門指南
對(duì)于剛接觸股指期貨的投資者，建議遵循以下入門指南：
- 了解市場(chǎng)：深入了解股指期貨市場(chǎng)，包括交易機(jī)制、品種類型、風(fēng)險(xiǎn)特性等。
- 制定交易計(jì)劃：明確自己的交易目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、交易策略等。
- 控制風(fēng)險(xiǎn)：嚴(yán)格控制交易杠桿，及時(shí)止損平倉(cāng)，避免過(guò)度虧損。
- 持續(xù)學(xué)習(xí)：不斷學(xué)習(xí)股指期貨知識(shí)，跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，提升交易技能。
結(jié)論
股指期貨是一種高杠桿金融產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。投資者在參與股指期貨交易前，應(yīng)充分了解其交易機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)特性和入門指南，理性決策，謹(jǐn)慎交易。
本文目錄導(dǎo)航：
- 股指期貨入門基礎(chǔ)知識(shí)指南
- 股指期貨新手入門需了解哪些基礎(chǔ)知識(shí)
- 開通股指期貨需要什么條件
- 股指期貨交易如何入門？
- 股指期貨怎么操作和交易
股指期貨入門基礎(chǔ)知識(shí)指南
股指期貨入門基礎(chǔ)知識(shí)指南
按照馬克思的說(shuō)法,股票是一種虛擬資本；按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn),股票是買賣生產(chǎn)資料所有權(quán)的憑證；按照老百姓的說(shuō)法,股票就是一張資本的選票。今天小編就與大家分享股指期貨入門基礎(chǔ)知識(shí)，僅供大家參考!
1、投資者適當(dāng)性制度
投資者適當(dāng)性制度是中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)金融期貨交易所結(jié)合股指期貨市場(chǎng)的特點(diǎn),要求期貨公司了解客戶、客觀全面衡量客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,根據(jù)“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”的原則建立的一項(xiàng)制度,其目的是為了切實(shí)保障投資者的合法權(quán)益,促進(jìn)股指期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。
建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度,期貨公司可以通過(guò)有效評(píng)估市場(chǎng)參與者對(duì)股指期貨產(chǎn)品的認(rèn)知程度、接受程度和風(fēng)險(xiǎn)承受程度,嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)源頭,避免尚未準(zhǔn)備好的投資者入市,減少盲目入市帶來(lái)的意外損失,是保護(hù)投資者合法權(quán)益的必要舉措,是股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展的重要保障,也是結(jié)合我國(guó)新興加轉(zhuǎn)軌的市場(chǎng)特點(diǎn),大力加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)的具體體現(xiàn)。
根據(jù)中金所的規(guī)定,股指期貨投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)分為自然人和法人投資者標(biāo)準(zhǔn)。
自然人投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)包括以下幾個(gè)方面:
一是資金門檻要求,申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元;二是具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí),通過(guò)相關(guān)測(cè)試;三是股指期貨仿真交易經(jīng)歷或者商品期貨交易經(jīng)歷要求,客戶須具備至少有10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)具有至少10筆以上的商品期貨成交記錄。
自然人投資者還應(yīng)當(dāng)通過(guò)期貨公司的綜合評(píng)估。 綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)包括投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況和誠(chéng)信狀況等。
法人投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)從財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)人員、內(nèi)控制度建設(shè)等方面提出要求,并結(jié)合監(jiān)管部門對(duì)基金管理公司、證券公司等特殊法人投資者的準(zhǔn)入政策進(jìn)行規(guī)定。
自然人投資者和法人投資者均不能存在重大不良誠(chéng)信記錄;不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。
在執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度過(guò)程中,投資者應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、生理及心理承受能力等,審慎決定是否參與股指期貨交易。 投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)申報(bào)開戶材料,不得采取虛假申報(bào)等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)要求。 投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則,承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任,不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。 投資者適當(dāng)性制度對(duì)投資者的各項(xiàng)要求以及依據(jù)制度進(jìn)行的評(píng)價(jià),不構(gòu)成投資建議,不構(gòu)成對(duì)投資者的獲利保證。 此外,投資者應(yīng)遵守法律法規(guī),通過(guò)正當(dāng)途徑維護(hù)自身合法權(quán)益,不得侵害國(guó)家利益及他人的合法權(quán)益,不得擾亂社會(huì)公共秩序。
2、交易股指期貨業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)
一個(gè)完整的期貨交易流程包括開戶、交易、結(jié)算與交割四個(gè)環(huán)節(jié)。
(1)開戶環(huán)節(jié)
我國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行統(tǒng)一開戶制度和開戶實(shí)名制。 客戶開立股指期貨賬戶必須通過(guò)統(tǒng)一開戶系統(tǒng),期貨保證金監(jiān)控中心可通過(guò)聯(lián)網(wǎng)公安部全國(guó)公民身份信息系統(tǒng)和全國(guó)組織機(jī)構(gòu)代碼管理中心的相關(guān)系統(tǒng),對(duì)客戶姓名(名稱)和證件號(hào)碼進(jìn)行驗(yàn)證。 所有客戶資料(包括影像資料)都經(jīng)期貨保證金監(jiān)控中心、按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格檢查,然后逐一存檔。 每個(gè)客戶的開戶編碼,與開戶系統(tǒng)中的客戶名稱、內(nèi)部資金賬戶、期貨結(jié)算賬戶和交易編碼等信息一一對(duì)應(yīng),夯實(shí)了市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控基礎(chǔ)。
參與股指期貨交易的客戶,需要與期貨公司簽署《股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和期貨經(jīng)紀(jì)合同,并開立期貨賬戶。 客戶不能使用證券賬戶及商品期貨交易編碼進(jìn)行股指期貨交易。 所以,普通客戶在進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易之前,應(yīng)首先選擇一個(gè)具備合法代理資格、信譽(yù)好、資金安全、運(yùn)作規(guī)范和收費(fèi)比較合理,同時(shí)獲得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格及中金所會(huì)員資格的期貨公司。
客戶在經(jīng)過(guò)對(duì)比、判斷、選定期貨公司之后,即可向該期貨公司提出委托申請(qǐng),開立賬戶。 開立賬戶實(shí)質(zhì)上是投資者(委托人)與期貨公司(代理人)之間建立的一種法律關(guān)系。
一般來(lái)說(shuō),各期貨公司會(huì)員為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件不盡相同,但基本程序及方法大致相同。
(2)交易環(huán)節(jié)
客戶按規(guī)定足額繳納開戶保證金后,即可開始交易,進(jìn)行委托下單。 所謂下單,是指客戶在每筆交易前向期貨經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)人員下達(dá)交易指令,說(shuō)明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價(jià)格等的行為。 通常,客戶應(yīng)先熟悉和掌握有關(guān)交易指令,然后選擇不同的期貨合約進(jìn)行具體交易。
滬深300股指期貨交易指令主要有市價(jià)指令和限價(jià)指令。
A.市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。 市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。
b.限價(jià)指令是指按限定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格成交的指令。 限價(jià)指令在買進(jìn)時(shí),必須在其限價(jià)或限價(jià)以下的價(jià)格成交;在賣出時(shí),必須在其限價(jià)或限價(jià)以上的價(jià)格成交。 限價(jià)指令當(dāng)日有效,未成交的部分可以撤銷。
市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交,成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。 交易指令的報(bào)價(jià)只能在合約價(jià)格限制范圍內(nèi),超過(guò)價(jià)格限制范圍的報(bào)價(jià)視為無(wú)效。 交易指令申報(bào)經(jīng)交易所確認(rèn)后生效。 交易指令每次最小下單數(shù)量為1手,市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手,限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。
(3)結(jié)算環(huán)節(jié)
交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。 交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算,結(jié)算會(huì)員對(duì)其受托的客戶、交易會(huì)員結(jié)算,交易會(huì)員對(duì)其受托的客戶結(jié)算。 當(dāng)日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。 結(jié)算會(huì)員在交易所結(jié)算完成后,按照前款原則對(duì)客戶、交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算;交易會(huì)員按照前款原則對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。
期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。 當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。
(4)交割環(huán)節(jié)
股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。 股指期貨合約最后交易日收市后,交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn),劃付持倉(cāng)雙方的盈虧,了結(jié)所有未平倉(cāng)合約。 滬深300股指期貨交割結(jié)算價(jià)確定為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià),交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。
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股指期貨新手入門需了解哪些基礎(chǔ)知識(shí)
期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。 商品期貨中主要品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎(chǔ)金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長(zhǎng)期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。 所謂股指期貨，就是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨。 雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。 所謂利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約， 它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 利率期貨的種類繁多，分類方法也有多種。 通常，按照合約標(biāo)的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨兩大類。 所謂外匯期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。 它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。 目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國(guó)馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國(guó)法郎、荷蘭盾等。 從世界范圍看，外匯期貨的主要市場(chǎng)在美國(guó)。 股指期貨投資入門
開通股指期貨需要什么條件
股指期貨交易如何入門？
股指期貨交易是一種投資行為，它可以幫助投資者獲得更高的收益，但也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。 本文將介紹如何入門股指期貨交易，以及如何避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
一、了解股指期貨交易
股指期貨交易是指投資者在期貨市場(chǎng)上買賣股指期貨合約，以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。 股指期貨交易是一種投機(jī)行為，投資者可以通過(guò)買賣股指期貨合約來(lái)實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
股指期貨交易的主要特點(diǎn)是：
- 交易規(guī)模大：股指期貨交易的交易規(guī)模比股票交易大得多，投資者可以獲得更高的收益。
- 投資成本低：股指期貨交易的投資成本比股票交易低，投資者可以節(jié)省投資成本。
- 投資風(fēng)險(xiǎn)高：股指期貨交易的投資風(fēng)險(xiǎn)比股票交易高，投資者需要做好風(fēng)險(xiǎn)防范。
二、如何入門股指期貨交易
要想入門股指期貨交易，投資者需要做好以下準(zhǔn)備：
- 了解股指期貨交易：投資者需要了解股指期貨交易的基本概念、交易規(guī)則、投資風(fēng)險(xiǎn)等，以便更好地把握投資機(jī)會(huì)。
- 選擇合適的交易平臺(tái)：投資者需要選擇一個(gè)合適的交易平臺(tái)，以便獲得更好的交易體驗(yàn)。
- 建立良好的投資策略：投資者需要建立一套良好的投資策略，以便更好地把握投資機(jī)會(huì)，避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
三、如何避免投資風(fēng)險(xiǎn)
股指期貨交易的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者需要做好風(fēng)險(xiǎn)防范，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
- 了解市場(chǎng)：投資者需要了解市場(chǎng)的走勢(shì)，以便更好地把握投資機(jī)會(huì)。
- 合理投資：投資者需要根據(jù)自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理安排投資，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
- 定期監(jiān)控：投資者需要定期監(jiān)控投資情況，及時(shí)調(diào)整投資策略，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
四、總結(jié)
股指期貨交易是一種投資行為，可以幫助投資者獲得更高的收益，但也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。 投資者需要了解股指期貨交易的基本概念、交易規(guī)則、投資風(fēng)險(xiǎn)等，并選擇合適的交易平臺(tái)，建立良好的投資策略，以便更好地把握投資機(jī)會(huì)，避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
股指期貨怎么操作和交易
股指期貨是一種金融衍生品，它是在股指指數(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)期貨交易所規(guī)定的規(guī)則，通過(guò)期貨交易所實(shí)現(xiàn)的一種金融交易工具。 本文將詳細(xì)介紹股指期貨的操作和交易，包括期貨投資的結(jié)構(gòu)、投資方式、投資策略、投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。
一、股指期貨投資的結(jié)構(gòu)
1.1 股指期貨的定義
股指期貨是一種金融衍生品，它是在股指指數(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)期貨交易所規(guī)定的規(guī)則，通過(guò)期貨交易所實(shí)現(xiàn)的一種金融交易工具。
1.2 股指期貨的特點(diǎn)
股指期貨具有以下特點(diǎn)：
（1）價(jià)格變動(dòng)受指數(shù)變動(dòng)影響，受多種因素影響；
（2）有較高的杠桿效應(yīng)，投資者可以通過(guò)少量資金投資獲得較大的收益；
（3）有較低的交易成本；
（4）有較高的流動(dòng)性，可以隨時(shí)買賣。
二、股指期貨的投資方式
2.1 開倉(cāng)投資
開倉(cāng)投資是指投資者在期貨交易所買入股指期貨合約，以實(shí)現(xiàn)股票指數(shù)的投資。 當(dāng)股指期貨指數(shù)上漲時(shí)，投資者可以實(shí)現(xiàn)收益；當(dāng)股指期貨指數(shù)下跌時(shí)，投資者可能會(huì)虧損。
2.2 平倉(cāng)投資
平倉(cāng)投資是指投資者在期貨交易所賣出股指期貨合約，以實(shí)現(xiàn)股票指數(shù)的投資。 當(dāng)股指期貨指數(shù)下跌時(shí)，投資者可以實(shí)現(xiàn)收益；當(dāng)股指期貨指數(shù)上漲時(shí)，投資者可能會(huì)虧損。
三、股指期貨的投資策略
3.1 長(zhǎng)線投資策略
長(zhǎng)線投資策略是指投資者在股指期貨指數(shù)趨勢(shì)明顯的情況下，采取買入或賣出股指期貨合約，以實(shí)現(xiàn)股票指數(shù)的投資。
3.2 短線投資策略
短線投資策略是指投資者在股指期貨指數(shù)趨勢(shì)不明顯的情況下，采取買入或賣出股指期貨合約，以實(shí)現(xiàn)股票指數(shù)的投資。
四、股指期貨的投資風(fēng)險(xiǎn)
股指期貨投資存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在投資股指期貨時(shí)，應(yīng)該謹(jǐn)慎投資，并充分了解市場(chǎng)行情，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
本文詳細(xì)介紹了股指期貨的操作和交易，包括期貨投資的結(jié)構(gòu)、投資方式、投資策略、投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。 股指期貨投資具有較高的杠桿效應(yīng)，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在投資股指期貨時(shí)，應(yīng)該謹(jǐn)慎投資，并充分了解市場(chǎng)行情，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
